四、企業流動資金夠用嗎

如何分析流動資金的運營能力

·什么是流動資金

·流動資產的周轉與流動資金的關系

·如何解決流動資金不足問題

1.什么是流動資金

流動資金是企業經營所必需的，所以也叫營運資金或者營業周轉資金。營運資金可以理解為企業全部的流動資產，包括現金、存貨、應收賬款等。還可以理解為流動資產減去流動負債，即所謂的凈營運資金。流動資產主要是應收款和存貨，流動負債主要是應付款。

企業要想正常地運營，必須要有流動資金，流動資金是用來做什么的？它有三個用途：一是用來購買存貨，一是被應收款占用，還有一部分是貨幣資金。從這個角度來說，存貨、應收款、貨幣資金這三項占用的是企業的流動資金，但是企業實際上并不需要投入這么多流動資金，因為企業有流動負債，實際要投入的資金是這三項減去流動負債。

2.流動資產的周轉與流動資金的關系

俗話說“最差的投資就是持有現金”，可見一家企業的流動資金很多并不一定是件好事。流動資產減去流動負債是一個絕對數，對于不同企業來講，一般拿流動比率進行比較。流動比率大，說明企業的流動資金充足，這是債權人希望看到的事情。但是這對企業有利嗎？我們來分析一下。

有A、B兩家企業，它們的資產都是100萬元。A企業的流動資產為30萬元，固定資產為70萬元；B企業的流動資產為70萬元，固定資產為30萬元。那么，哪家企業的資產利用率更高？

我們從流動資產的角度來分析，流動資產的作用只有一個—使固定資產能夠運轉起來。A企業這30萬元的流動資產僅僅是為了使70萬元的固定資產能夠運轉起來，在保證生產的前提下，流動資產越少越好?，F在很多企業進行物流管理、應收款項管理，目的就是使得應收款降低、存貨降低，從而減少對流動資產的占用。而B企業要用70萬元的流動資產才能使得30萬元的固定資產運轉，從而為企業創造利潤。這70萬元的流動資產中存貨和應收款占了很大比例。所以從這個角度來說，企業的流動資產占用資金不要太多，同時企業的流動比率適宜較低。如果流動資產等于流動負債，企業是不需要投入流動資金的。相比較而言，A企業的資產利用率更高。

企業用于購買存貨、取得應收款的流動資金來源于流動負債，而企業投入長期資本、長期負債和股東權益的資金用來購買固定資產。所以企業要關注流動資產和總資產的比例關系，或者說流動資產與固定資產的比例關系。如果流動資產占用的資金過多，企業的效益好不了，除非企業在某些特殊情況下要為防止漲價而積壓存貨。現在越來越多的企業追求“零庫存”，也就是說，企業沒有原材料庫存，產品生產出來就賣出去，沒有存貨。如果企業賣出產品的錢能馬上收回來，應收賬款也沒有了，那這家企業就會運轉得非常好。

3.如何解決流動資金不足問題

當企業的流動資金不足時，企業有兩個解決辦法：一個是舉債，另一個是減少流動資產的資金占用，使存貨和應收款占用的資金減少。

我們說的舉債通常是指向銀行借款，也有企業通過發行公司債券進行融資，但是常見的還是前者。借款分為短期借款和長期借款。前者利率低，但是還款期限短；后者還款期限長，但是利率高。企業到底需要短期借款還是長期借款，要考慮資金的用途、還款期限、還款能力等因素，要根據實際情況來判斷。有一個概念叫作短借長投，指的就是企業用流動負債借來的錢做長期投資。這種方法有一個好處—短期借款成本低。但是短期負債到期時如何償還？企業需要不斷地舉借新債來償還舊債。這樣一來，企業的資產負債率越來越高，財務風險越來越大。當企業借不到錢的時候，就會出現財務危機。

除了舉債之外，企業更應該做的事情是減少流動資產的資金占用，包括降低存貨和應收款的資金占用。減少存貨占用的流動資金，主要是進行存貨管理，加速存貨周轉。減少應收款占用的流動資金，主要是指企業的銷售部門“催債”，盡快收回應收款項。當然，企業也可以占用給供應商的應付款。這些途徑會使得企業的流動資金更加寬裕。