1.2.4 治理機制

本書將治理機制分為內部治理機制和外部治理機制。在內部治理方面，公司的內部治理主要來自為公司提供資源的資源提供方，從會計角度來說，主要是公司資金的來源方，即負債提供方和所有者權益提供方。來自負債提供方的治理成為債權人治理，來自所有者權益提供方的治理成為股東治理。然而，銀行債權人較為分散，并且各債權人借款額相對于銀行借款規模來說較小，債權人沒有充足的動機對銀行的財務狀況進行有效監督，導致在監督中普遍存在債權人“搭便車”的情況，使得債權人治理的效果大打折扣。因此，本書對銀行的內部治理主要研究股東治理。具體來說，本書將股權分散度作為內部治理的主要代表進行研究。在外部治理方面，由于本書主要研究的是地方政府對城商行的干涉行為，因此選擇的外部治理因素應該能對地方政府的行為進行制約。基于此，本書選擇樊綱、王小魯和朱恒鵬（2011）編制的市場化指數數據作為外部治理的考察因素。該數據羅列了中國各省（自治區、直轄市）1997—2009年的市場化指數以及各分項指標（包括金融市場化指數），較好地反映了地方政府對市場的干預程度。