任務一 掌握企業資金籌集方法

一、企業籌資的含義與分類

（一）企業籌資的含義

資金是企業的血液，是企業設立、生存和發展的物質基礎，是企業開展生產經營活動的基本前提。

企業籌資是指企業為了滿足經營活動、投資活動、資本結構管理等需要，運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務行為。

（二）企業籌資的分類

企業籌資，按照不同的分類標準可分為不同的類別。

1.股權籌資、債務籌資與混合籌資

按企業所取得資金的權益特性不同，企業籌資分為股權籌資、債務籌資與混合籌資。

股權籌資是以發行股票的方式進行籌資，是企業經濟運營活動中的一個重要籌資手段。股權籌資通常以國家資本、其他公司資本、職工資本與民間資本、境外資本等為籌資渠道，采用吸收直接投資、發行股票、利用留存收益等方式籌措資本。債務籌資是指公司按約定代價和用途取得資金且須按期還本付息的一種籌資方式。債務籌資往往通過銀行、非銀行金融機構、民間借貸等渠道，采用申請貸款、發行債券、商業信用、融資租賃等方式籌措資金。混合籌資是指兼具股權籌資與債務籌資性質的籌資。

2.直接籌資與間接籌資

按是否以金融機構為媒介來獲取社會資金，企業籌資分為直接籌資與間接籌資。

直接籌資是企業直接與資金供應者協商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構來籌措資金，是企業直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發行股票、發行債券、吸收直接投資等。間接籌資是指企業借助銀行和非銀行金融機構來籌集資金。在間接籌資方式下，銀行等金融機構發揮中介作用，預先集聚資金，然后提供給企業。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。

3.內部籌資與外部籌資

按資金的來源不同，企業籌資分為內部籌資與外部籌資。

內部籌資是指企業通過利潤留存而形成的籌資來源。內部籌資數額主要取決于企業可供分配的利潤和利潤分配政策。外部籌資是指企業向外部籌措資金而形成的籌資來源。外部籌資主要包括發行股票、發行債券、商業信用、銀行借款等。

4.短期籌資與長期籌資

按所籌集資金的使用期限不同，企業籌資分為短期籌資與長期籌資。

短期籌資是指企業籌集使用期限在1年及以內的資金。短期籌資通常采取商業信用和銀行短期借款等方式。長期籌資是指企業籌集使用期限在1年以上的資金。長期投資通常采用吸收直接投資、發行股票、發行債券、取得長期借款、融資租賃和內部積累等方式。