任務(wù)一 掌握企業(yè)資金籌集方法

一、企業(yè)籌資的含義與分類

（一）企業(yè)籌資的含義

資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)設(shè)立、生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本前提。

企業(yè)籌資是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)管理等需要，運(yùn)用一定的籌資方式，通過(guò)一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財(cái)務(wù)行為。

（二）企業(yè)籌資的分類

企業(yè)籌資，按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可分為不同的類別。

1.股權(quán)籌資、債務(wù)籌資與混合籌資

按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資與混合籌資。

股權(quán)籌資是以發(fā)行股票的方式進(jìn)行籌資，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的一個(gè)重要籌資手段。股權(quán)籌資通常以國(guó)家資本、其他公司資本、職工資本與民間資本、境外資本等為籌資渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益等方式籌措資本。債務(wù)籌資是指公司按約定代價(jià)和用途取得資金且須按期還本付息的一種籌資方式。債務(wù)籌資往往通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間借貸等渠道，采用申請(qǐng)貸款、發(fā)行債券、商業(yè)信用、融資租賃等方式籌措資金。混合籌資是指兼具股權(quán)籌資與債務(wù)籌資性質(zhì)的籌資。

2.直接籌資與間接籌資

按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)獲取社會(huì)資金，企業(yè)籌資分為直接籌資與間接籌資。

直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動(dòng)。直接籌資不需要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)來(lái)籌措資金，是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。間接籌資是指企業(yè)借助銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)籌集資金。在間接籌資方式下，銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮中介作用，預(yù)先集聚資金，然后提供給企業(yè)。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。

3.內(nèi)部籌資與外部籌資

按資金的來(lái)源不同，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資與外部籌資。

內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)留存而形成的籌資來(lái)源。內(nèi)部籌資數(shù)額主要取決于企業(yè)可供分配的利潤(rùn)和利潤(rùn)分配政策。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來(lái)源。外部籌資主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用、銀行借款等。

4.短期籌資與長(zhǎng)期籌資

按所籌集資金的使用期限不同，企業(yè)籌資分為短期籌資與長(zhǎng)期籌資。

短期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年及以內(nèi)的資金。短期籌資通常采取商業(yè)信用和銀行短期借款等方式。長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金。長(zhǎng)期投資通常采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長(zhǎng)期借款、融資租賃和內(nèi)部積累等方式。