說到國債，大家可能會(huì)比較了解，它是近些年的個(gè)人投資熱點(diǎn)，收入穩(wěn)定，而且安全。其實(shí)國債在我國很早就出現(xiàn)了。戰(zhàn)國后期，周赧王聽信楚孝烈王，用天子的名義召集六國出兵伐秦，他讓西周公拼湊6000士兵，由于沒有軍費(fèi)，只好向富商地主借錢，可六國根本不聽他的話，他借的錢很快就花完，債主紛紛上門討債，他只好隱藏在宮中的一座高臺(tái)上。這也是成語債臺(tái)高筑的由來?？磥韲倚庞檬且欢ㄒ孕酆竦膶?shí)力來支撐的。

我們現(xiàn)在買賣的國債，大致有四種：

憑證式國債是一種國家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的2‰收取手續(xù)費(fèi)。

無記名（實(shí)物）國債是一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)購買。在證券交易所設(shè)立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結(jié)束后，實(shí)物券持有者可在柜臺(tái)賣出，也可將實(shí)物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。目前已停止發(fā)行。

儲(chǔ)蓄國債（也稱電子式國債）是政府面向個(gè)人投資者發(fā)行、以吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄資金為目的，滿足長期儲(chǔ)蓄性投資需求的不可流通記名國債品種。電子儲(chǔ)蓄國債就是以電子方式記錄債權(quán)的儲(chǔ)蓄國債品種。

記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。

不良貸款：銀行業(yè)的阿喀琉斯之踵

銀監(jiān)會(huì)報(bào)告稱：2010年二季度我國商業(yè)銀行不良貸款保持“雙降”，撥備覆蓋率進(jìn)一步提高。截至2010年二季度末，我國境內(nèi)商業(yè)銀行（包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額4549.1億元，比年初減少425.2億元；不良貸款率1.30%，比年初下降0.28個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)186.0%，比年初上升31.0個(gè)百分點(diǎn)。

而銀監(jiān)會(huì)2009年年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，我國主要商業(yè)銀行的不良貸款率從2003年的17.9%下降至2009年年底的1.6%，不良貸款余額從2.1萬億元下降到了0.4萬億元，而撥備覆蓋率則從19.7%上升到了155.4%。

不良貸款一直是困擾銀行的大問題，那么，什么是不良貸款？不良貸款問題該怎樣解決呢？

不良貸款會(huì)直接影響到銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，它不僅會(huì)侵蝕銀行的利潤或資本金，嚴(yán)重的還會(huì)引發(fā)銀行破產(chǎn)。

而為了防止出現(xiàn)貸款壞賬，提高貸款質(zhì)量，銀行需要對(duì)已經(jīng)發(fā)放的貸款進(jìn)行謹(jǐn)慎科學(xué)的管理，密切監(jiān)控貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以要對(duì)貸款進(jìn)行科學(xué)分類。從1998年起，我國開始實(shí)行貸款五級(jí)分類方法，更多關(guān)注借款人的償還能力，而不是像之前的四級(jí)分類那樣，簡單地看借款是否逾期，因而更科學(xué)，更有助于銀行控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

貸款五級(jí)分類也是目前國際上通行的比較科學(xué)的貸款劃分辦法，從每筆貸款償還的可能性出發(fā)，把貸款劃分為五個(gè)檔次，評(píng)估貸款的質(zhì)量和真實(shí)價(jià)值。貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)包括：

正常貸款：借款人一直能正常還本付息，銀行對(duì)借款人最終償還貸款有充分的把握，各方面情況正常，不存在任何影響貸款本息及時(shí)全額償還的因素，沒有任何理由懷疑貸款會(huì)遭受損失。

關(guān)注貸款：借款人償還貸款本息沒有問題，但潛在的問題如果發(fā)展下去將會(huì)影響貸款的償還。

次級(jí)貸款：貸款的缺陷已經(jīng)很明顯，正常經(jīng)營收入已不足以保證還款，需要通過出售、變賣資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y，乃至執(zhí)行抵押擔(dān)保來還款。

可疑貸款：己肯定貸款要發(fā)生一定的損失，只是因?yàn)榇嬖诮杩钊酥亟M、兼并、合并、抵押物處理和訴訟未決等待定因素，損失金額還不能確定。

損失貸款：貸款全部或大部分已經(jīng)無法收回，即使執(zhí)行破產(chǎn)清算或抵押擔(dān)保，貸款仍然會(huì)全部或大部分損失。

五級(jí)分類只能防范不良貸款的發(fā)生，如果不良貸款已經(jīng)存在又該如何處理呢？一般有兩種方法：一種辦法是“內(nèi)部化解”，另一種辦法是“體外輸血”。

“內(nèi)部化解”，商業(yè)銀行可以用貸款損失準(zhǔn)備金和自身積累的盈余核銷壞賬，也可以采取債權(quán)拍賣等方式處置不良貸款?！绑w內(nèi)化解”不良貸款，關(guān)鍵是在嚴(yán)格控制不良貸款增長的同時(shí)，提高銀行的盈利能力，逐步消化、降低不良貸款。

“體外輸血”都是依靠外部力量來化解不良貸款?！绑w外輸血”是指把不良貸款從商業(yè)銀行賬面剝離，交由專業(yè)的資產(chǎn)管理公司集中處置。1999年，我國成立了信達(dá)、華融、長城、東方四家金融資產(chǎn)管理公司，按照賬面價(jià)值從四大國有商業(yè)銀行剝離了1.39萬億元不良貸款。“體外輸血”是指從外部為商業(yè)銀行注入資金，用于化解不良貸款。2003年，我國開始了新一輪農(nóng)村信用社改革，并向農(nóng)村信用社注入了1650億元專項(xiàng)票據(jù)或再貸款，用于解決農(nóng)村信用社的歷史包袱。

商業(yè)信用：商業(yè)合作的基礎(chǔ)

1596年到1598年，一個(gè)有名的人叫巴倫支，他是荷蘭的一個(gè)船長，他試圖找到從北面到達(dá)亞洲的路線。他經(jīng)過了三文雅，到達(dá)一個(gè)俄羅斯的島嶼，但是他們被冰封的海面困住了。

三文雅地處北極圈之內(nèi)，巴倫支船長和17名荷蘭水手在這里度過了8個(gè)月的漫長冬季。他們拆掉了船上的甲板做燃料，以便在零下40度的嚴(yán)寒中保持體溫；他們靠打獵來取得勉強(qiáng)維持生存的衣服和食物。

在這樣惡劣的險(xiǎn)境中，8個(gè)人死去了。但荷蘭商人卻做了一件令人難以想象的事情，他們絲毫未動(dòng)別人委托給他們的貨物，而這些貨物中就有可以挽救他們生命的衣物和藥品。

冬去春來，幸存的商人終于把貨物幾乎完好無損地帶回荷蘭，送到委托人手中。他們用生命作代價(jià)，守望信念，創(chuàng)造了傳之后世的經(jīng)商法則。在當(dāng)時(shí)，這樣的做法也給荷蘭商人帶來顯而易見的好處，那就是贏得了海運(yùn)貿(mào)易的世界市場。

這是一則著名的體現(xiàn)了商業(yè)信用的故事。那么請(qǐng)思考一下，商業(yè)信用的意義是什么呢？

商業(yè)信用是社會(huì)信用體系中最重要的一個(gè)組成部分，由于它具有很大的外在性，因此，在一定程度上它影響著其他信用的發(fā)展。從歷史的維度而言，中國傳統(tǒng)的信用，本質(zhì)上是一種道德觀念，包括兩個(gè)部分：一個(gè)部分為自給自足的以身份為基礎(chǔ)的熟人社會(huì)的私人信用；另一個(gè)部分為相互依賴的契約社會(huì)的商業(yè)信用。

說得再具體一點(diǎn)：

商業(yè)信用是企業(yè)在正常的經(jīng)營活動(dòng)和商品交易中由于延期付款或預(yù)收賬款所形成的企業(yè)常見的信貸關(guān)系。

商業(yè)信用是在商品銷售過程中，一個(gè)企業(yè)授予另一個(gè)企業(yè)的信用。如原材料生產(chǎn)廠商授予產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，或產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)授予產(chǎn)品批發(fā)商，產(chǎn)品批發(fā)商授予零售企業(yè)的信用。

商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。包括企業(yè)之間以賒銷分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎(chǔ)上以預(yù)付定金等形式提供的信用。

一句話，商業(yè)信用關(guān)系到我們?nèi)粘Ｉ虡I(yè)生活的方方面面。

從本質(zhì)上而言，商業(yè)信用是基于主觀上的誠實(shí)和客觀上對(duì)承諾的兌現(xiàn)而產(chǎn)生的商業(yè)信賴和好評(píng)。所謂主觀上的誠實(shí)，是指在商業(yè)活動(dòng)中，交易雙方在主觀心理上誠實(shí)善意，除了公平交易之理念外，沒有其他欺詐意圖和目的；所謂客觀上對(duì)承諾的兌現(xiàn)，是指商業(yè)主體應(yīng)當(dāng)對(duì)自己在交易中向?qū)Ψ阶鞒龅挠行У囊馑急硎矩?fù)責(zé)，應(yīng)當(dāng)使之實(shí)際兌現(xiàn)。

商業(yè)信用的形式主要有：賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。

賒購商品，是一種非常典型的商業(yè)信用形式。按期是否付出代價(jià)分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和展期信用三種。

（1）免費(fèi)信用，企業(yè)無須支付任何代價(jià)而取得的信用，一般包括法定付款期限和銷售者允許的折扣期限。目前，我國“欠賬”方式的應(yīng)付賬款則是沒有時(shí)間限制的免費(fèi)信用，容易引發(fā)拖欠行為。

（2）有代價(jià)信用。是指企業(yè)需要支付一定代價(jià)而取得的信用。

（3）展期信用。是指企業(yè)在銷售者提供的信用期限屆滿后以拖延付款的方式強(qiáng)制取得信用。它是明顯違反結(jié)算制度的行為，且會(huì)影響企業(yè)信譽(yù)，是不可取的。

預(yù)收貨款是指銷貨單位按照合同或協(xié)議規(guī)定，在付出商品之前向購貨單位預(yù)先收取部分或全部貨物價(jià)款的信用行為。它等于向購貨單位先借一筆款項(xiàng)，然后用商品歸還，這是另一種典型的商業(yè)信用形式。

商業(yè)匯票是指單位之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款的商品交易時(shí)，開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)，是現(xiàn)行的一種商業(yè)票據(jù)。

商業(yè)匯票必須經(jīng)過承兌，即由有關(guān)方在匯票上簽章，表示承認(rèn)到期付款。根據(jù)承兌人不同，商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。

商業(yè)匯票在同城、異地均可使用。匯票承兌期限由交易雙方商定，一般為1~6個(gè)月，最長不超過9個(gè)月。如屬分期付款，應(yīng)一次簽發(fā)若干期不同期限的匯票。匯票經(jīng)承兌后，承兌人即付款人有到期無條件支付票款的責(zé)任。

商業(yè)匯票是一種期票，是反映應(yīng)付賬款或應(yīng)收賬款的書面憑證，在財(cái)務(wù)上作為應(yīng)付票據(jù)或應(yīng)收票據(jù)處理。采用商業(yè)匯票可以起到約期結(jié)算、防止拖欠的作用。匯票到期要通過銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，這種商業(yè)信用便納入銀行信用的軌道。

商業(yè)匯票作為一種商業(yè)票據(jù)，可分為無息票據(jù)和有息票據(jù)兩種。無息票據(jù)屬于免費(fèi)信用。如開出的是無息票據(jù)，則所承擔(dān)的票據(jù)利息就是應(yīng)付票據(jù)的籌資成本。

其實(shí)，在經(jīng)濟(jì)生活中，信用就像貨幣一樣，盡管在用它，但它隨時(shí)處于貶值狀態(tài)，商業(yè)信用也是如此。為什么會(huì)貶值？因?yàn)榻?jīng)濟(jì)在發(fā)展，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)中有泡沫。可以這樣說，經(jīng)濟(jì)危機(jī)大部分是由信用危機(jī)引發(fā)的，因?yàn)樾庞梦C(jī)會(huì)產(chǎn)生信任危機(jī)，并因此形成一個(gè)怪圈，直至經(jīng)濟(jì)循環(huán)遭到破壞。

個(gè)人信用：你的專屬金融身份證

6月初，胡小姐好不容易看中一套滿意的二手房，自己的存款外加親友能夠提供的借款剛好夠首付，但她去銀行申請(qǐng)貸款時(shí)意外出現(xiàn)了，胡小姐因個(gè)人信用不良被銀行拒貸。原因很簡單：她讀大學(xué)期間申請(qǐng)了一筆助學(xué)貸款，畢業(yè)后一直是父母親幫著償還貸款，但是因?yàn)槭韬龃笠庥袝r(shí)沒有及時(shí)還貸，致使她的個(gè)人信用報(bào)告出現(xiàn)了負(fù)面記錄。胡小姐大呼郁悶，但也無計(jì)可施，好不容易看好的房子就這樣失之交臂，而且她還不知道這個(gè)信用污點(diǎn)會(huì)不會(huì)給以后的生活帶來負(fù)面影響……

對(duì)很多中國人來說，個(gè)人信用還是一個(gè)新鮮的詞匯。那么個(gè)人信用指什么呢？它會(huì)對(duì)我們的金融生活產(chǎn)生什么樣的影響呢？

所謂個(gè)人消費(fèi)信用是指個(gè)人以賒賬方式向商業(yè)企業(yè)購買商品，包括金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人提供的消費(fèi)信貸。個(gè)人消費(fèi)信用的對(duì)象主要是耐用消費(fèi)品，如房屋、汽車、家具、電器等，甚至包括教育、醫(yī)療及各種勞務(wù)。個(gè)人經(jīng)營信用是企業(yè)信用的人格化和具體化，是企業(yè)信用關(guān)系在經(jīng)營者個(gè)人身上的集中反映。

個(gè)人信用可以算得上是你的另一種“身份證”。千萬不要小看了個(gè)人信用，良好的信用記錄是你的寶貴財(cái)富，可以在你申請(qǐng)信貸業(yè)務(wù)、求職、出國等諸多方面帶來便利。不過，如果由于種種原因，在你的信用報(bào)告中出現(xiàn)了一些負(fù)面的信息，例如，信用卡沒有及時(shí)足額還款、貸款逾期償還等，這些信息都會(huì)如實(shí)展示在個(gè)人信用報(bào)告上，當(dāng)這些記錄數(shù)量較多或金額較大時(shí)，可能在你申請(qǐng)信用卡或貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)認(rèn)為你的信用意識(shí)不強(qiáng)或還款習(xí)慣不好而拒絕給你貸款或降低貸款的額度。這就會(huì)給你帶來很大的麻煩。

當(dāng)你去銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行的工作人員就會(huì)在您的授權(quán)下查詢你的信用記錄。如果記錄顯示有借款未及時(shí)歸還、有費(fèi)用沒有按時(shí)繳清，你申請(qǐng)新的貸款可能就會(huì)批不下來，畢竟賴賬的人是不受歡迎的。如果信用記錄良好，你就能夠更順利地獲得貸款，甚至還能獲得一些優(yōu)惠。

當(dāng)然，對(duì)于銀行來說，信用記錄只是進(jìn)行貸款審查與管理的重要參考，而不是唯一的依據(jù)，銀行還會(huì)通過其他渠道對(duì)個(gè)人的信用狀況進(jìn)行全面調(diào)查和核實(shí)。

個(gè)人信用的出現(xiàn)是很有必要的，它也是金融信用的一個(gè)重要組成部分。比如在借貸時(shí)，你告訴對(duì)方自己是個(gè)很有信用的人，盡管你信誓旦旦，可是空口無憑，對(duì)方仍然無法相信你，因此判斷一個(gè)人講不講信用得看他的實(shí)際行動(dòng)。而行動(dòng)需要客觀記錄，沒有記錄，人們就無從了解他的過去，也就無從判斷他的將來。

個(gè)人征信系統(tǒng)里，就客觀地記錄著一個(gè)人過去的信用活動(dòng)，它主要包括三類信息：第一類是基本信息，包括個(gè)人的姓名、證件號(hào)碼、家庭住址、參加社會(huì)保險(xiǎn)和公積金等信息；第二類是個(gè)人的信用活動(dòng)信息，包括貸款、信用卡、擔(dān)保、電信繳費(fèi)、公共事業(yè)繳費(fèi)等信息；第三類則是個(gè)人的公共信息，包括欠稅、法院判決等信息。

在我們國家，個(gè)人信用還處在剛剛起步的階段，但在信用體系發(fā)達(dá)的國家，個(gè)人信用記錄應(yīng)用非常廣泛，在貸款、租房、買保險(xiǎn)甚至求職時(shí)都會(huì)用到。一份良好的信用記錄會(huì)給個(gè)人帶來許多實(shí)惠，他可以享受到更低的貸款利率，獲得更高的信用額度，可以更加方便地辦理各種手續(xù)，由此信用也變成了一筆切切實(shí)實(shí)的財(cái)富。