第二章 不良資產行業的參與主體（上）

第一節 銀行

銀行，每個人從小到大都離不開它，它在我們的生活中發揮著重要作用。取錢、存錢、轉賬、刷卡、信用卡消費、換點外幣、貸款、買房子按揭、投資金條、ATM機、理財……銀行向我們提供了全方位的產品，堪稱“金融產品的超市”。但是你真的了解銀行嗎？這一節，讓我們一起走進銀行的世界。我國銀行首先可以分成三類：中央銀行、政策性銀行和商業銀行。

一、中央銀行：中國人民銀行

1995年頒布的《人民銀行法》規定，中國人民銀行是我國的中央銀行。中國人民銀行在國務院領導下，制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理。中國人民銀行在國務院領導下依法獨立執行貨幣政策，履行職責，開展業務，不受各級政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉。中國人民銀行的全部資本由國家出資，屬于國家所有。通俗地說，就是大家中學課本中提到過的“發行的銀行”“國家的銀行”“銀行的銀行”。

“發行的銀行”，指人民銀行是我國境內唯一的貨幣發行機構。由人民銀行下面的貨幣金銀局負責發鈔，其他任何一家銀行，在我國（不含港澳臺地區）都沒有貨幣發行權，中國工商銀行沒有，中國建設銀行也沒有。在許多國家，中央銀行獨家控制貨幣的發行，它要根據經濟運行的情況，合理調節市場流通中貨幣的數量，保障幣值的穩定，維持貨幣流通的秩序。這一職能與百姓生活息息相關。中央銀行不能想當然地濫發貨幣。貨幣發行過少不能滿足日常流通的需要，公眾沒有足夠多的錢去交換商品或者進行支付。貨幣發行過多則更不是一件好事情，容易引起貨幣貶值，導致通貨膨脹。

“國家的銀行”，指中央銀行也代表國家從事金融活動。例如，它制定和執行貨幣政策，實施宏觀經濟調控。在必要時，中央銀行還向政府提供貸款，幫助政府平衡財政收支。另外，中央銀行還經理國庫收支，保管國家的黃金儲備和外匯儲備，代表政府參加各種國際金融組織。在有些國家，中央銀行還承擔著監督管理商業銀行的職能。在我國，監督管理銀行業的職能于2003年由人民銀行移交給新成立的中國銀行業監督管理委員會（原銀監會，2018年與原保監會合并為現在的銀保監會）承擔。

人民銀行代表政府制定貨幣政策，對我國金融市場實施宏觀審慎管理，經濟過熱的時候，上調存款準備金率，收緊銀根；經濟蕭條的時候，下降存貸款基準利率，鼓勵企業貸款擴大投資，鼓勵個人把存在銀行的錢拿出去消費。人民銀行還管理國家外匯儲備，截至2020年12月末，我國外匯儲備達到32165億美元，要讓這么一個天文數字保值增值，負責管理、投資它們的人，堪稱國內最頂尖的操盤手。以至于2020年最后一天，人民銀行易行長專程趕赴國家外匯管理局中央外匯業務中心，看望全體外匯儲備經營管理人員。

“銀行的銀行”，指通常情況下，中央銀行不跟一般的工商企業和個人打交道，只與商業銀行和其他金融機構有業務往來。從一定意義上說，中央銀行是許多商業銀行及其他金融機構的重要依靠。別看是金融機構，它們也有缺錢的時候，例如暫時出現資金周轉的困難，或者發生了危機急需借錢“救命”。中央銀行往往在這個時候伸出援助之手，向那些需要用錢的金融機構提供流動資金，幫助它們渡過難關。中央銀行在履行這種職能時，理論上可形象地將其稱作“最后貸款人”。除此之外，中央銀行還保管著商業銀行的存款準備金，保障商業銀行穩定運行。它還組織全國票據清算系統，為商業銀行和其他金融機構提供票據清算的便利。

人民銀行是站在所有其他銀行后面的銀行，發揮了金融體系“最后貸款人”的職責，企業、個人資金短缺可以找中國工商銀行、中國農業銀行、招商銀行、北京銀行等，這些銀行如果沒錢，背后默默支持它們的，就是人民銀行。換句話說，人民銀行不向企業、個人直接營業，而是通過給商業銀行、政策性銀行提供再貸款、再貼現，間接為市場注入流動性。所以，千萬不要拿著銀行卡去人民銀行取錢，人民銀行不能給你錢，但是可以給你免費送上一堂金融知識教育課，然后慈祥地目送你遠去。

除此之外，人民銀行還承擔著制定和實施人民幣匯率政策，監督管理銀行間同業拆借市場、銀行間債券市場、銀行間票據市場、銀行間外匯市場和黃金市場，制定全國支付體系發展規劃，統籌協調全國支付體系建設，會同有關部門制定支付結算規則，負責全國支付、清算系統的正常運行，承擔全國反洗錢工作的組織協調和監督管理，管理征信業的職能。

需要注意，人民銀行不是一家商業銀行，而是以中央銀行的身份參與金融市場，雖然其職責龐雜，但與各國央行一致，最重要的職能是三項，即維護我國幣值穩定、維護國內金融市場穩定和搭建一個高效的支付清算系統。

這不是說人民銀行就沒有參與不良資產行業，人民銀行對不良資產行業的參與，體現在這四個方面：一是按年度發表《中國金融穩定報告》，這是許多國家央行的常規動作，即通過對國家整體經濟狀況和金融領域風險的分析，從宏觀審慎角度識別風險、提出政策建議；二是向四家大型AMC提供流動性支持，這包括政策性時期購買特別國債，以及后來支持四大AMC在銀行間市場發行債券；三是對AMC行業負有宏觀審慎管理職責，但是微觀監管職責已經移交給銀保監會；四是旗下匯達資產公司、存款保險基金公司，作為不良資產收處平臺和金融安全網，可以直接從事不良資產業務。

知識鏈接

存款保險基金管理有限責任公司

存款保險基金管理有限責任公司，股東為中國人民銀行，注冊資本為100億元。公司經營范圍包括：進行股權、債權、基金等投資；依法管理存款保險基金有關資產；直接或者委托收購、經營、管理和處置資產；依法辦理存款保險有關業務；資產評估；國家有關部門批準的其他業務。

二、政策性銀行：國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行

中國政府于1994年成立國家開發銀行（國開行）、中國進出口銀行（口行）、中國農業發展銀行（農發行）三大政策性銀行，分別從中國建設銀行、中國銀行、中國農業銀行抽調骨干人馬組建，對應著國民經濟的基礎設施建設、大型成套設備進出口、糧食收購環節，這三個領域往往需要中長期、低成本的資金支持，貸款可以近似看成是代替財政發揮作用。

按照1994年的《國家開發銀行章程》，國家開發銀行是直屬國務院領導的政策性金融機構，國家開發銀行的主要任務是按照國家的法律、法規和方針、政策，籌集和引導社會資金，支持國家基礎設施、基礎產業和支柱產業大中型基本建設和技術改造等政策性項目及其配套工程的建設，從資金來源上對固定資產投資總量進行控制和調節，優化投資結構，提高投資效益，促進國民經濟持續、快速、健康發展。

按照2017年原銀監會頒布的《國家開發銀行監督管理辦法》，國家開發銀行應當認真貫徹落實國家經濟金融方針政策，充分運用服務國家戰略、依托信用支持、市場運作、保本微利的開發性金融功能，發揮中長期投融資作用，加大對經濟社會重點領域和薄弱環節的支持力度，促進經濟社會持續健康發展。國家開發銀行應當堅守開發性金融定位，根據依法確定的服務領域和經營范圍開展業務，以開發性業務為主，輔以商業性業務。

國開行信貸支持的領域，主要集中在鐵路、公路、機場、住房改造，從其2020年年報上可以管中窺豹，如新建銀川至西安鐵路項目、四川巴中至萬源高速公路項目、福建福清核電機組項目、大藤峽水利樞紐項目、南京城市軌道交通項目、青島新機場工程項目、大學生助學貸款項目、西安長安區老舊小區綜合提升改造項目。

有的時候，監管部門也會把國開行從政策性銀行中單獨分出來，標注為我國唯一一家“開發性金融機構”。這樣劃分的原因主要有兩點，第一是從傳統經濟學觀點來看，政策性金融往往很難盈利，而國開行的經營業績其實非常不錯。截至2020年末，國開行總資產為171035.75億元，同比增長3.63%；實現營業收入、凈利潤分別為1732.53億元、1188.16億元。凈利潤數據僅次于四大行，高于交通銀行。第二是國開行其實已經是一家銀行集團，其除了銀行業務外，旗下還有國開金融公司、國開證券公司、國銀金融租賃、中非發展基金等子公司。

按照1994年的《中國進出口銀行章程》，中國進出口銀行是直屬國務院領導的政策性金融機構，實行自主、保本經營，企業化管理。在業務上接受財政部、對外貿易經濟合作部、中國人民銀行的指導和監督。中國進出口銀行主要是為機電產品和成套設備等資本性貨物進出口提供政策性金融支持。

按照2017年原銀監會頒布的《中國進出口銀行監督管理辦法》，中國進出口銀行應當依托國家信用，緊緊圍繞國家戰略，充分發揮政策性金融機構在支持國民經濟發展方面的重要作用，重點支持外經貿發展、對外開放、國際合作、“走出去”等領域。中國進出口銀行應當堅守政策性金融定位，根據依法確定的服務領域和經營范圍開展政策性業務和自營性業務。

口行信貸支持的領域，主要集中在海外工程、貿易領域，從其2020年年報上可以管中窺豹，如巴布亞新幾內亞國家海底光纜網絡項目、巴西國家石油公司第二期浮式生產儲油裝卸裝置（FPSO）海工模塊項目、科特迪瓦阿比讓港改擴建項目、丹麥某集團集裝箱采購項目、某企業成套和高技術含量產品出口項目。

按照1994年《中國農業發展銀行章程》，中國農業發展銀行是直屬國務院領導的政策性金融機構。中國農業發展銀行的主要任務是：按照國家的法律、法規和方針、政策，以國家信用為基礎，籌集農業政策性信貸資金，承擔國家規定的農業政策性金融業務，代理財政性支農資金的撥付，為農業和農村經濟發展服務。

按照2017年原銀監會頒布的《中國農業發展銀行監督管理辦法》，中國農業發展銀行應當依托國家信用，服務經濟社會發展的重點領域和薄弱環節。主要服務維護國家糧食安全、脫貧攻堅、實施鄉村振興戰略、促進農業農村現代化、改善農村基礎設施建設等領域，在農村金融體系中發揮主體和骨干作用。中國農業發展銀行應當創新金融服務模式，發揮政策性金融作用，加強和改進農村普惠金融服務，可通過與其他銀行業金融機構合作的方式開展小微企業金融服務和扶貧小額信貸業務。

農發行信貸支持的領域，主要集中在農業、農村領域，從其2020年年報上可以管中窺豹，如支持北糧南運骨干企業入市采購、泰州興化55萬畝高標準農田建設項目、蘭州國際高原夏菜副食品采購中心項目、持續支持現代種業發展、大力支持生豬產業發展。

國開行、口行、農發行發放的政策性貸款，也是要企業全額償付的，其與商業性貸款的區別在于，第一享受優惠利率，第二享受政策扶持。所以，政策性貸款也有可能變成不良貸款，它們現階段所占不良資產行業的比例并不大。

知識鏈接

我國三大政策性銀行

三、商業銀行

商業銀行，就是我們平時最常見到的一類銀行，大的有“宇宙第一大行”中國工商銀行、“宇宙第二大行”中國建設銀行、“宇宙第三大行”中國農業銀行、“宇宙第四大行”中國銀行；規模小一點的有招商銀行、民生銀行、光大銀行；規模再小一點的有北京銀行、上海銀行、杭州銀行等。它們直接向企業、個人開展業務，支行、網點、營業所遍布全國各縣市，為我們帶來便利的金融服務。

近年來，隨著手機、移動互聯網的普及，電子化遷徙率不斷提高，大家足不出戶，有的甚至一年都沒有進過銀行大廳，依然可以享受到銀行提供的金融產品。按照銀保監會2020年《商業銀行法》修改建議稿，設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為100億元人民幣，設立城市商業銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣，設立農村商業銀行的注冊資本最低限額為1億元人民幣，注冊資本應當是實繳資本。

我們可以把商業銀行再做一個細分，分成五類，即大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行、民營銀行、外資銀行。

1.大型商業銀行

改革開放后，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行及中國建設銀行逐步得以建立、恢復和發展，曾被稱為四大專業銀行。隨著四家銀行體制改革進程不斷深入，以及交通銀行的發展壯大，從同質同類機構監管的角度，這五家銀行統一歸類為“國有及國有控股的大型商業銀行”，并稱為“大型商業銀行”或“五大行”。

2019年，銀保監會國有控股大型商業銀行監管部將中國郵政儲蓄銀行納入監管范圍，因為中國郵政儲蓄銀行的股權結構和整體規模跟幾家大型銀行更為相近，劃為這個序列也更合適。所以，從銀保監會的統計口徑來說，已把五家大型國有銀行變為現在的中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行六家。

知識鏈接

我國六大國有銀行

知識鏈接

中央匯金投資有限責任公司

中央匯金投資有限責任公司（以下簡稱中央匯金公司）是依據《公司法》由國家出資設立的國有獨資公司。2003年12月，中央匯金公司成立，總部設在北京，代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務。

2007年9月，財政部發行特別國債，從中國人民銀行購買中央匯金公司的全部股權，并將上述股權作為對中國投資有限責任公司（以下簡稱中投公司）出資的一部分，注入中投公司。中央匯金公司的重要股東職責由國務院行使。中央匯金公司董事會、監事會成員由國務院任命，對國務院負責。中央匯金公司根據國務院授權，對國有重點金融企業進行股權投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業行使出資人權利和履行出資人義務，實現國有金融資產保值增值。中央匯金公司不開展其他任何商業性經營活動，不干預其控股的國有重點金融企業的日常經營活動。

“匯金”是什么意思？讀者可以按照“匯金”是“外匯資金”的簡稱來理解。

2.股份制商業銀行

我國現有12家全國性股份制商業銀行，分別是招商銀行、浦發銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣發銀行、興業銀行、平安銀行、浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行。截至2020年末，按照總資產大小排名，前五位為招商銀行、浦發銀行、興業銀行、中信銀行、中國民生銀行。

知識鏈接

我國12家股份制銀行

續表

3.城市商業銀行、農村商業銀行

城市商業銀行是中國銀行業的重要組成和特殊群體，其前身是城市信用社。城市商業銀行的定位是：服務區域、服務中小、服務市民。在20世紀90年代中期，以城市信用社為基礎，各縣市紛紛組建城市商業銀行，至今全國城市商業銀行已過百家。

和城市商業銀行一樣，農村商業銀行也脫胎于信用社體系，資產規模達到一定數額以上的，可以改組成城市商業銀行；資產規模小一些，沒有達到標準的，可以改組成農村商業銀行。有的城商銀行、農商銀行前幾年跨省市盲目擴張，在管理能力跟不上經營半徑擴張的情況下，暴露出一些問題和經營風險。2020年銀保監會《商業銀行法》修改建議稿進一步明確城市商業銀行、農村商業銀行、村鎮銀行等區域性商業銀行應當在住所范圍內依法開展經營活動，未經批準，不得跨區域展業。

我國現有城市商業銀行134家，截至2020年末，按照總資產大小排名，前五位為北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行；我國現有農村商業銀行1478家，按照總資產大小排名，前五位為重慶農商銀行、上海農商銀行、北京農商銀行、廣州農商銀行、東莞農商銀行；此外，還有各類農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行。

知識鏈接

我國城商銀行、農商銀行舉例

4.民營銀行

為進一步鼓勵和引導民間資本進入銀行業，促進民營銀行持續健康發展，為實體經濟特別是中小微企業、“三農”和社區，以及大眾創業、萬眾創新提供更有針對性、更加便利的金融服務，2015年以來，我國先后批準成立了18家民營銀行，即天津金城銀行、上海華瑞銀行、浙江網商銀行、溫州民商銀行、深圳前海微眾銀行、湖南三湘銀行、重慶富民銀行、四川新網銀行、北京中關村銀行、吉林億聯銀行、武漢眾邦銀行、福建華通銀行、威海藍海銀行、江蘇蘇寧銀行、梅州客商銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行、江西裕民銀行。2015年以后成立的18家民營銀行，與1987年后成立的12家股份制銀行有所區別，是民營企業控股。截至2020年末，按照總資產大小排名，前五位為深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行、江蘇蘇寧銀行、武漢眾邦銀行、湖南三湘銀行。

知識鏈接

我國民營銀行舉例

5.外資銀行

我國經營的外資銀行（含港澳臺地區股東）共41家，分別是匯豐銀行（中國）、東亞銀行（中國）、南洋商業銀行（中國）、恒生銀行（中國）、中信銀行國際（中國）、大新銀行（中國）、華僑永亨銀行、華商銀行、韓亞銀行（中國）、新韓銀行（中國）、友利銀行（中國）、國民銀行（中國）、企業銀行（中國）、大華銀行（中國）、星展銀行（中國）、瑞穗銀行（中國）、三井住友銀行（中國）、三菱日聯銀行（中國）、首都銀行（中國）、新聯商業銀行、盤谷銀行（中國）、正信銀行、永豐銀行（中國）、玉山銀行（中國）、澳大利亞和新西蘭銀行（中國）、法國巴黎銀行（中國）、法國興業銀行（中國）、東方匯理銀行（中國）、渣打銀行（中國）、摩根士丹利國際銀行（中國）、德意志銀行（中國）、瑞士銀行（中國）、花旗銀行（中國）、摩根大通銀行（中國）、華美銀行（中國）、蒙特利爾銀行（中國）、富邦華一銀行、浦發硅谷銀行、開泰銀行（中國）、彰銀商業銀行、國泰世華銀行（中國）。截至2020年末，按照總資產大小排名，前五位為匯豐銀行（中國）、渣打銀行（中國）、花旗銀行（中國）、東亞銀行（中國）、三菱日聯銀行（中國）。

知識鏈接

在我國境內營業的外資銀行舉例

6.消費金融公司

除了上面五類商業銀行外，消費金融公司雖然不叫“銀行”，但也承擔著放貸的功能，我們不能忽視。更何況，金融作為特許行業，要持牌經營。擁有消費金融公司牌照的消金公司，值得我們花費一點時間關注。

以中國銀行和其控股的中銀消費金融公司為例，中國銀行的工商信息里經營范圍為“吸收人民幣存款；發放短期、中期和長期貸款”，中銀消費金融公司的工商信息里經營范圍為“發放個人消費貸款”。可以得出結論，消費金融公司是不能接收存款，只能向個人發放小額、分散、用于消費的貸款的金融機構。

我國現有持牌消費金融公司27家，分別為北銀消費金融、四川錦程消費金融、中銀消費金融、捷信消費金融、興業消費金融、海爾消費金融、招聯消費金融、湖北消費金融、蘇寧消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、杭銀消費金融、華融消費金融、晉商消費金融、盛銀消費金融、陜西長銀消費金融、內蒙古蒙商消費金融、河南中原消費金融、湖南長銀五八消費金融、哈爾濱哈銀消費金融、河北幸福消費金融、上海尚誠消費金融、廈門金美信消費金融、中信消費金融、平安消費金融、重慶小米消費金融、北京陽光消費金融。截至2020年末，按照總資產大小排名，前五位的依次是招聯消費金融、捷信消費金融、馬上消費金融、興業消費金融、中銀消費金融。

知識鏈接

我國消費金融公司舉例

四、銀行參與不良資產行業的幾種角色

1.自行處置不良資產。政策性銀行、商業銀行在發放貸款前，會根據借款人的征信情況、負債余額、經營業績、實控人人品，依靠貸款評分表和信貸模型，得出是否授信的結論。顯然，憑借嚴格的風控機制，大部分貸款都能正常歸還，但也有一些貸款不如預期般樂觀，會形成逾期，無法追回。銀行不良貸款可以通過訴訟和核銷兩種方式對內處理，訴訟是走法律程序，通過起訴、判決、拍賣抵押物回款；核銷則是在窮盡所有手段的情況下，仍回款無望，銀行內部啟動計提損失流程，用事先準備好的撥備沖抵虧損本金利息，將這筆借款轉入資產保全部門的“小黑屋”里另冊登記。

2.作為不良資產供應商。向AMC等投資人公開轉讓不良資產。

3.向AMC提供流動性支持。AMC不是銀行，不能向儲戶吸收存款，收購不良資產的資金以銀行借款為主。選取兩家大型AMC為例，據信達公司2020年年報，截至2020年底，信達公司總負債1.32萬億元，其中借款5569億元，應付債券3557億元，借款占總負債的42%。借款中銀行借款4418億元；應付債券中金融債1118億元，資產支持證券1029億元，公司債225億元，二級資本債182億元，次級債26億元。據華融公司2020年年中報告，截至2020年6月底，華融公司總負債1.56萬億元，其中借款7660億元，應付債券及票據3388億元，借款占總負債的49%。

4.其他角色。大型商業銀行如今都紛紛成立了自己的金融資產投資子公司（Asset Investment Corporation， AIC），把銀行母公司對企業的不良貸款轉換為AIC子公司對企業的股權持有，即債轉股。同時，銀行也可以和AMC等各類機構共同為困境企業提供金融服務。