第一章 導(dǎo)論

自1978年中國開始改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)快速增長。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)富積累，人們對(duì)財(cái)富管理的需求越來越大，中國財(cái)富管理市場(chǎng)正在迅速擴(kuò)張。本報(bào)告旨在編制出一套能夠綜合反映世界各地區(qū)以及我國財(cái)富管理發(fā)展?fàn)顩r的指數(shù)體系，以跟蹤財(cái)富管理發(fā)展動(dòng)態(tài)，進(jìn)一步為財(cái)富管理實(shí)踐提供指導(dǎo)和參考。

本報(bào)告是我國首次從指數(shù)的角度對(duì)中國財(cái)富管理發(fā)展進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析。本報(bào)告編制的中國財(cái)富管理發(fā)展指數(shù)以科學(xué)性、前瞻性和國際性為原則，力求客觀、量化地反映近年來中國財(cái)富管理行業(yè)的整體發(fā)展水平和動(dòng)態(tài)變化特點(diǎn)。

本報(bào)告主要包括五部分，即第二章到第六章。第二章既是對(duì)本報(bào)告研究方法的闡述，也是對(duì)指數(shù)設(shè)計(jì)合理性的說明。指數(shù)編制方法的核心在于數(shù)據(jù)的無量綱化和指標(biāo)權(quán)重確定兩個(gè)方面。其中數(shù)據(jù)的無量綱化是通過數(shù)學(xué)變換來消除原始變量（指標(biāo)）的量綱影響。在本報(bào)告中，我們針對(duì)數(shù)量指標(biāo)提出了正、逆指標(biāo)無量綱化計(jì)算公式；針對(duì)域型指標(biāo)提出了中間型、區(qū)間型指標(biāo)無量綱化；針對(duì)定性指標(biāo)規(guī)定了不同類別的取值，并依據(jù)偏大型柯西分布和對(duì)數(shù)函數(shù)對(duì)取值進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化。給定指標(biāo)數(shù)值的計(jì)算結(jié)果之后，指數(shù)的構(gòu)建需要在上述結(jié)果的基礎(chǔ)上對(duì)不同指標(biāo)賦予合理的權(quán)重。權(quán)重值的確定可能會(huì)引起被評(píng)估對(duì)象優(yōu)劣順序的改變，進(jìn)而直接影響綜合評(píng)估的結(jié)果，因此，這一環(huán)節(jié)在指標(biāo)評(píng)估中至關(guān)重要。我們?cè)趫?bào)告中介紹了專家打分法、層次分析法、主成分分析法、VAR脈沖響應(yīng)方法以及動(dòng)態(tài)模型選擇的時(shí)變向量自回歸（TVP-FAVAR）模型法在確定權(quán)重時(shí)的具體步驟，并對(duì)各方法的科學(xué)性進(jìn)行了說明。

第三章至第六章從四個(gè)維度構(gòu)建了相應(yīng)的指數(shù)，即全球財(cái)富管理發(fā)展宏觀指數(shù)、中國財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展指數(shù)、區(qū)域財(cái)富管理指數(shù)以及財(cái)富管理前瞻指數(shù)。第三章介紹全球財(cái)富管理發(fā)展宏觀指數(shù)，以全球性、開放性的視野，借鑒海外較為成熟的財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，提升了指數(shù)參考價(jià)值和編制效果。具體來說，第三章通過指數(shù)評(píng)分、行業(yè)分析兩個(gè)部分，對(duì)全球財(cái)富管理行業(yè)的總體現(xiàn)狀、地區(qū)特征、產(chǎn)品特征等進(jìn)行了清晰的分析與歸納。

第四章介紹了中國財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展指數(shù)，主要從行業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)發(fā)展、機(jī)構(gòu)聲譽(yù)和人才隊(duì)伍五個(gè)方面度量了中國財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，動(dòng)態(tài)刻畫了近年來我國財(cái)富管理行業(yè)規(guī)模的整體變化情況。為了保證該指數(shù)的科學(xué)性、系統(tǒng)性與完整性，本報(bào)告充分考慮了當(dāng)前中國財(cái)富管理的行業(yè)發(fā)展特征，選取了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)和基金業(yè)五個(gè)行業(yè)的財(cái)富管理規(guī)模作為一級(jí)指數(shù)，并在一級(jí)指標(biāo)的基礎(chǔ)上依具體業(yè)務(wù)不同細(xì)分出若干二級(jí)指數(shù)，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建中國財(cái)富管理行業(yè)規(guī)模指數(shù)。

第五章介紹區(qū)域財(cái)富管理指數(shù)，以全面反映地區(qū)財(cái)富管理的發(fā)展環(huán)境、地區(qū)金融業(yè)發(fā)展、地區(qū)財(cái)富管理需求狀況和地區(qū)財(cái)富管理行業(yè)規(guī)模為出發(fā)點(diǎn)，設(shè)置了地區(qū)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度、地區(qū)金融發(fā)展政策支持程度、地區(qū)金融規(guī)劃重視程度、地區(qū)財(cái)富管理需求狀況、地區(qū)財(cái)富管理規(guī)模和地區(qū)理財(cái)師數(shù)量6個(gè)一級(jí)指數(shù)，23個(gè)分項(xiàng)指數(shù)和18個(gè)二級(jí)分項(xiàng)指數(shù)，以盡可能全面地反映地區(qū)金融，尤其是財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。區(qū)別于一般商業(yè)機(jī)構(gòu)的行業(yè)發(fā)展分析，本報(bào)告更加側(cè)重于從宏觀角度了解和跟蹤行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，所以相應(yīng)指標(biāo)以省市級(jí)層面為主。同時(shí)為保證橫向的可比性，同一指標(biāo)各地區(qū)數(shù)據(jù)均采用相同的時(shí)間基期。依據(jù)不同數(shù)據(jù)適用的處理方法，對(duì)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化、加權(quán)處理與回歸分析等，最終得出具有可比性的區(qū)域財(cái)富管理指數(shù)。

第六章介紹了財(cái)富管理前瞻指數(shù)，旨在從需求和供給兩個(gè)角度對(duì)整個(gè)國家財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)行業(yè)內(nèi)不同類型機(jī)構(gòu)、不同產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從區(qū)域角度對(duì)不同區(qū)域財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿M(jìn)行預(yù)測(cè)。

本報(bào)告基于可靠的數(shù)據(jù)來源、科學(xué)的指標(biāo)體系，對(duì)中國財(cái)富管理發(fā)展進(jìn)行了翔實(shí)而富有深度的刻畫，對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的研究具有一定的幫助。