第五節 稀土行業

一、市場供給

根據美國地質調查局數據顯示，2020年全球稀土資源儲量1.2億噸（見圖1-9），其中，我國占比38%，巴西和越南分別占比18%和19%，其次占比較多的是俄羅斯、印度、澳大利亞等（見圖1-10）。

2013—2017年全球稀土產量較為穩定，產量小幅在11～13萬噸之間波動，但是在2018—2020年，全球稀土產量增加明顯（見圖1-11）。這主要是由于 2018年美國開始重啟芒特帕斯礦山，以及我國稀土礦配額增多，全球稀土礦產量增幅較大。根據美國地質調查局數據顯示，2020年全球稀土礦產量達到24萬噸。其中，我國14萬噸，占全球總量的58%。美國、緬甸和澳大利亞是除我國以外稀土礦產量最大的3個國家，產量分別為：美國3.8萬噸，占全球總量的16%；緬甸3萬噸，占全球總量的12%；澳大利亞1.7萬噸，占全球總量的7%（見圖1-12）。

雖然2020年很多行業受到了疫情的沖擊，但隨著未來幾年全球新增稀土礦項目的推進，預計到 2029 年全球稀土礦產量仍將保持增長的態勢，或將突破25萬噸。

全球稀土礦中，鈰和鑭產量占稀土氧化物總產量的40%和20%，釹和鐠分別占14%和3%，釔占3%左右。重稀土的鏑、鋱、銪占全球氧化物總產量的2%～3%。

從全球新增稀土項目來看，萊納斯在澳大利亞有稀土礦山，在馬來西亞的稀土分離廠，因疫情以及需求的原因，2020年3—4月份暫停生產，導致其2019—2020年財年鐠釹氧化物產量下降了21%，為4656噸。該公司大部分的稀土銷售到日本市場，去年與美國國防部簽署協議，與blue light共同規劃重稀土的分離設施，目前萊納斯的開工率在75%左右，鐠釹氧化物月產量450噸。北方礦業是我國以外唯一的重稀土生產商，碳酸稀土的年目標達1200噸。Hastings預計下半年投產，并且與一些中國稀土工廠簽署了供應協議。阿爾法公司預計明年投產，已與部分的磁材廠簽訂了鐠釹的供應協議。2018年初 Mountain pass復產，是美國唯一運行的稀土礦山，其輕稀土礦全部銷售到中國，該公司也與美國國防部簽訂了協議，推進重稀土的分離設計工作（見表1-4）。

二、市場需求

雖然全球性疫情嚴重抑制了稀土終端市場的需求，但近年來，全球對稀土材料的消費仍在不斷增長，全球稀土消費從2010年的12.5萬噸增長至2020年的約 20 萬噸。隨著全球新能源的發展和各國環境政策的推行，新能源汽車、風電節能產業或將迎來高速發展。其中新能源汽車是全球汽車產業綠色發展和轉型升級的重要方向，也是我國汽車產業發展的一種戰略選擇，2020年全球新能源汽車產量約為260萬輛。據中信證券預測，2025年全球新能源汽車產量將達到1000多萬輛，按照每輛新能源汽車消耗釹鐵硼5千克計算，2025 年，全球新能源汽車產量將帶來 8.87 萬噸釹鐵硼需求的增量。此外，碳中和趨勢下，風力發電、節能電器將持續拉動釹鐵硼消費，而工業機器人、智能制造以及稀土儲氫、稀土催化等稀土功能材料都具有較好的發展前景。從需求端的強勁拉動來看，永磁材料使用的原料鐠釹、鏑鋱等產品需求量在2021年呈穩步擴大趨勢。

從數量上來看，在全球的稀土消費中，玻璃磁材以及催化劑的領域占據主要份額，而我國磁材領域用量占比更高。從價值來看，磁材行業的稀土消耗占比最大，2019年的數據顯示高達65%，遠超其他行業與鐵棚主要應用在汽車、新能源電機、工業機器人、風電、變頻空調等方面（見圖1-13、圖1-14）。