推薦序一

從金融大國到金融科技強(qiáng)國

郭田勇：中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、中國銀行業(yè)研究中心主任

截至2021年末，中國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為381.95萬億元，其中，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為344.76萬億元，證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為12.3萬億元，保險業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為24.89萬億元。[1]

2021年中國滬深交易所A股累計籌資16743億元；各類主體通過滬深交易所發(fā)行債券（包括公司債、可轉(zhuǎn)債、可交換債、政策性金融債、地方政府債和企業(yè)資產(chǎn)支持證券）籌資86553億元；北京證券交易所公開發(fā)行股票11只，籌資21億元；中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司6932家，全年掛牌公司累計股票籌資260億元；發(fā)行公司信用類債券14.7萬億元；保險公司原保險保費收入4.49萬億元……[2]毫無疑問，中國已是金融大國。

但是，中國金融市場的廣度與深度都不夠，不敢完全對外開放，貨幣調(diào)控上也受制于他國。這一切都說明，中國還遠(yuǎn)不是一個金融強(qiáng)國，與我國GDP全球排名第二的經(jīng)濟(jì)地位極不相稱。

早在2013年，我就認(rèn)識到，中國要從金融大國變身金融強(qiáng)國，需要進(jìn)一步深化改革；同時，中國需要培育良好的金融文化。這顯然是一個較長的過程。不過，今天我們看到了一條捷徑：先成為金融科技大國，再通過科技創(chuàng)新倒逼金融改革，從而彎道超車，變身金融強(qiáng)國。

這一路徑并非沒有可能。在被譽為全球第四次科技革命的金融科技浪潮中，中國已經(jīng)拿到了首批入場券，占得先機(jī)。在全球各大金融和創(chuàng)新中心爭當(dāng)“世界金融科技樞紐”時，中國不僅迎頭趕上，而且成為超越美、英等的科技大國。咨詢公司畢馬威與投資公司H2 Ventures的年度研究表明，早在2016年，就有4家來自中國的金融科技創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)入全球排名前五；《安永2017年金融科技采納率指數(shù)》調(diào)查報告指出，全球金融科技采納率的均值是33%，在20個樣本市場中，中國以69%居于首位；2017年7月，全球金融科技領(lǐng)域至少完成47筆融資，其中25筆來自中國，美國有8筆。

英國《金融時報》稱，中國已成為世界第二大金融科技最具潛力的國家。隨著中國等新興金融科技市場創(chuàng)新公司數(shù)量迅速上升，它們將以“顛覆者”的姿態(tài)領(lǐng)先世界，并影響世界金融科技風(fēng)向，改變傳統(tǒng)的金融行業(yè)布局。

應(yīng)該看到，金融科技已經(jīng)在全球主要經(jīng)濟(jì)體中形成了競爭態(tài)勢，我國金融科技搶占制高點，既依賴于企業(yè)主體的競爭力，也取決于政策主體的創(chuàng)新力。我一直堅持認(rèn)為：科技創(chuàng)新一定會改變中國的金融生態(tài)。

第一，金融科技為解決融資難題提供了一把鑰匙。中小微企業(yè)融資難題已經(jīng)談了很多年，監(jiān)管部門花了很大的力氣，但一直收效甚微。在這一問題上，我們不能把責(zé)任全部推給傳統(tǒng)銀行，傳統(tǒng)銀行從風(fēng)險防范角度考慮，也有自己的“苦衷”：一是信息不對稱，大銀行要想充分了解中小微企業(yè)的信息是非常困難的，信息不對稱對于銀行來說就意味著高風(fēng)險；二是征信成本太高，從而影響金融服務(wù)的效率，也在客觀上推高了企業(yè)融資成本。

這兩點實際上均是由我國滯后、低效的征信體系導(dǎo)致的。盡管中國人民銀行早在2006年就設(shè)立了征信中心，但該征信中心的數(shù)據(jù)一度在深度、廣度、開放性等方面存在明顯不足，不少用戶甚至沒有任何信用記錄。在大數(shù)據(jù)的幫助下，該征信中心的數(shù)據(jù)采集能力有了大幅度提升，建成了世界上規(guī)模最大、收錄人數(shù)最多、收集信息全面、覆蓋范圍廣、使用廣泛的信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。截至2020年12月底，該征信中心系統(tǒng)共收錄超過11億自然人，企業(yè)及其他組織超過6092萬戶，建立了覆蓋全國的信用信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，基本上為中國范圍內(nèi)每一個有信用活動的企業(yè)和個人建立了信用檔案。[3]

金融科技企業(yè)利用大數(shù)據(jù)開展征信有得天獨厚的優(yōu)勢。阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積累了大量交易與社交數(shù)據(jù)，它們通過抓取用戶各種各樣的生活場景，再通過分析這些生活場景來準(zhǔn)確判斷融資者的信用風(fēng)險，甚至還款意愿，突破了長期以來束縛我國金融機(jī)構(gòu)施展拳腳的信用瓶頸。

第二，金融科技有助于實現(xiàn)普惠金融（inclusive finance）。普惠金融在國際上通常被稱作包容性金融，是指能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。2013年11月，發(fā)展普惠金融被正式寫入黨的十八屆三中全會決議，金融科技企業(yè)可謂生而逢時。螞蟻金服“借唄”在推出后的10個月內(nèi)用戶數(shù)即達(dá)到1000萬，放款規(guī)模為3000億元。在用戶結(jié)構(gòu)方面，90%以上的客戶是“80后”“90后”，有近四成的用戶來自三、四線城市。這些人群若想通過銀行貸款，幾乎是不可能的，且不論其還款能力，光資金需求規(guī)模小（甚至只有幾百元、一千元）這一點，就會被銀行拒之門外。

第三，促進(jìn)金融服務(wù)便利化，優(yōu)化金融體驗。傳統(tǒng)的金融服務(wù)是后延式的、被動式的，而金融科技服務(wù)是實時交互的，可以更好地滿足用戶體驗及用戶日益多樣化的金融需求。無論是阿里小貸，還是深圳前海微眾銀行，放款都非常快，有的平臺從借款到放款可以在5分鐘之內(nèi)完成，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不可想象的。當(dāng)然，這背后離不開金融科技提供的征信支撐。

第四，為用戶提供了更高的收益和更便宜的服務(wù)。余額寶就是典型的例子。再比如智能投顧，可以大大提高財富管理的效率，降低客戶成本。如今，高盛已經(jīng)嘗試將數(shù)百萬美元的客戶資產(chǎn)交給智能投顧去打理。

第五，為金融監(jiān)管提供便利。如本書中所提到的上海證券交易所應(yīng)用大數(shù)據(jù)查基金“老鼠倉”，通過建立多種數(shù)據(jù)分析模型，鎖定基準(zhǔn)日，篩查高頻戶，并結(jié)合賬戶開戶、歷史交易情況等，尋找案件線索，確定嫌疑賬戶，將一只只“碩鼠”揪了出來，實現(xiàn)了精準(zhǔn)打擊。

金融科技是新生事物，其健康成長離不開行業(yè)的自律，離不開監(jiān)管的適度呵護(hù)，更離不開國家戰(zhàn)略層面的引導(dǎo)和定位。此后，金融科技被納入國家“十三五”和“十四五”規(guī)劃，相信在國家戰(zhàn)略引導(dǎo)、監(jiān)管逐步完善、企業(yè)不斷創(chuàng)新的發(fā)展態(tài)勢下，中國金融科技將繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，并帶動整個金融業(yè)彎道超車，在可期的未來，使中國成為繼英國、美國之后的第三大金融強(qiáng)國！

在這一形勢下，余豐慧先生所著的《金融科技：大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能的應(yīng)用與未來》一書的出版，可謂恰逢其時。說金融科技是革命也罷，顛覆也罷，于國于民，其積極意義大于消極意義，這是無疑的。雖然從當(dāng)前看，金融科技的某些領(lǐng)域亂象叢生、爭議不斷，但瑕不掩瑜，一個新的時代正在來臨！

余豐慧先生從事金融工作40年有余，是一位老金融人，既從事過銀行基層具體業(yè)務(wù)，又多年從事管理工作，長期投身于傳統(tǒng)金融之中，對傳統(tǒng)銀行金融有著深刻的了解。同時，他也是較早研究互聯(lián)網(wǎng)新金融的人士和金融評論家，先后撰寫互聯(lián)網(wǎng)金融文章近百篇。因而，余豐慧先生對傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)新金融二者的情況有著比常人更深的理解和認(rèn)識。

希望該書能夠?qū)λ嘘P(guān)心、熱愛金融科技的讀者有所幫助。同為金融研究工作者，我也相信，本書能夠?qū)鹘y(tǒng)金融行業(yè)迎接互聯(lián)網(wǎng)新科技有所啟迪，能夠為金融監(jiān)管部門以及監(jiān)管者了解觀察互聯(lián)網(wǎng)新金融提供思路。