序言　Preface

巴菲特有兩句投資名言，第一句是“看得長遠(yuǎn)些”；第二句是“時間是生意好伙伴”。不管哪句，巴菲特都在強(qiáng)調(diào)投資標(biāo)的的長期價(jià)值投資。他說：“作為一名投資者，你的目標(biāo)是你做的投資可以持續(xù)產(chǎn)生收益超過五年、十年甚至二十年。隨著時間的推移，你會發(fā)現(xiàn)只有少數(shù)公司滿足這些，所以當(dāng)你看到一只好的股票，應(yīng)該購買它并長期持有。你必須抵制誘惑，如果你不愿意擁有這只股票十年以上，就不必考慮擁有它。要考慮組合投資的總收益，在市場價(jià)值中組合投資。”很多人都很認(rèn)同巴菲特的長期價(jià)值投資和組合投資理念，但又有多少人和機(jī)構(gòu)能夠真正做到長期的價(jià)值投資和組合投資呢？很多人都希望像巴菲特那樣獲得高收益，但很少有人在做投資的時候能夠像他那樣保持這種理性和定力。

隨著人們財(cái)富的增長，越來越多的人需要進(jìn)行財(cái)富管理和投資增值。但對大部分人來說，像巴菲特那樣進(jìn)行理性投資是一件復(fù)雜且困難的事，常常需要花費(fèi)大量的時間周旋于股票、債券、基金、信托和其他另類投資產(chǎn)品之間。絕大多數(shù)個人投資者很難享受到傳統(tǒng)專業(yè)機(jī)構(gòu)的悉心支持，加之受理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、精力和資金規(guī)模等因素所限，更難以有效進(jìn)行個人投資組合。隨著大數(shù)據(jù)與新一代人工智能的興起，智能投顧成了一個新的財(cái)富管理的解決方案。越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、第三方機(jī)構(gòu)開始布局智能化的理財(cái)服務(wù)。智能投顧在給各家機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來新機(jī)遇的同時，也為大眾提供了一種新的投資服務(wù)選擇。據(jù)美國科爾尼管理咨詢公司預(yù)測，到2022年，中國智能理財(cái)服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)5萬億元。因此，了解智能投顧、擁抱智能投顧是很多金融機(jī)構(gòu)和金融從業(yè)者的不二選擇。

本書圍繞智能投顧的前世與今生、概念與理論、商業(yè)模式與技術(shù)、智能投顧的監(jiān)管、生態(tài)以及未來發(fā)展趨勢進(jìn)行歸納與分析，期待為智能投顧的從業(yè)者、研究人員、愛好者提供一個系統(tǒng)的知識梳理與分享。本書的編寫是個“眾籌”的過程，我們得到了浙江大學(xué)人工智能研究所和浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院師生的大力支持。第1～4章由紀(jì)淑嫻博士、博士生梁倩喬協(xié)助完成；第5章和第6章由博士生檀彥超和朱夢瑩協(xié)助完成；第7章和第8章由紀(jì)淑嫻博士協(xié)助完成；第9章由博士生吳沁軒協(xié)助完成。浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院司南工作室提供了金融科技發(fā)展指數(shù)等相關(guān)材料。呂佳敏博士和博士生羅丹也提供了很好的建議。

本書的寫作過程前后持續(xù)了兩年，受疫情影響，本書的出版進(jìn)度延遲了半年。在這期間，智能投顧的相關(guān)技術(shù)和行業(yè)發(fā)展可謂一日千里，書中內(nèi)容的更新常常趕不上技術(shù)的發(fā)展速度，不足之處在所難免，懇請讀者批評指正。

凡是過往，皆為序章！本書交稿之日，也是筆者重新學(xué)習(xí)的起點(diǎn)。

鄭小林　賁圣林

于求是園