推薦序

招商銀行發布的《2021中國私人財富報告》顯示，2020年中國個人持有的可投資資產規模達到241萬億元，可投資資產規模1000萬元以上的高凈值人士數量達到262萬人，他們人均持有的可投資資產約為3209萬元。在中國的民營經濟中，亦有不少的家族企業。實現家族資產的保全、保值和增值，日益成為一種市場需求。家族辦公室應運而生，并且有望迎來大發展。大家知道創富是非常艱難的，財富的保全和傳承其實更加艱難。第一代創業者可能沒有預計到傳承的艱巨性，覺得這件事可以拖一拖，不用那么著急，但是他們在實踐的過程中發現，這件事的難度超出了他們的預期。除了財富保值，家族還面臨著家族資產控制權的跨代分配、公司財產與家庭財產的劃分等諸多法律問題。單單聘請首席財務官（CFO），難以滿足如此多的需求，更難以達成目標。

2015年被稱為中國家族辦公室發展的元年。在經歷了7年的高速發展之后，家族辦公室的數量快速上升，但真正規范的家族辦公室目前還不多。很多家族辦公室的創設者們在創立和發展家族辦公室的過程中走入了誤區，出現了很多問題。真正的家族辦公室一定要站在家族的立場，為家族的傳承做一站式的、全面的、科學的規劃，從而實現家族傳承的目的。

我看好家族辦公室行業的長期發展。國內有那么多高凈值家族想要實現家族資產的保全、保值和增值，這個市場可以容納很多家族辦公室。越來越多的高凈值人士選擇用家族辦公室來滿足家族資產管理與傳承的需求，而家族辦公室也同樣需要專業的理論和內容來支撐其服務。創設一個家族辦公室會面臨哪些挑戰，需要什么資源？如何構建治理結構和團隊，如何運營？如何堅持家族辦公室的核心價值？中國的實踐能借鑒西方的成功經驗嗎？

應松先生的這本書里蘊藏著許多關于家族辦公室創設、經營與發展的實踐總結。我拿起這本書沒讀多久就發現，它與市面上許多講家族辦公室的書很不一樣，它包含了大量作者自己的知識創造和心得體會，而不是西方經驗和案例的簡單搬運。待全部讀完之后，我更是對書中體系化地梳理家族辦公室創設與家族資產管理的內容印象深刻，譬如：

第二章描述了中國第一批聯合家族辦公室，其創始人的背景都不一樣，有的是第一代企業家，有的是第二代接班人，有的是某領域的專業人士，還有的本身就是做財富管理的。書中對他們各自不同的初心和愿景分別進行了介紹，這對想要了解家族辦公室行業的讀者來說是非常有益的。因為之前大家了解家族辦公室這個行業、學習行業相關知識，都是通過一些外國著作或西方家族案例，對其沒有體系化的了解和認知，尤其是對中國的實際情況知之甚少。大家過去聽到的絕大多數是愿意對這一行業做介紹的人的只言片語，但是說實在的，這些介紹是不是就能代表整個行業的現狀呢？我心里對此也是打個問號的。回想幾年前家族辦公室這個概念剛剛出現的時候，有很多機構邀請我參加各種行業論壇，但后來慢慢地，我就不再參加了，因為我發現來參加論壇的人其實只代表了家族辦公室業務的某個分支，而不是全貌，且有些演講的內容目的性很強，和真正意義上的家族辦公室的概念差得很遠。這本書的內容，我認為可以為大家揭開家族辦公室神秘的面紗。

從第三章開始，作者無私地分享了優脈家族辦公室聯盟8年來從0到1的探索，以及從中總結的最佳經驗。過去很多人都說要從客戶的立場出發，那么到底怎樣才能真正做到這一點？其實最關鍵的一步就是要始終堅持買方定位，從財富管家的角度看待客戶實際遇到的問題。作者闡述了家族辦公室創設時的法律形式、股權架構、治理結構、作業流程、運營規范等核心問題，這些內容對初創期的家族辦公室是很好的參考。作者創立的優脈家族辦公室聯盟為許多中國市場上初創的家族辦公室提供了系統化的創設支持，讓這些機構能夠快速走上正軌，我覺得這對行業發展有很好的促進作用。因為任何一個新事物都要有慢慢成長的過程，這個過程就像學習的曲線，陡峭而曲折，而且還需要花很多時間、精力來試錯和總結。但是前人走過的路，后人沒有必要再從頭蹚一遍，完全可以借助先驅的智慧和經驗。

作者在本書的后面幾個章節，將家族辦公室涉及的方方面面娓娓道來。從設立運營到信息技術（IT）系統，從客戶梳理到品牌建設，從資產管理到家族傳承，具體到優脈目前正在使用的篩選原則和打分系統、如何盡調管理人等，這一系列經過實踐檢驗的真知灼見一一呈現出來，引人入勝。我覺得這本書最大的特點就是有很強的實操性，接地氣，對于希望在家族資產管理領域工作的人來說，是很有參考價值的。

相信此書對于想轉型或者有志從事高端家族財富管理事業的人（也不一定非得是家族辦公室，我覺得背后的邏輯是一樣的，都是買方定位、以客戶需求為中心）而言，是耳目一新的經典佳作，值得細細品讀。

中歐國際工商學院金融與會計學教授

芮萌

2022年4月