（一）合法省稅與投資生財

常言道，依法納稅是義務，合法節稅是權利，美國個人所得稅的稅基雖寬，但省稅的“名堂”也多，一般而言，房屋貸款、慈善捐贈、業務開支、教育費用支出和子女看護費用等都會影響納稅人的稅負。個人退休賬戶、學生貸款利息、贍養費、教育費用開支以及搬遷費用等也可依據相關規定從總收入中扣除。筆者歸納總結出“三段式”省稅策略：降低AGI，減少上稅收入，充分運用抵退稅。

第一段：降低AGI（調整后總收入）。因為逐項扣減、抵退稅資格的計算多以AGI為基數，所以AGI是決定上稅收入的關鍵指標。首先從總收入“下手”，例如雇員可要求雇主推遲年終獎勵到明年1月，自雇人士可考慮晚些向客戶寄出收款賬單。將抵稅支出盡可能提前，例如出售賬戶中的虧損投資，利用資本虧損來抵扣資本利得。調整并降低K-1收入（可能是負值沖銷其他收入），例如自雇業者或者是LLC可以雇傭7歲的孩子，發適當的薪水，18歲以下的兒童其薪水中的5,800美元不用繳所得稅（這一條不適用予小孩在上大學或者兩年內將上大學的家庭，因為小孩的收入會對大學助學金申請有很大影響）。利用折舊，稅法允許業主將住房成本按27年半折舊，例如價值50萬美元的出租物業每年折舊2萬美元，雖然在賬面上損失8,000美元，看起來是虧損的，但投資人實際現金流還在進賬。

第二段：減少上稅收入（增加逐項扣減），比如向傳統IRA退休計劃（Traditional IRA）供款，2016年50歲以下個人最多放入5,500美元，年滿50歲者可追加至6,500美元。50歲以下的公司雇員也可從薪資中“撥出”最多1.8萬美元放入401（k）、403（b），雇主和雇員的繳納總額最高為5.3萬美元。任何形式的雇主（包括自己經營）都可參與SEP，對于符合標準的雇員，雇主必須投入同等的金額，2016年的投入金額限制是5.3萬美元或者是員工工資的25%，投入的金額是全部免稅的，利息可延期上稅。收入高、稅率高的專業人士或是小業主可根據年齡和收入設立固定收益計劃（Defined Benefit Plan） ，將純收入的40%、50%、60%甚至更多放到DB計劃中，最大限度地抵稅。舉三例：

趙先生是土木工程師，2015年他向401（k）退休賬戶中供款1.8萬美元，使得W-2應稅工資從10.9574萬美元降至9.1574萬美元，趙太太常年照顧家務，因夫妻二人在可供款收入“門檻”之下，即便趙太太沒有工作收入也可開設IRA賬戶存入5,500美元，趙氏夫婦善用延稅賬戶在當年省下6,731美元稅金（AGI降低2.35萬美元）。

王小姐是房產經紀人，2015年自雇凈收益（Net Earnings from Self-Employment）為5.6606萬美元，經會計師規劃，王小姐開設SEP（個體業者個人退休賬戶）放入1.1321萬美元抵免額，省下2,396美元稅金（稅率25%）。

周醫生在紐約行醫多年，收入年過百萬，屬于“1%”富人階層，2015年周醫生的診所（1120S）凈收入在60萬美元左右，周醫生聘請精算師對DB計劃年金基金的資產、負債、償付等能力進行評估后，決定向DB計劃放入11萬美元。

第三段：充分運用抵退稅。靈活儲蓄賬戶（FSA）屬于雇主提供的福利，雇員可從所發工資中扣取一定金額，專用于兒童的看護費用，這筆錢免予被征所得稅和社安及醫療稅，每家每年可得5,000美元福利，但需注意，這筆錢若不使用則會重新加回在工資上（Use it or lose it）。來看一個例子：

范氏夫婦均在投行就職，兩人W-2收入超過36萬美元，兩人將稅前工資中的5,000美元放入FSA賬戶用于女兒的看護費用，不過范氏夫婦實際僅用了4,000美元，剩余的1,000美元計入應稅工資。健康儲蓄賬戶（HSA）也隸屬于靈活儲蓄賬戶（FSA），2016年個人可參加3,350美元，家庭為6,750美元，HSA允許使用稅前工資支付合格的醫療保健服務，HSA賬戶里的錢如果用不完的話可以繼續存下去，積攢起來的錢在65歲以后可以取出來，根據當時的稅率繳稅。529大學儲蓄計劃涵蓋除學費以外的食宿費用，同時可減免州稅（夫妻1萬美元，單身5,000美元）。529計劃利用年度贈與豁免，家庭收入10萬美元以上者應及早考慮運用。

不論是上述的抵稅（Tax Deductible）、延稅（Tax-Deferred）賬戶還是Roth IRA、Roth 401（K）等收益免稅（Tax Free）賬戶，都具有投資靈活的優勢。以IRA為例，賬戶持有人可以投資股票、債券、共同基金、定期存單等，在投資積累的過程中，持有人不需要在當年為交易產生的盈利（利息、紅利、投資利得）繳納所得稅，只有在資金取款時才須繳稅。而沒有稅務優惠的普通投資賬戶，投資人需要每年為盈利繳稅（Tax Now），這大大影響了投資積累的效果。如果向IRA賬戶和普通投資賬戶各放入一美元，同樣投資30年，平均回報率10%，在IRA賬戶中可以增值到17.45美元，而普通賬戶會依據該投資組合的稅率有所不同，如稅率10%將得到13.27美元，稅率39.6%將僅有5.81美元。

雖然美國投資稅率較高，但省稅投資策略仍未得到投資者足夠的重視，投資者常常忽略了稅對長期投資回報的影響，不相信省稅策略發揮的作用。所以在規劃之前，需要了解省稅投資的基礎，比較稅前和稅后收益，如后文會提及的房屋投資和人壽保險。

至于“第二段”減少上稅收入（增加逐項扣減）和“第三段”運用抵退稅，已婚納稅人不僅可以在減免項目上“做文章”，還可利用報稅身份（夫妻合報還是分報）以尋求節稅最大化，且看下例：

高氏夫婦2015年W-2收入約24萬美元，其中先生收入約18萬美元，太太收入約6萬美元，有兩個未成年的子女，如果選擇夫妻合報（Married Filing Jointly），聯邦補稅約300美元，紐約州補稅約150美元，總共補稅450美元。如果選擇夫妻分報（Married Filing Seperately），兩個子女作為收入低的太太的被撫養人，情況會有所不同。先生由于收入較高，分報時聯邦補稅1.25萬美元，紐約州退稅4,600美元，凈補稅7,900美元。太太收入低又帶兩個孩子，聯邦退稅6,400美元，紐約州退稅3,100美元，共退稅9,500美元，所以夫妻分報時凈退稅1,600美元，比夫妻合報可少補多退2,050美元。高先生夫妻分報之所以勝過夫妻合報，主要原因是太太的收入低于7.5萬美元，兩個子女（低于17歲）可以享受各1,000美元的兒童抵退稅（Child Tax Credit）。但高先生夫婦不應就此止步，因為還有第三種選擇或許能帶來更大的驚喜，那就是聯邦夫妻合報（補稅300美元），紐約州夫妻分報，結果如下。高先生州稅分報時可退稅4,600美元，高太太州里分報時可退稅3,100美元，總共退稅7,700美元，因此高先生夫婦2014年聯邦合報，紐約州分報可凈退稅7,400美元，之所以州里分報比合報可獲更多退稅，是因為州里合報時從聯邦過渡到紐約州的逐項扣減（Itemized Deductions）會“流失”（以高先生夫婦為例聯邦逐項扣減5.4萬美元，但紐約州逐項扣減僅2.8萬美元）近半，但夫妻分報時這種“流失”會有很大的改善。高先生州里分報時可逐項扣減1.4萬美元，高太太州里分報時可逐項扣減2萬美元，因此夫妻分報多扣減的6,000美元可獲約5,000美元（稅率8%～10%）的額外退稅。