第四章　中國—東盟貿易信心指數

一、中國—東盟貿易信心指數框架

貿易信心指數是衡量貿易行業從業人員貿易信心強弱的指標，反映了貿易從業人員對未來一段時間內貿易形勢的評價和貿易環境的主觀感受。

根據國際上通行的做法，我們對中國—東盟貿易信心指數采用了問卷調查。調查問卷的設計參照了消費者信心指數和商業信心指數的問卷設計方式，同時結合了貿易活動獨有的特點；調查對象為貿易行業從業人員；調查內容所屬時間為2018—2020年。基于問卷調查的數據，我們利用加權求和的方法得到貿易信心指數。指數值為0～200，以100為基準，分數越高信心越強，高于100表示對中國與東盟間的進出口貿易信心較強；分數越低信心越弱，低于100則表示對中國與東盟間的進出口貿易信心較弱。

具體來說，中國—東盟貿易信心指數包括貿易勢頭信心、貿易收益信心和貿易前景信心3個二級指數，由6個指標構成。

貿易勢頭信心指數包括貿易總勢頭、進口貿易勢頭和出口貿易勢頭3個指標，體現的是被調查者對2018—2020年這兩年中國與東盟國家的貿易前景和潛力的看法。

貿易收益信心指數由新增就業和收入增長兩個指標構成，反映被調查者對2018—2020年這兩年在中國與東盟國家的貿易相關行業就業形勢以及從業人員收入增長情況的看法。

貿易前景信心指數調查的則是貿易從業人員對從事中國與東盟國家貿易活動的時機和意愿，其衡量了受訪者進入中國與東盟國家貿易領域的可能性。貿易信心指數的指標體系結構如圖4.1所示。

二、中國—東盟貿易信心指數分析

（一）中國—東盟貿易信心指數總體分析

為了了解中國與東盟貿易從業者對雙邊貿易的信心程度，我們對中國進出口商品交易會（廣交會）、中國（上海）國際技術進出口交易會（上交會）、義烏進口商品博覽會的商家，以及義務國際商貿城的商家、國際生產資料市場的商家和專家學者進行了問卷調查。調查結果顯示：在2018年第1季度，中國與東盟的貿易信心指數為128.31，貿易信心較強，這表明貿易行業人員對中國與東盟國家的貿易持積極樂觀的態度。但進出口交易會商家（包括廣交會和上交會）、義烏商家（進口商品博覽會、國際商貿城、國際生產資料市場）和專家學者的貿易信心程度彼此之間略有不同，進出口交易會商家的貿易信心指數為127.24，義烏商家的貿易信心指數為125.64。而專家學者對中國—東盟的貿易信心最強，貿易信心指數高達154.01。

三大受訪群體對中國—東盟的貿易信心程度有所不同，我們探討其原因可能在于以下幾點：一是貿易產品結構層級不同，義烏商家貿易的主要產品與東盟國家的優勢產品相類似，都屬于勞動密集型，并且商品結構層次偏低；而進出口交易會商家貿易的主要產品是機械、化工產品，相對來說則占據著商品結構的上游位置，并且大多也符合東盟國家目前行業發展的相關需求。二是抗風險的能力不同，義烏商家的規模普遍較小，并且與東盟國家的貿易往來相對被動，常通過外貿公司進行，易受外部沖擊的影響，而進出口交易會商家規模一般較大，基本都有較為固定的合作伙伴，具有一定的抗風險能力，不易因外部貿易環境的變化而發生劇烈波動。三是著眼點不同，專家學者通過收集宏觀數據、分析國家政策，從較高的層面來觀察各國行業的整體情況；進出口交易會商家由于規模普遍較大，具有一定的貿易形勢分析能力，能根據行情走勢進行簡單預測并進行及時調整，因而不易局限于當下貿易情況的變化；而義烏商家普遍規模較小，對貿易情形短期波動十分敏感。此三者的不同，造成三方信心指數呈現出依次遞減的結果。

（二）中國—東盟貿易勢頭信心指數分析

中國—東盟貿易勢頭信心指數反映了廣交會、上交會、義烏進口商品博覽會、國際商貿城、國際生產資料市場的商家以及專家學者對中國與東盟國家貿易發展趨勢的預期。2018年第1季度，中國—東盟貿易勢頭信心指數為132.84，處于較樂觀區域，表明被調查的對象普遍看好中國與東盟國家貿易的發展前景。

在貿易勢頭信心指數的3個指標中，貿易總勢頭信心指標為139.57，高于總體水平；出口貿易勢頭信心指標為128.74，低于總體水平；進口貿易勢頭指標為130.22，略高于出口貿易勢頭指標，但也低于總體水平。

根據中國商務部網站提供的數據，2017年中國向東盟出口達2791億美元，同比增長了9%；中國從東盟進口達2357億美元，同比增長了20%。中國—東盟的貿易正以不斷突破歷史紀錄的速度持續增長著，并且經貿上的合作往來還在向其他各個領域擴展，可以預見這種好勢頭短期內不會停止。因此貿易勢頭總體信心較強，并且出口信心指數略低于進口信心指數。

（三）中國—東盟貿易收益信心比較樂觀

2018年第1季度，中國—東盟貿易收益信心指數為125.74，其中進出口交易會商家的貿易收益信心指數和義烏商家的貿易收益信心指數極為接近，均在124.11左右，略低于總體水平；專家學者的貿易收益信心指數為151.85，顯著高于總體水平。

貿易收益信心指數包括新增就業和收入增長兩個指標：新增就業指數為127.07，收入增長指數為124.41。由這兩個指標值我們可以發現：進出口交易會商家、義烏商家以及專家學者普遍認為在未來兩年中國與東盟國家的貿易可以提供更多的就業機會，但是對于貿易能顯著提高收益信心不夠。這主要是因為，專家學者與貿易從業者的思考角度不完全一致。專家學者從整體情況和相關政策上出發分析貿易帶來的就業與收入時沒有考慮到實際貿易往來中存在的困難；而貿易從業者大多從自身所從事的貿易工作以及所處的貿易環境來思考。因此，雙方均有所偏差，我們在實際分析時應當將二者結合起來考慮。

雙方在就業機會上的信心均高于對薪資水平提高上的信心，這可能是由于中國與東盟的貿易尚處在快速擴張時期，缺少大量相關從業人員，但對他們的素養要求還不高，進入門檻仍然較低，因此行業整體的收入水平并未出現顯著性的提升。

（四）中國—東盟貿易前景信心不太樂觀

2018年第1季度，進出口交易會商家對中國與東盟國家的貿易前景信心指數為118.77，略低于總體水平；義烏商家的貿易前景信心指數為114.20，低于總體水平；專家學者的貿易前景信心指數為159.26，顯著高于總體水平。

雖然中國與東盟整體的合作交流正在不斷推進和深入，但從其單獨的每個成員國來看，則其個體的體量仍然不大，并且它們大部分也正處于發展中國家的階段，自身的基礎較為薄弱，面臨的問題也較為復雜，容易受到外部環境的干擾，因此商家對于東盟的貿易前景仍維持著謹慎和保守的態度，大多還處于觀望狀態，信心指數反映出來自然也就不太樂觀了。

三、中國—東盟貿易影響因素分析

為了了解影響中國—東盟貿易活動的相關因素，我們在問卷中設計了相應問題，具體結果如圖4.2所示。

通過對比分析我們發現：專家學者認為物流、關稅和補貼政策是前三大因素；義烏商家認為關稅、匯率和貿易限制條款是前三大因素；而進出口交易會商家認為前三大因素依次為關稅、匯率和補貼政策。外國商家則認為物流和貿易限制政策會產生最重要的影響。總體而言，關稅、匯率和補貼政策是影響中國—東盟貿易活動的前三大因素。

（一）物流影響分析

專家學者和外國商家對物流之所以十分關心，一方面是物流對貿易的重要性顯而易見；另一方面是從宏觀來看，物流一直是各國政府致力改善的重點領域，并且目前已取得不錯的成績，對中國與東盟間的經貿往來有明顯的提升作用。其中，義烏商家對貿易限制條款的關注是由于它們的抗風險能力不足，大多依靠擴大銷量來提高利潤。進出口交易會商家則對補貼政策非常重視，原因在于它們的研發投入成本較高，需要外界力量在前期對其進行支持。

（二）雙邊貿易聯系

在所有被調查的對象中，中國與東盟各國的聯系程度占比如圖4.3所示。

由圖4.3可知，進出口交易會商家同東盟國家貿易往來最多的五個國家依次是：馬來西亞、印度尼西亞、泰國、菲律賓和越南。義烏商家與東盟進出口貿易往來最多的五個國家的排序則為：馬來西亞、印度尼西亞、泰國、菲律賓和新加坡。而專家學者對東盟國家都有所關注。從中我們發現：進出口交易會商家與義烏商家的前五大東盟貿易合作伙伴幾乎一致。這主要是由于東盟各國因各自的體量較小，所以因貿易商品側重點不同而產生的區別并不大。

事實上，中國與東盟國家貿易聯系的緊密程度大多依據產業互補的情況及東盟國家自身的經濟總量，如文萊在兩方均排名墊底，雖然其人均GDP位于亞洲前列，但經濟總量太小；而馬來西亞排名高于印度尼西亞的原因是，其對中國機電產品的需求相對來說更高。

四、小結與建議

通過分析2018年第1季度中國—東盟貿易信心指數，我們得到以下幾條關于雙邊貿易信心的結論：

第一，中國—東盟貿易信心指數較強，被調研者對中國—東盟國家之間的貿易充滿信心；

第二，中國—東盟貿易勢頭信心指數較為樂觀，表明被調查的商家普遍看好中國與東盟國家貿易的發展前景；

第三，中國—東盟貿易收益信心指數落入較樂觀區域，被調研商家愿意加大與東盟國家的貿易投入，也認為與這些國家之間的雙邊貿易會帶來更多的收益；

第四，中國—東盟國家貿易前景信心指數較低，處于不太樂觀區域。