第三章 可持續(xù)保險

第一節(jié) 可持續(xù)保險

一、可持續(xù)保險

（一）可持續(xù)保險的定義

可持續(xù)保險，英文由sustainable和insurance兩個單詞組成，同樣是跨界整合。第一個領(lǐng)域是sustainable development（可持續(xù)發(fā)展），涉及環(huán)境與社會的可持續(xù)發(fā)展；第二個領(lǐng)域是insurance（保險），涉及保險價值創(chuàng)造、風險治理以及資源配置的效率。可持續(xù)保險將保險和可持續(xù)發(fā)展結(jié)合在一起，旨在將保險導入人類可持續(xù)發(fā)展的重要領(lǐng)域，如環(huán)境污染責任保險、巨災保險、突發(fā)公共衛(wèi)生事件公眾責任保險、普惠保險等。

可持續(xù)保險，就是將ESG理念嵌入保險業(yè)務中，以負責任和前瞻性的方式完成保險價值鏈中的所有活動，在保險產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計和承保過程中充分考慮ESG有關(guān)因素，降低承保風險；同時，通過開發(fā)創(chuàng)新解決方案，將保險業(yè)務與聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標進行對標與融合，為環(huán)境、社會和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展做出貢獻，推動全球?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織是第一批推動將可持續(xù)金融納入政治議程的國際組織。30多年來，UNEP FI一直致力于界定可持續(xù)保險的內(nèi)涵。在其看來，可持續(xù)保險可定義為包含保險機構(gòu)所有層面的可持續(xù)發(fā)展實踐——從簡單的提高能效，到嵌入更高決策層的環(huán)境、社會及治理問題。

根據(jù)UNEP FI發(fā)布的《可持續(xù)保險原則》，可持續(xù)保險是一項戰(zhàn)略方針，這個方針要求通過識別、測量、管理及監(jiān)督與ESG有關(guān)的風險與機會，使保險價值鏈中的全部活動（包括與股東的互動）以一種負責任的、前瞻性的方式進行。

（二）可持續(xù)保險的屬性

環(huán)境、社會及治理問題是一系列與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的問題，每一個問題都涉及若干子議題。例如，環(huán)境問題的子議題包括工業(yè)污染和自然資源消耗等；社會問題的子議題包括職業(yè)健康和安全、勞動條件、人權(quán)歧視、產(chǎn)品安全、社區(qū)、知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)倫理和社會責任等；治理問題的子議題涵蓋貪腐、欺詐以及公司治理的透明度和賠償?shù)取?/p>

保險行業(yè)相關(guān)的ESG問題主要包括：氣候變化和極端天氣事件、自然災害風險、減少災害風險、資源枯竭、生物多樣性喪失和生態(tài)系統(tǒng)退化、水資源管理和水資源短缺、食品不安全、污染、人權(quán)和勞工標準、社會和金融排斥（social and financial exclusion）、新出現(xiàn)的健康風險和流行性疾病、人口老齡化、監(jiān)管（建筑規(guī)范，工作場所和產(chǎn)品安全標準，環(huán)境法規(guī)）、信息披露、透明度和問責制、商業(yè)原則和道德、利益聯(lián)盟等。

二、可持續(xù)保險的原則

（一）可持續(xù)保險的原則

建立可持續(xù)保險原則的主要目標是建立自愿和期望的全球性原則（包括可能采取的行動），以便更好地了解和管理在保險業(yè)與ESG問題相聯(lián)系的風險和機遇；通過建立一個由聯(lián)合國支持的機構(gòu)，來促進可持續(xù)保險原則在全球范圍內(nèi)的采用和實施。

可持續(xù)性保險原則包括：將與保險業(yè)務相關(guān)的環(huán)境、社會及治理問題納入決策中；與客戶和業(yè)務伙伴合作，以提高環(huán)境、社會及治理問題意識，減少風險，并制訂解決方案；與政府、監(jiān)管機構(gòu)和其他主要利益相關(guān)者合作，以促進全社會對環(huán)境、社會及治理問題的普遍行動；定期公開披露在實施這些原則時取得的進展，以體現(xiàn)問責機制和透明度。

如果把《可持續(xù)保險原則》與《負責任銀行原則》《負責任投資原則》放在一起比較，可以看到三者有不少共同點，譬如都關(guān)注風險管理、強調(diào)信息披露（見表3-1）。

保險業(yè)ESG問題和銀行、投資（資管）行業(yè)到底有什么不同呢？根據(jù)表3-1中的可持續(xù)金融三大原則，區(qū)別主要體現(xiàn)在原則1中，即將ESG與保險公司的業(yè)務和決策過程相結(jié)合，保險產(chǎn)品的獨特性造就了保險業(yè)ESG的獨特性。

第一，保險公司可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新，分攤、減少客戶及社會的ESG風險。保險存在的意義就是分攤風險，當風險發(fā)生時，保險可以對投保人予以一定賠償，這種屬性在銀行和投資行業(yè)中是沒有的。ESG領(lǐng)域有不少風險點屬于可保風險（insurable risk），保險公司可以發(fā)揮作用。例如，常見的環(huán)境污染責任保險，企業(yè)投保后，可在突發(fā)污染事故時尋求保險賠付，減少損失；保險公司出于風險控制考慮，會密切關(guān)注投保企業(yè)的污染風險，從而降低全社會污染事故發(fā)生的概率，創(chuàng)造社會價值。

第二，保險公司要同時考慮ESG對負債端和資產(chǎn)端的影響。與銀行和投資行業(yè)主要考慮資產(chǎn)端的ESG影響不同，保險公司既要考慮ESG對資產(chǎn)端的影響，也要考慮ESG對負債端的影響。以空氣污染與氣候變化為例，這兩個問題有同源性，即石油、煤炭等化石能源的開采和使用。低效率地使用化石能源既會造成PM2.5等空氣污染，也會因排放溫室氣體加劇氣候變化。空氣污染導致人們健康受損，增加健康保險的賠付；氣候變化引致極端天氣事件增多，除了會增加農(nóng)業(yè)保險的賠付外，還會導致保險投資的投資組合價值貶損。此時，ESG對保險公司就形成雙重夾擊之勢，保險公司自然不能輕視。

第三，保險資金具有長期、系統(tǒng)的屬性，與ESG理念相一致。在成熟金融市場，保險資金占有重要位置，一方面是保險資金具有長期屬性，另一方面是保險資金因為規(guī)模巨大具有系統(tǒng)重要性。代際投資（generational investment）和全球投資（universal investment）這兩個詞分別對應了這兩種屬性。代際投資是說保險資金投資周期長，可以跨越世代；全球投資是說保險資金規(guī)模大，投資組合要分布于全球市場，才足以分散風險。因此，保險資金會更關(guān)注長期因素，更追求長期穩(wěn)健收益，而不是短期超額收益，這與ESG投資理念相一致。

（二）可持續(xù)保險原則適用

《可持續(xù)保險原則》將“可持續(xù)發(fā)展”作為保險業(yè)發(fā)展的重要任務，提出保險是一個可加強全社會可持續(xù)發(fā)展意識和實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的強有力的中介。聯(lián)合國也期待與保險業(yè)開展更多的合作，以促進整個社會對可持續(xù)發(fā)展的認同，并對相關(guān)決策者和產(chǎn)業(yè)界進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整施加影響。以新冠肺炎疫情為例，在保險服務突發(fā)公共衛(wèi)生安全事件風險管理過程中，應當將“可持續(xù)發(fā)展”作為核心訴求、工作重點和基本原則，推動保險理論、模式、技術(shù)和服務的創(chuàng)新。

從可持續(xù)保險原則的適用范圍看，可持續(xù)保險可以用三個“所有”進行概括：一是所有的保險，包括意外及健康險、農(nóng)林業(yè)保險、航空保險、責任險、信用險、保證保險、工程險、壽險、海洋險、車險及財產(chǎn)險等；二是所有的保險市場參與者，包括風險承擔者（即保險公司、再保險公司、轉(zhuǎn)分保接受人）、風險中介機構(gòu)（即保險代理、保險經(jīng)紀）、風險服務供應商（例如風險模型的供應商）等；三是所有地區(qū)，包括非洲、亞洲、歐洲、拉丁美洲和加勒比地區(qū)、中東和北非、北美、大洋洲等。

從社會管理的視角看，保險服務可持續(xù)發(fā)展可以分為三類主體，包括政府、企業(yè)和家庭。

（1）就政府而言，分為穩(wěn)定財政預算和穩(wěn)定經(jīng)濟與社會發(fā)展兩個方面，前者是從政府穩(wěn)定財政預算的需求出發(fā)，通過安排相關(guān)保險，轉(zhuǎn)移可能產(chǎn)生的“預算外開支”。如近年來一些地方政府就通過“農(nóng)房保險”“自然災害公眾責任保險”和“政府扶貧救助保險”的方式，解決了因各種災害可能產(chǎn)生的轉(zhuǎn)移、救助和災后重建的財政壓力。面向未來，在有條件的地方，也可以嘗試開展“突發(fā)公共衛(wèi)生事件公眾責任保險”，解決因突發(fā)公共衛(wèi)生事件可能產(chǎn)生的財政壓力，平滑財政預算。后者是從穩(wěn)定經(jīng)濟與社會發(fā)展的角度出發(fā)，通過宣傳教育和政策引導，圍繞可持續(xù)發(fā)展問題，強化全社會的風險意識，解決供給和需求的制度與能力建設(shè)，尤其是要引導保險業(yè)高度關(guān)注可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，增加有效供給，提高服務社會和經(jīng)濟的能力。

（2）就企業(yè)而言，分為宏觀和微觀兩個層面。從宏觀層面看，主要是強調(diào)并推廣“商業(yè)可持續(xù)計劃”（BCP），亦稱“業(yè)務連續(xù)性”，是指通過全面的流程管理，識別威脅企業(yè)的潛在影響，提供可以增強業(yè)務復原能力和有效反應能力的框架，強化企業(yè)管理的韌性，保護企業(yè)關(guān)鍵利益相關(guān)者的利益、機構(gòu)的聲譽、品牌和價值創(chuàng)造活動。同時，將保險作為一種風險管理工具，全面融入商業(yè)可持續(xù)性計劃。從微觀層面看，可持續(xù)保險主要是指營業(yè)中斷保險（利潤損失保險）和取消保險。傳統(tǒng)財產(chǎn)保險主要是針對因各種風險導致的企業(yè)財產(chǎn)直接損失，但并不包括企業(yè)在損失恢復期間可能面臨的因營業(yè)中斷導致的間接損失，營業(yè)中斷保險則是針對這類間接損失的。取消保險主要是針對旅游相關(guān)行業(yè)和大型賽事、大型活動的舉辦方因氣候、突發(fā)公共事件和各種意外事件使得營業(yè)減少和活動取消導致的損失。

（3）就家庭而言，分為宏觀和微觀兩個層面。從宏觀層面看，主要是強調(diào)并推廣“生活方式保護保險”（lifestyle protection），該保險承保被保險人由于意外事故、疾病、失能和非自愿失業(yè)而不能工作，可能導致其生活方式或生活水平改變的風險。從微觀層面看，主要是家庭成員的人身保險，尤其是健康保險，一方面是為可能產(chǎn)生的醫(yī)療費用提供保障，解決農(nóng)民和低收入家庭的“因病返貧”問題；另一方面是為家庭主要勞動力因意外事故和疾病喪失工作能力，導致家庭收入減少或中斷，降低生活水準，還可能導致還貸困難而提供保障。

綜上，可持續(xù)保險要求保險體制和保險機制隨著環(huán)境、社會及治理的發(fā)展而不斷調(diào)整，從而合理有效地動員和配置保險資源，提高保險效率，為環(huán)境、社會和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展做出貢獻，推動全球?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。