三、企業(yè)年金的基本特征

不同國家企業(yè)年金制度都是基于本國發(fā)展背景建立的，有其歷史、社會和經(jīng)濟的特殊性，但是不同國家的企業(yè)年金作為一種養(yǎng)老保險制度，都是實現(xiàn)公民養(yǎng)老的手段和工具，因此又有其共同性。總結(jié)起來，企業(yè)年金具有以下最基本的特征：

（1）私屬性。企業(yè)年金的私屬性是相對于公共養(yǎng)老的公共性而言的。企業(yè)年金基金以個人賬戶為基礎(chǔ)，由兩部分構(gòu)成，一是繳費期的繳費金額，二是繳費期和領(lǐng)取期的年金投資收益，這些基金積累均歸個人所有。公共養(yǎng)老金一般是通過財政稅收或者其他強制的方式將養(yǎng)老金納入國家財政，然后參考個人繳費水平和當?shù)貙嶋H退休需要向退休人員提供。公共養(yǎng)老金屬于社會資源的再分配，其目的是保障員工的基本退休生活水平、體現(xiàn)社會公平。與公共養(yǎng)老金不同，企業(yè)年金是社會資源的初次分配，其目的是維持員工退休后的生活水平、保障繳費人的養(yǎng)老金水平。

（2）稅惠性。由于企業(yè)年金客觀上減輕了政府當期的養(yǎng)老負擔，政府一般會利用稅收優(yōu)惠政策給予相應(yīng)的鼓勵，鼓勵社會中更多的企業(yè)和員工參與企業(yè)年金制度。企業(yè)出于能夠為企業(yè)減少稅款的目的、員工出于能夠延期支付稅款的目的，都增加了參與企業(yè)年金的動力。許多國家已經(jīng)通過稅收優(yōu)惠手段使企業(yè)年金覆蓋范圍和基金積累規(guī)模在較短時期內(nèi)獲得迅速擴展，稅收優(yōu)惠也已經(jīng)成為企業(yè)年金制度獲得快速發(fā)展的國際經(jīng)驗。

（3）積累性。按照年金繳費方法的不同，企業(yè)年金制度分為DB型和DC型。DB型為待遇確定型，即企業(yè)年金在員工退休后的給付金額是確定的；DC型為繳費確定型，即由員工和企業(yè)繳費的多少及投資的獲益決定員工退休后的給付金額。在DC型模式下，個人繳費責任和個人獲益權(quán)益對等，可以有效防范人們的道德風險和逆向選擇問題，因此目前大部分國家建立的年金制度都是DC型。DC型企業(yè)年金重在積累，每次積累的金額越多、積累時間越長，個人賬戶的積累額就越大、退休后得到的養(yǎng)老金就越多。

（4）支付方式多樣性。企業(yè)年金支付方式具有一定的靈活性，可以根據(jù)員工的不同需求作出相應(yīng)的規(guī)定。退休后的支取方式分為按年支付、按月支付、退休后一次性支付等多種支付方式。有些企業(yè)年金計劃在擬定合同時會加進一些靈活性條款，如允許職工在遇到買房、子女上大學、罹患重大疾病等需要巨額現(xiàn)金支出的情況時，從企業(yè)年金個人賬戶積累額中提前支取或借貸一部分。

（5）投資性。企業(yè)年金的繳費期限覆蓋了人們的整個工作生涯，時間跨度很大，例如，某員工從22歲工作一直到65歲退休，那么繳費期限將長達44年。這么長的時間跨度如果只是將企業(yè)年金基金放入銀行中，資金安全性雖然提高了，但是由于通貨膨脹和經(jīng)濟增長，企業(yè)年金基金的購買力實際上是在降低的。因此，企業(yè)年金必須到資本市場上進行運營，以獲得超過通貨膨脹和保持與經(jīng)濟增長持平的盈利，這也是國際上通行的做法。