2.2　貸款／墊款業務

業務分類

貸款／墊款業務是銀行現行資產業務中占比最高的業務，也是對銀行營收貢獻最大的一項業務。在以間接融資為主的金融體系下，貸款／墊款業務依然會長期占據銀行營收的大頭。貸款／墊款業務按照放貸的對象和方式不同，可以分成零售貸款、對公貸款和票據貼現三大類。

零售貸款，就是發放給個人或者個體經營者的貸款，主要包括：房屋按揭、信用卡、消費貸、汽車貸、助學貸等。零售貸款的特點是：單筆金額小，風險相對較低，收益率偏高。

對公貸款，顧名思義就是貸款的發放對象是企事業單位。對公貸款的特點是：單筆金額較大，風險相對較高，收益率和放貸對象的信用等級密切相關。

對公與零售的優劣對比

總體來說，對公貸款的平均不良率要高于零售信用貸款，但是平均收益率反而比零售信用貸款低。如表2.1所示，零售信用貸款占比較高的銀行，零售貸款的收益率都顯著高于對公貸款。但是，對公貸款和零售貸款相比也有其自身的優勢。

第一，對公貸款的貸前盡調成本低。銀行在放貸之前需要對被放貸的對象進行貸前風險盡職調查，以確定放貸對象的風險級別。這個步驟對于防范不良資產的產生至關重要。對于對公貸款來說，假設一家公司貸款1億元，只需要做一次盡調。如果換成零售貸款，每個對象50萬元，需要做200次盡調。所以，對公貸款的盡調成本遠遠低于零售貸款。

第二，對公貸款可以派生存款。通常企業申請貸款后并不是馬上全部用掉，而是為后期項目準備資金。所以，貸款發放后，會有部分資金變成存款，銀行又可以用這些存款去放貸。這變相幫助銀行擴張了資產負債規模。而零售貸款發放后多數被直接用掉，所以無法幫助銀行派生存款。

零售貸款的風險相對較低，主要得益于兩點。第一，我國社會信用體系的逐漸完善。隨著國家信用體系的建立，對于失信人群的限制越來越多，比如：不能開公司，不能申請貸款、信用卡，不能乘坐飛機、高鐵等。在社會信用體系的約束下，大家越來越重視自己的征信報告。第二，中國沒有個人破產保護制度，意味著銀行對于個人債務具有無限追索權。假如你買房斷供，銀行會沒收抵押的房產用于司法拍賣，拍賣所得用于償還銀行本息，不足的部分銀行會繼續追索。

零售貸款的收益率明顯高于對公貸款，除了因為信用卡貸款利率較高外，主要的原因還在于個人在辦理貸款的過程中和銀行處于不平等的地位。不同于公司對銀行有議息的資格，個人通常只能單方面接受銀行規定的利率。所以，對于銀行來說，零售貸款業務絕對是一塊低風險高收益的“肥肉”。但是，多數銀行的零售貸款占比遠遠低于對公貸款，如表2.2所示。除了招商銀行和平安銀行零售貸款高于對公貸款外，其他銀行都低于對公貸款。主要的原因是零售貸款需要銀行有強大的客戶基礎，同時零售用戶的盡調成本遠高于對公。說白了，在多數銀行眼里，零售業務就是那種費力不討好的“臟活”。過去，在對公貸款業務“躺著都可以賺錢”的日子里，除了招商銀行，沒人愿意花力氣去耕耘零售貸款業務。

在零售貸款中，不同種類的貸款特點也有很大的差異。比如，零售貸款中的房屋按揭貸款，特點就是周期長、風險低、利率低。通常房屋按揭由于有房屋產權做抵押，又有30%左右的首付，所以不良率一直都是銀行所有貸款中最低的，一般只有0.3%左右。雖然國內很多購房者都會提前還款，但是基本上也要5～10年才能還清。按揭的利率一般就是基準利率上浮10%～20%，和信用貸款比要低得多。

除了房屋按揭外，其他零售貸款多數是信用貸款，包括信用卡、汽車貸款、助學貸款等。這些貸款的特點是周期短（多數用于臨時周轉）、風險高（不良率高于1%）、利率高（純信用貸款利率高達10%以上）。

票據貼現

票據貼現是指資金借貸者以手中未到期的商業票據、銀行承兌匯票等向銀行要求變成現款。銀行收取這些未到期的票據，然后按照票面金額扣除貼現利息后付給企業現款。這樣當票據要到期時，企業通過償還票面金額收回票據。假設某家企業A持有一張一年后到期的面值1000萬元的銀行承兌匯票，但是A現在資金緊張，需要現金周轉。于是，它向銀行B提出票據貼現，B按照6.383%的貼現利率計算出貼現利息一年60萬元，于是B收下這張1000萬元的承兌匯票，付給A企業940萬元現金。一年后，企業A還給銀行1000萬元，銀行B將承兌匯票還給企業A。票據貼現中最常見的票據是銀行承兌匯票和商業承兌匯票。其中，銀行承兌匯票貼現是以票據承兌銀行的信用為基礎進行的融資行為；而商業承兌匯票貼現是以票據承兌企業的商業信用為基礎進行的融資行為。一般來說，承兌的銀行或企業信用級別越高，票據貼現融資就越容易成功。