二、研究目的

要解決農戶金融抑制問題和實現農村普惠金融目標，關鍵在于解決農戶與金融機構之間信息不對稱的問題。與城市人口相比，銀行對農村人口的資金實力、征信狀況等缺乏足夠的信息和數據支撐，這為風險管理帶來困難。實際上，有關如何降低借貸雙方信息不對稱程度，從而提升涉農信貸效率的問題一直以來都是備受關注的話題。20世紀50年代以來，學術界和實踐界相繼展開了關于發展中國家如何降低信貸市場借貸雙方信息不對稱程度的理論、機制和工具的探索，以期實現農村信貸市場的“帕累托改進”。始于20世紀五六十年代的信貸補貼理論，盡管初衷是想引入政策性資金，并通過低利率補貼來緩解農戶貸款難問題，但結果卻導致了更嚴重的逆向選擇問題。20世紀80年代后，農業金融市場論提出，要建立市場化的商業農村金融體系，這必然要求農戶提供抵押擔保品，然而在廣大發展中國家的農村地區，農戶缺乏有效的抵押品，加之金融機構的諸多限制，農戶貸款需求仍然無法從正規金融機構得到滿足。20世紀90年代后，不完全競爭市場理論把信息不對稱理論引入農村金融市場，并開始重視將農戶自身特征信號作為抵押品替代來解決農村金融市場上的逆向選擇和道德風險問題。尤其是近年來，由于互聯網的快速普及和大數據時代的到來，科技金融得到快速發展，各大商業銀行和電商平臺紛紛建立了自己的網絡平臺為廣大用戶提供便捷的金融服務，這也為獲得農戶多元特征信號提供了便利。因此，如何借助互聯網和大數據所帶來的信息便利性，以及選擇具有抵押品替代功能的農戶信號特征或者信號特征組合，從而降低借貸雙方信息不對稱程度，對減少銀行信貸風險和緩解農戶所受信貸配給，以及在一定程度上解決農村金融市場金融抑制問題，進而實現農村普惠金融目標具有重要的研究價值。

本書正是基于以上研究目的，將普惠金融與金融抑制這一對立的概念聯系起來，以博弈論中的信號傳遞理論作為理論依據，研究如何更好地利用農戶信號特征來降低銀行的信貸風險，以及如何增加金融機構涉農普惠金融服務的積極性和主動性，從而促進農村普惠金融目標的實現。本書首先是在文獻歸納演繹基礎上，分析農戶自身特征因素；其次是在問卷調查基礎上，選擇能夠真實反映農戶還款能力和還款意愿的農戶信號特征，并利用信號傳遞效應理論和信號傳遞博弈理論，研究不同信號特征的內在作用機理，以及實證檢驗其替代顯著性；最后是在此基礎上，又將一元信號進行組合，形成二元信號特征組合并實證檢驗其替代強度的增加程度，創新提出能夠顯示農戶類型的多元信號特征組合，并在數字技術背景下，提出有效提取農戶多元信號特征，以及促進普惠金融目標實現的路徑選擇，最終把不同質量、類型的農戶區分開來，從而有效降低農戶與金融機構之間信息不對稱程度，力爭突破單一信號易引致逆向選擇和道德風險的困境，從而開辟農村金融抑制理論和實證研究的新視角。這將有助于緩解農戶所受到的信貸配給，進一步增加農戶的信貸效率，推動農業信貸資源配置的“帕累托改進”，從而解決農村金融抑制問題，實現農村普惠金融目標。