第七節　新手股民常犯的錯

少時曾喜愛一款名為《傳奇》的網絡游戲，創建賬戶選擇人物職業后，玩家會赤身裸體地誕生在“新手村”。系統只給玩家發一件布衣、一雙布鞋和一把木劍，剛開始，玩家只能在新手村和郊外殺雞砍鹿，等攢夠了經驗值和金幣后，才能進真正的主城，踏上“傳奇大陸”展開冒險之旅。

循序漸進，做與自己經驗和能力匹配的事，是天真孩童都懂的道理。但在證券市場中，被賺錢的欲望蒙蔽雙眼，沖昏頭腦后，很多新手會犯下不少低級錯誤。需要特別指出的是，這里說的“新手股民”并不以入市時長為限——很多中老年投資者在股海撲騰了大半輩子，本質上還是個“新人”；有的人入市不久，卻通過勤奮學習迅速成長，成了把“前浪”拍打在沙灘上的“后浪”。

下文結合很多投資者的真實經歷，指出新手股民常犯的幾種錯誤。讀者可以對號入座，反省自己是否存在類似的問題。

一、股民常犯的錯

（一）毫無準備，倉促上陣

入市的準備應該是多方面的，包括規劃資金、儲備投資知識、了解目標股基本情況等。很多人以百萬級資金買入ST股博“摘星”，一問卻連“ST”是什么意思都不懂。股市如戰場，錢都是辛苦掙來的，不做足功課就倉促入市或盲目買入不熟悉的標的，好比不帶武器就上戰場，自然容易淪為主力收割的對象。

對新手的建議，是必須學習和掌握必要的投資知識，以當前投資水平能夠駕馭的資金（如工薪族不超過三年的年薪）參與市場。這些年我們見過太多未與家人取得共識便斥巨資入市，最后巨虧影響家庭和睦的慘痛案例。在買入標的上，優先選擇流動性好、股價表現穩健的藍籌股、白馬股入手。在熟悉股市風格和個股股性后，再考慮買入更為激進的成長股、小盤股。科創板和新三板一類本就有投資年限和資金門檻，即便具備了資格，也要對其抱有敬畏之心，多遠觀，不要隨意“褻玩”。至于美股、港股和股指期貨等高階玩家的戰場，新手最好回避。

（二）眼高手低，執迷于“快速致富”

我經常會問前來咨詢的投資者一個問題：你期待的年化回報率是多少？最常見的答案是：不用太多，每年百分之二三十吧！要知道，世界上專業和不專業的投資者數不勝數，但能穩定做到這個水平的屈指可數——根據雪球創始人方三文先生在《您厲害，您賺得多》一書中的統計，對沖之王西蒙斯年復合收益率是35%，股神巴菲特是20%，在各國金融市場掀起滔天巨浪的索羅斯也是20%。

他們是什么人？不世出的全球頂級投資大師！作為普通投資者，尤其是剛入市的新手，志存高遠很重要，有自信也是好事。但認清現實，制定合理目標才能更好地指導前進的方向。建議先以“不虧錢”為第一目標，能盡可能保證本金安全后，再考慮完成下一層跑贏通脹、跑贏指數等更高難度任務。在絕對數字上，爭取達成每年10%～15%的收益率，已經能戰勝80%以上的股民。

盲目追求高收益只會導致短期行為，錯誤理解復利效應渴望每天一個漲停板更不可取。市面上各種短線打板和龍頭戰法等“快速致富秘籍”基本上都是忽悠散戶之物，短線模式容錯率比長線更低，犯錯概率比長線更大。不排除有個別短線交易水平高的玩家，但對大眾而言，要真正實現財富穩健增值的目標，還是得樹立起長線意識和組合投資理念。

（三）勇武有余，謀略不足

這體現在操作上，就是習慣于滿倉甚至加杠桿殺進殺出，單獨押寶單只個股。有的人喜歡抄底，剛一大跌就心急火燎滿倉抄底。結果發現“底”只是一樓，一樓下面還有地下室，有時地下室可能有十八層！有的人喜歡追高，一有什么突發利好，一見拉漲就要跟風追進去打板，多數時候都淪為接盤者。無論哪種玩法，都是稚嫩的表現。

一貫堅持“極少滿倉，絕不杠桿”這種看起來不夠刺激的資金管理觀保護我在2015年股災中沒受太大傷害。在操作手法上，更建議的是在確定看好某個標的后分批建倉。至于是金字塔還是倒金字塔式建倉補倉，要視市場情況和個股屬性而定。當然盈虧同源，偏保守的倉位管理哲學和穩健的操作手法在極端牛市中可能進攻性不足，卻能在更常見的震蕩市特別是熊市中保護新手。

（四）瞻前顧后，猶豫不決

相信不少人都有過“一買就跌，一賣就飛”的難堪經歷——剛買入的“牛股”突然轉跌，隔日倉皇出逃后又容易拉漲，反而是遲遲舍不得出的股票一路陰跌，最后深套之后又不舍得止損。反過來也是，止盈后的標的繼續大漲，以為還能漲沒賣的最后又股價從哪兒漲的跌哪兒去，辛苦一場又是坐一輪徒勞無功的“過山車”。這種情況發生多次后，更容易加重股民患得患失，止盈止損都猶豫不決的毛病。

應對方法當然有。首先，在觀念上就不要總抱有買在最低點和賣在最高點這一不切實際的想法，能神奇逃頂抄底的永遠只是傳說，普通人不可能每次精準卡點。其次，止盈止損都可以分批進行，分批賣出平滑收益或損失，避免一次性操作犯錯后又后悔傷心。第三，分批操作的依據應該結合基本面和技術面的變化，如估值過高、圖形頂背離或跌破關鍵支撐時考慮賣出，估值合理、圖形底背離或仍位于關鍵支撐之上時不必急于馬上止損。

（五）無視風險，盲從他人

新手股民喜歡跟風炒作，容易盲目崇拜和迷信他人。“他人”包括券商研報、大V股評和各種小道消息等。我國國情決定了券商輕易不會發看空研報，一般“中性”和“增持”的觀點其實已經隱含了沒那么看好個股后市的意思。各機構也良莠不齊，某些券商給出的目標價也往往不切實際，或是要在相當一段時間后才能兌現的。但新人不太了解這些行業潛規則，一看薦股潛在漲幅很大，就急著要買，一買又容易被套住。

至于大V，因為筆者就打理股評公眾號，更深知這行很多黑幕。公眾號后臺時不時有掏錢讓發“市值維護”文章的，其實是出于各種目的（如配合解禁出逃）騙散戶接盤；還有花錢刪除不利公司言論的，如此等等。還有很多股評文章并非原創，都是在各個熱點題材中找研報抄，找同行文章抄，這些人寫的東西可能自己都不相信吧！

而所謂的小道消息，也就是深受散戶喜歡的“內幕”，且不說是否屬實，即便是真的，傳到你那里也基本已是“八手消息”。路人皆知的利好一般發布在股價高位，也就是基本漲到了找接盤俠接貨的時候了。真正有價值的內幕必須是一手消息。而這又有違法違規之嫌，得是多愿意為你兩肋插刀的好友會冒如此大風險給你送錢呢？

有經驗的投資者都知道，他人即地獄，“消息”最傷人。自己猶猶豫豫買入的垃圾股往往倉位輕，虧損也不至于太大。而從別人那打聽來的“消息股”往往孤擲一注，重倉套牢又不舍得割肉。最后的結果當然是傷痕累累，吃了虧只好埋怨股市害人。但該咒罵的不是股市或送你消息的人，應該反省自己為什么總是妄圖不勞而獲啊！

二、解決辦法

以上種種“股市新手村”村民容易犯的錯，看起來形式多樣，但內核都是佛教中的“五毒心”作祟——貪、嗔、癡、慢、疑。

要如何克服？萬丈高臺，起于壘土。從基礎知識學起，不管在現實生活中取得了多大的成就，都請以空杯心態進入這個對你而言全新的領域。建立良好的投資觀，嚴格遵守紀律，做到知行合一。在股市中慢就是快，只有耐得住寂寞才能守得住繁華。犯錯后陷入懊悔情緒中是沒有意義的，今天投機失敗了發誓往后要“價值投資”，結果剛堅持幾天后發現不賺錢又回到追漲殺跌的老路上去更是不可取。

常反省錯誤，總結經驗教訓，在各類投資方法中選擇適合自己的武器，打造自己的交易體系。唯有如此，才能離入門以及將來取得成功更進一步。

第一章小結

工欲善其事，必先利其器。正如“新手股民常犯的錯”一節強調的，對炒股小白而言，在投身股市前必須掌握基本概念、方法、工具等常識。不具備基礎知識就匆忙入市，猶如新兵蛋子不背槍就被扔進血腥戰場，必然會被敵人射成篩子。

但在“利其器”，即著手學習和強化必要技能前，還有一步必須走在前頭：正其念。如果一開始不樹立正確的投資理念，而是將股市視為賭場，把股票當成彩票，自然也不會被“市場先生”善待，最后往往只能落得個慘敗收場。

股票投資是有價值的，并非某些人鄙夷嘲諷的“零和博弈”，而是現代人參與社會生活、感受市場經濟脈搏的必要方式之一，更是中產階級資產配置的重要一環。但每個人在社會地位、家庭情況、生命周期、資金體量、性格特點和知識背景等方面千差萬別。究竟將股票資產配置到何等比例最好？是選擇好股長持，用組合投資的方式賺取較穩定的收益，還是在精研個股的前提下，通過波段或短線炒作的形式博取超額收益，這些問題并沒有唯一解，這些模式也并無高下之分，都可以結合自身情況各取所需，適合自己的就是最好的。

思想問題解決了，后面的工作就好開展。投資觀端正了，投資之路自然不容易走偏。因此，我們把投資理念部分放在了最重要的第一章，并為之花費了占全書相當比重的筆墨。

下一章將從最基本的概念和術語出發，總覽證券江湖概貌，了解游弋其中的各投資流派，為入市闖蕩儲備好基礎知識。讓我們一起，推開股票投資的神秘大門！