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第三節(jié) 散戶為什么總是虧錢

1.關(guān)于散戶炒股的觀點(diǎn)

上一節(jié)對中國股市各階層做了一個(gè)簡要的分析。很顯然,主力機(jī)構(gòu)處于股市生態(tài)鏈的前端,中小散戶處于生態(tài)鏈的末端。某種意義上講,中小散戶就是主力機(jī)構(gòu)的狩獵對象。關(guān)于股市有個(gè)著名的說法:7虧2平1賺,說明至少70%的散戶是虧損的。我們雖然不知道這個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)從何而來,有多精確,但無疑大體是正確的,特別是從我們身邊散戶的感悟來看,尤其如此。曾經(jīng)有一位散戶朋友真誠地跟我說:“我這些年總是虧錢,但又舍不得離開股市,如果誰能告訴我虧錢的原因,并說服我離開股市,我愿意給他付費(fèi)!”這也是筆者為什么要寫這一節(jié)的原因。記得當(dāng)時(shí)一連幾天,心中很是感慨。為此我專門上網(wǎng)了解散戶的心聲,關(guān)于散戶炒股,網(wǎng)上有以下觀點(diǎn)。

觀點(diǎn)一:咱們身邊所有和理財(cái)有關(guān)的,在我看來都是富人對窮人的二次掠奪。包括各個(gè)銀行,打著保險(xiǎn)、化裝成理財(cái)產(chǎn)品以及信托,這個(gè)那個(gè),我這年化利率是多少,你等著上當(dāng)去吧。你看我到銀行,“你好梁先生,您是我們的VIP客戶”,我說對不起,我不是VIP,我就是個(gè)P,你把我放了得了,我可不上你的當(dāng)。社會(huì)就是如此,那窮老百姓想掙錢太難,說收藏是老百姓發(fā)財(cái)門道,那水多深呢,你懂啥呀,你就去收藏去。很多人天天坐那做發(fā)財(cái)美夢,一個(gè)窮老百姓輪不到你發(fā)財(cái)。那是不可能的事,所以,咱們真有點(diǎn)錢哪,往銀行里一存,別看只有3.25%的利率,總比虧本了強(qiáng)。在這個(gè)時(shí)代,你要記住保本,窮人發(fā)不了財(cái)。

觀點(diǎn)二:普通人請千萬遠(yuǎn)離股市,因?yàn)槟悴豢赡苜嵉藉X,股市是一個(gè)零和游戲,總收益+總損失=0,必然是少數(shù)人賺多數(shù)人的錢。所謂七虧二平一賺,你憑什么認(rèn)為你是10%呢?你是資金比別人多,還是消息比機(jī)構(gòu)早,還是知識比金融專業(yè)畢業(yè)的基金經(jīng)理強(qiáng)呢?十萬元先虧80%,再賺80%,實(shí)際只有3.6萬。總共需要漲400%才回本。可見賺錢之難,損失了金錢,還損失了寶貴的時(shí)間。

觀點(diǎn)三:世界上大部分事情,都是頭部的參與者才能賺大錢,城市里賺錢的小店,要么有領(lǐng)先眾人的獨(dú)門手藝,要么異常的勤奮、熱情。出色的運(yùn)動(dòng)員,要么有頑強(qiáng)的天賦,要么有絕對的紀(jì)律。投資也是一樣,對于普通散戶,是投資奇才的可能性不大,就算是,人家送你的“獨(dú)孤九劍”你得耐心讀完,你就算是舒馬赫,也得先考個(gè)駕照才是,車都不會(huì)開,你再有開車的天賦有啥用?所以如果你不打算花費(fèi)時(shí)間去研究自己,不打算下大量的功夫來鉆研,建議不要入市。

觀點(diǎn)四:有的散戶虧錢,是因?yàn)轭l繁交易,其實(shí)是給券商支付大量傭金,給政府交稅而已。太多的人期望高回報(bào)。這本是一個(gè)正常的道理:我們不會(huì)因?yàn)樽约浩綍r(shí)打球就覺得自己可以成為林丹,不會(huì)因?yàn)闊釔圩闱蚓驼J(rèn)為自己可以成為羅納爾多,但奇怪的是,因?yàn)槲沂枪擅瘢瑫疾豢匆槐荆陀X得自己可以成為巴菲特,甚至覺得巴菲特年化20%多點(diǎn)的收益太低了!我本金少,20%收益,我得啥時(shí)候才能財(cái)富自由,我得抓漲停,不斷地抓啊,然后……沒過多久,本金虧差不多了。

以上觀點(diǎn)都值得讀者細(xì)細(xì)思量。值得一提的是第一個(gè)觀點(diǎn)中的“梁先生”,雖然他沒提股票,實(shí)際上呢他的意思也包括股票。雖然態(tài)度有點(diǎn)點(diǎn)憤激,但其“悲天憫人”之心躍然紙上。公募一哥王亞偉就曾公開說:散戶就不應(yīng)該炒股。確實(shí),多數(shù)散戶投資者長期下來就是虧損的,但要是看投資者在社區(qū)、朋友圈的發(fā)言,又發(fā)現(xiàn)每個(gè)人都那么自信,似乎每個(gè)人都是大神,自我感覺和殘酷的現(xiàn)實(shí),就像買家秀和賣家秀那樣天差地別。像梁先生這樣悲天憫人的觀點(diǎn)還有,不過,或許更圓融,更通達(dá)。本書第三部分《股市天經(jīng)》里的王求道,就類似下面這個(gè)觀點(diǎn)。

觀點(diǎn)五:粗略地講,股市里,就是主力機(jī)構(gòu)和中小散戶的博弈,很顯然,中小散戶是處于弱勢的一方。為什么老天要制造這樣一個(gè)格局:強(qiáng)的更強(qiáng),弱的更弱?所謂:天之道,損有余而補(bǔ)不足,體現(xiàn)在哪里呢?郁悶之余,不由聯(lián)想起歷史上一次一次的農(nóng)民起義。可是仔細(xì)想想,那些喊著“吾疾貧富不均,今為汝均之”,揭竿而起的英雄們雖然令人肅然起敬,但就算是實(shí)現(xiàn)了“損有余以奉不足”的平均社會(huì),社會(huì)進(jìn)步了嗎?答案不言自明。事實(shí)證明,今天再差的人的生活水平,也比從前的地主好。可見,良性競爭是人類社會(huì)前進(jìn)的動(dòng)力,帶來社會(huì)的整體進(jìn)步。

股市服務(wù)于國家經(jīng)濟(jì)建設(shè),最終惠及全體國民,重要性不言而喻。但二級市場確實(shí)又是群體博弈,遵從自然界的總法則“物競天擇,適者生存”,其結(jié)果當(dāng)然是“強(qiáng)者恒強(qiáng),優(yōu)勝劣汰”。如果說“強(qiáng)者恒強(qiáng),優(yōu)勝劣汰”不合理,那么請問如果反過來“弱者恒強(qiáng),劣勝優(yōu)汰”就合理嗎?恐怕更不合理。哪個(gè)更符合天理人情呢?恐怕還是前者。事實(shí)上,所有的強(qiáng)者,都曾經(jīng)是弱者,主力機(jī)構(gòu)的操盤團(tuán)隊(duì)是天生的強(qiáng)者嗎?游資和私募都是天生的強(qiáng)者嗎?股市里的每一個(gè)強(qiáng)者,都有“過雪山、草地”的歷史。其實(shí),不管哪個(gè)行業(yè),成功永遠(yuǎn)屬于那些主動(dòng)的、勇敢的、不畏艱難的勇士。

股市雖然是零和博弈,但換個(gè)角度想,難道不是極富挑戰(zhàn)性、極有意思的智力游戲嗎?如果大家拿點(diǎn)不影響家庭生計(jì)的資金玩一玩,股市融資的功能有了,贏的自得其樂,輸?shù)牟粋笱牛M不美哉?國家設(shè)立股市的初衷也在于此。但是有些散戶拿著影響家庭生計(jì)的全部資金甚至是借錢,來玩自己并不擅長的游戲,那就很不應(yīng)該了。至于少數(shù)有上進(jìn)心且愛好股票的散戶,經(jīng)過自己的不懈努力,晉級為強(qiáng)者。努力然后有所回報(bào),也是自然之理。

天地萬物,各有其道。知難而退是智者,迎難而上是勇士。條條大路通羅馬,中小散戶不一定非要炒股。就算炒股也不一定非自己炒,借力專業(yè)機(jī)構(gòu)不比自己做強(qiáng)嗎?如果自己來炒股,完全可以用田忌賽馬的策略,選擇適合自己的方法。但不管是哪種方法,先要用少量的資金來要研究學(xué)習(xí),直到建立大概率盈利的交易系統(tǒng)。

至于有些散戶朋友,初入股市,啥也不懂就投入重金瞎搞,既不學(xué)習(xí),又不聽勸,固執(zhí)己見,一意孤行。那就應(yīng)了一句古話:“良言難勸該死鬼,慈航不渡自絕人”。不過,財(cái)富并沒有消失,國家感謝你交稅,證券公司感謝你交傭金,那些曾經(jīng)是弱者的強(qiáng)者也會(huì)感謝你。

2.散戶虧錢原因分析及出路

有則笑話是這樣講的:大家炒股的時(shí)候千萬不要慌,我剛開始炒股的時(shí)候也是,虧了3000塊錢心里急得不得了,后來我認(rèn)真觀察大盤走勢,平穩(wěn)心態(tài),仔細(xì)斟酌行情變化,暗中揣摩主力動(dòng)向,細(xì)心抓住每一次抄底的機(jī)會(huì),結(jié)果經(jīng)過一年多的犀利操作,終于把本金虧光了!

從這個(gè)笑話可以看出,散戶總是操著大盤的心,費(fèi)盡心思研究主力,但結(jié)果做的是賠錢的買賣。天天辛辛苦苦地忙,忙什么呢?辛辛苦苦地忙著給股市送錢,送給誰也不知道,連一個(gè)謝字也沒有。

起初,人們參與證券市場,開始的短暫時(shí)間其實(shí)還可能會(huì)謹(jǐn)慎參與,兢兢業(yè)業(yè),稍微時(shí)間長點(diǎn),心里面就會(huì)悄悄想,不過就那么回事嘛,老股民咋地?哼,還不如我呢。另外,股友們在一起,七嘴八舌,吵吵嚷嚷,人的心理波動(dòng)必然加劇。看著周圍人的股票不斷上竄,而自己的股票躺起半天不動(dòng),心里像貓抓一樣,忍呀忍呀,最后實(shí)在忍不住了,一咬牙,一跺腳,“什么破股票,再也不要你了!”就這樣賣出了,追進(jìn)使自己眼紅耳熱的股票。不兩天,追進(jìn)的股票吃套,賣掉的狂漲。左臉一個(gè)耳光,右臉一個(gè)耳光,簡直有點(diǎn)發(fā)蒙。這段描述,不是杜撰吧!大多數(shù)投資者都有這么一段類似的經(jīng)歷。網(wǎng)上曾有一個(gè)名為“近期炒股經(jīng)歷的帖子”,大致也是這樣:

看好的不買一直漲。追漲買后,又不漲了。氣憤不過干脆賣了,賣了以后立即又大漲。再買,兩個(gè)股中買一個(gè),往往選錯(cuò),買的下跌,沒買的大漲。下決心,不搞短線了。可搞長線吧,買了長期不漲。實(shí)在是熬不過了,賣了長線還是搞短線,又立即被套。那就等等吧,我靠,一直跌,一直跌,跌得實(shí)在受不了了,只好割肉。

這個(gè)帖子有點(diǎn)自嘲,似乎老天跟他有仇,從來買不到一只上漲的票,當(dāng)然有點(diǎn)極端,主要還是有寓教于樂的意思。實(shí)際上,散戶買票肯定也會(huì)有漲的,這也是股市迷惑人的地方,但最終總是虧損。綜合起來,散戶操作股票有以下行為特點(diǎn)。

①漲了高興,但只要一回調(diào),立即賣出,賺取蠅頭小利。

②被套以后,一直跌,受不了割肉。有拿得住的,一旦快解套立馬就跑。

③天天看消息、選股、交易,不放過任何機(jī)會(huì)。

④患得患失。總是擔(dān)心,不買就漲,不賣會(huì)跌。

⑤急躁,天天盯著一只不漲的票,心理極限一般不超過2周。

⑥資金量不大,買的股票不少。賬戶里多數(shù)是綠油油的套牢盤。

我們再看一下,主力機(jī)構(gòu)(包括游資和私募)有什么樣的行為特點(diǎn)。

①主力操作某只股票,必須分析有沒有大家認(rèn)可的主題或題材。

②主力資金一般分為建倉資金、拉升資金、預(yù)備資金,跟打仗似的有備而來。

③主力懂得借勢而為。通常表現(xiàn)為:逆勢建倉,借勢洗盤,順勢拉升。

④主力拉升方式各有不同,但針對散戶心理,一般拉到20%左右,就會(huì)洗盤。

⑤主力耐心超級好。為了等待時(shí)機(jī)或洗盤需要,可以“裝死”數(shù)月之久。

⑥優(yōu)秀的游資私募類短線主力更是諳熟“群體心理”,擅長“閃電戰(zhàn)”。

我們從散戶和主力行為特點(diǎn)的比較中看出什么問題呢?主力機(jī)構(gòu)有備而來,步步為營。散戶沖動(dòng)隨意,毫無章法。一言以蔽之,一個(gè)內(nèi)行,一個(gè)外行。主力機(jī)構(gòu)是內(nèi)行,三思而后行。散戶是外行,憑感覺買賣。“盲人騎瞎馬,夜半臨深池”。就像科幻小說《三體》里談到的,高級文明對弱小文明的降維攻擊,不虧才怪!

綜上所述,散戶的操盤技術(shù)或者說操盤謀略,明顯弱勢。另外在股市各階層里,從“信息優(yōu)勢,團(tuán)隊(duì)力量,資金體量,操盤技術(shù)”四個(gè)方面來看,哪一樣散戶有優(yōu)勢呢?一樣都沒有啊。就跟下象棋、打擂臺一樣,強(qiáng)弱分明,高下立判。根本不用打,結(jié)果就不言自明。只是由于股市是群體博弈,對手盤不像“下棋,打擂”那樣清清楚楚。加上偶爾又能賺點(diǎn)蠅頭小利,于是總給人以幻想。殊不知,散戶在“群狼環(huán)伺”的股市里,早已是“未戰(zhàn)先敗”。

但是,我們再仔細(xì)推敲下,主力機(jī)構(gòu)是有信息優(yōu)勢,也不是每個(gè)主力都有快人一步的信息優(yōu)勢,相較絕大多數(shù)人,其實(shí)信息是基本同步的。在今天這個(gè)信息爆炸的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,獲取信息的速度和方式越來越相似,尤其是做短線的,私募游資和一般散戶基本上是同步獲得大量信息,真正拉開差距的其實(shí)是解讀信息的能力。團(tuán)隊(duì)分工合作當(dāng)然確實(shí)是優(yōu)勢,但散戶也可以組隊(duì)學(xué)習(xí)交流,有條件的還可以一起工作。主力資金體量大當(dāng)然也是優(yōu)勢,但主力建倉資金太大,也會(huì)露出蹤跡,從而為精明散戶打工,所以說,主力主力,其實(shí)就是苦力。散戶資金量小,但船小好調(diào)頭啊。總之,這些不是散戶虧錢的根本原因。

古人云:“兵在精而不在多”,卻容易忽略它的前一句:“將在謀而不在勇”,這句話才是克敵制勝的關(guān)鍵所在。將與兵的關(guān)系正如棋手和棋子的關(guān)系,古人云:強(qiáng)將手下無弱兵;古人又云:一將無能,累死三軍。可見,輸贏的關(guān)鍵在棋士如何運(yùn)籌帷幄。同樣的,這也正是股民和其資金的關(guān)系,成敗就看股民如何動(dòng)作,資金只是“聽命行事”。此時(shí),股民就成了指揮者,所以股民操作股票同樣是在謀而不在勇。由是觀之,操盤謀略或者說操盤技術(shù)的巨大差異,這是散戶虧錢最根本的原因。

事實(shí)上,多數(shù)散戶要么不懂或者零散地知道一些多數(shù)派的技術(shù)分析知識,主力機(jī)構(gòu)呢?散戶懂的他懂,散戶不懂的他也懂。尤其是主力機(jī)構(gòu)的基金經(jīng)理,對散戶行為特點(diǎn)和心理了如指掌,而散戶呢,了解主力機(jī)構(gòu)操盤手嗎?從上一節(jié)散戶和主力行為特色的比較,也完全可以看出,主力經(jīng)驗(yàn)豐富,步步為營。散戶呢,基本是想當(dāng)然的盲動(dòng),毫無章法。

可能有人說,沒有操盤技術(shù)可以學(xué)習(xí)啊。問題來了,中小散戶中除了一部分不愿學(xué)習(xí)、不愛學(xué)習(xí)、天性好賭的之外,其余一部分想學(xué)而求學(xué)無門,難以掌握克敵制勝的少數(shù)派知識,并在實(shí)戰(zhàn)中不斷優(yōu)化,建立完備的交易系統(tǒng)。這是散戶總是虧錢的直接原因。

那么,散戶的出路在哪呢?上一節(jié)我們把精明的散戶作為一個(gè)階層獨(dú)立羅列出來,就是是想說明一點(diǎn),作為廣大中小散戶,出路只有以下四條:

A.成為被獵殺的對象。

B.放棄炒股。

C.晉級成為精明散戶。

D.借力專業(yè)機(jī)構(gòu)。

初入股市的讀者朋友,您選擇哪一條呢?

我認(rèn)為,散戶朋友如果希望自己做股票,就必須要加強(qiáng)學(xué)習(xí),晉級為精明散戶。對于股市,盈利的模式主要有三種:一是價(jià)值投資,二是價(jià)值投機(jī),三是超短中的龍頭戰(zhàn)法。無疑,龍頭戰(zhàn)法效率最高,而難度也最大。而價(jià)值投機(jī)效率低些,但兼顧了安全,風(fēng)險(xiǎn)較小。本書主要講述龍頭戰(zhàn)法,但相關(guān)原理和思想,完全可以用于價(jià)值投機(jī)及其他盈利模式。

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