第一節 國外電力市場概況

國外電力市場建設經驗對我國電力市場建設具有重要的參考價值。研究分析國外電力市場的基本模式，分析國外電力市場最新的發展趨勢，梳理電力市場信息披露工作的國際經驗，對我國電力市場的建設具有重要的啟示意義。信息披露是電力市場中的重要環節，對建設有序、高效市場具有重要的作用。不同國家的電力市場發展各有特點，信息披露的形式也千差萬別。本節重點介紹美國、英國和澳大利亞電力市場的發展歷程。

一、美國電力市場概況

電力體制改革前的美國電力行業，主要由民營企業壟斷。20世紀60年代以來，自然壟斷不符合社會效益最大化等觀點開始在西方經濟學界獲得廣泛關注。20世紀90年代，全球掀起了電力工業放松管制的浪潮，包括美國在內，許多國家開始電力工業市場化改革。在此背景下，消除壟斷成為美國電力體制改革的核心內容。

1992年，美國能源政策法案要求進一步推進電力市場的批發競爭。1996年，美國聯邦能源管理委員會（Federal Energy Regulatory Commission，FERC）頒布了第888號與第889號法案，明確要求：開放電力批發市場，發電廠與電網必須分離；允許發電商和用戶公平進入輸配電網；引入競爭機制，所有發電企業具有同等待遇。同時，FERC還鼓勵成立獨立系統運營商（Independent System Operator，ISO）。ISO實時平衡市場和電網的供需關系，承擔調度、電網運行、輸電服務和阻塞管理以及輔助服務等職責。

美國的電力體制改革由聯邦與州政府聯合推進，具體改革模式由各州政府因地制宜決定，具有多元化的特征。兩種典型的改革模式為加州電力市場模式與PJM（Pennsylvania-New Jersey-Maryland）電力市場模式。加州電力市場模式參考英國電力庫（POOL）模式，PJM電力市場模式采用調度交易一體化模式。然而，這兩種改革模式并未都取得成功。2000年加州電力危機爆發，電力價格急劇上升，大量電力交易商破產，美國電力市場改革的進程受到沖擊，有7個州由于加州電力危機的影響被迫中斷改革。有賴于其靈活的交易機制、多樣化的交易品種、完善的市場運行機制、高效的服務響應，PJM電力市場一直保持穩健運行。

目前，美國共有7個區域電力市場，每個區域電力市場均由一個ISO或區域輸電組織（Regional Transmission Organization，RTO）管理，其對應關系見表2.1。此外，美國并非全境均開展電力市場，部分未開展電力市場的區域仍采用傳統的垂直一體化模式運營。

各區域電力市場的ISO需要保障電力市場成員擁有平等的機會使用電力傳輸系統，并承擔調度、輸電服務、輔助服務、阻塞管理等一系列職責。在采用調度交易一體化模式的區域電力市場（如PJM電力市場），ISO還具有開展電力現貨交易，乃至開展金融輸電權、虛擬投標等金融產品交易的職能。下面簡要介紹各ISO的管轄范圍與發展情況。

（1）PJM電力市場

PJM電力市場是目前美國國內交易規模最大的區域電力市場，1999年開始運營。實際管理范圍除賓夕法尼亞州、新澤西州、馬里蘭州外，還包括特拉華州、弗吉尼亞州部分地區及華盛頓哥倫比亞特區等。負責管理PJM市場的ISO為PJM聯網有限責任公司（PJM L.L.C），于1937年3月31日成立；其前身PJM電力聯營體為1927年世界上成立的首個電力聯營體。PJM的愿景是在可靠的運營、高效的批發市場和基礎設施規劃方面成為電力行業的領導者。

（2）新英格蘭電力市場

新英格蘭電力市場（ISO-New England，ISO-NE）的管理范圍為緬因州、佛蒙特州、馬薩諸塞州、羅得島州、新罕布什爾州、康涅狄格州等。1997年，ISO-NE于馬薩諸塞州成立，成為新英格蘭電力市場的運營商。

（3）紐約州電力市場

紐約州電力市場（New York ISO，NYISO）創立于1997年，1999年開始運營，管理范圍限于紐約州。NYISO負責在嚴格的監管下，可靠地運行紐約的電網，并達到美國最嚴格的標準。NYISO對未來的電力系統進行了為期一年、五年和十年的規劃，以保持長期的可靠性，減少輸電系統的阻塞，并滿足公共政策對新輸電的需求，例如為客戶提供可再生資源的線路。NYISO公開透明地管理市場并保持可靠性，向決策者、利益相關者和公眾提供有關紐約州電力系統的數據、分析和信息。

（4）加州電力市場

加州電力市場（California ISO，CAISO）創立于1997年，1998年開始運營，管理范圍限于加州。CAISO是一家為加州服務的非營利性獨立系統運營商，它負責加州電力市場的運行。CAISO的主要使命是“可靠、高效地運行電網，提供公平和開放的輸電通道，促進環境管理，促進市場和基礎設施發展”。CAISO是世界上最具改革創新意識的ISO之一，每年提供3000億千瓦時的電力，管理著加州80%的電力供應。

（5）得州電力市場

得州電力市場（Electricity Reliability Council of Texas，ERCOT）創立于1970年，1996年成為美國首個ISO。目前ERCOT管理著2600萬得州用戶的電力供應，約占該州電力負荷的90%。作為該地區的獨立系統運營商，ERCOT負責46500mile^[1]輸電線路和680多個發電機組的運行管理。它還為競爭激烈的批發電力市場進行財務結算，并管理著近800萬個場所的零售切換業務。ERCOT電網覆蓋得克薩斯州約75%的土地面積，如圖2.1所示。

（6）中大陸電力市場

中大陸電力市場（Midcontinent ISO，MISO）是一家獨立的非營利組織，為美國15個州和加拿大曼尼托巴省提供安全、經濟的電力。MISO致力于大容量輸電系統的可靠運行。MISO運營著世界上最大的能源市場之一，每年的能源市場交易總額超過290億美元。MISO服務范圍如圖2.2所示。

（7）西南電力聯營體

西南電力聯營體（Southwest Power Pool，SPP）管理西南電力市場。SPP公司總部設在阿肯色州的小石城。FERC于2004年批準SPP為區域輸電組織。SPP在2015年擴大了業務范圍，服務14個州的全部或部分地區，包括：阿肯色州、艾奧瓦州、堪薩斯州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密蘇里州、蒙大拿州、內布拉斯加州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉荷馬州、南達科他州、得克薩斯州和懷俄明州。

二、英國電力市場概況

英國電力市場建設主要經歷了電力庫（POOL）、新電力傳輸協議（NETA）、英國電力貿易和傳輸機制（BETTA）、2011年新改革這四個階段。由于POOL模式存在定價機制不合理、市場操縱力等問題，2000年建立了新的電力交易機制NETA，在英格蘭和威爾士地區建立以雙邊合同為主的電力交易機制。2005年，開始BETTA計劃，在全國范圍內建立統一的競爭性電力市場。為建立與低碳發展相適應的電力市場機制，英國能源部開始了以促進低碳電力發展為核心的新一輪電力市場化改革，引入差價合同和容量市場兩大機制。英國電力市場由天然氣和電力市場辦公室（OFGEM）監管。

目前，英國電力市場從組織形式與功能的角度可以分為四類：中長期雙邊交易市場［場外交易市場（OTC）］、日前集中交易市場、平衡機制及輔助服務市場。英國的中長期雙邊交易市場形成的雙邊合同電量占總電量的85%以上，日前集中交易市場和平衡機制構成了英國現貨市場，其中涉及的電量占總電量的百分比不足10%，但卻是市場主體規避經濟風險、調度維護電網安全穩定的重要保障。

目前英國主要有兩家電力交易所——N2EX和EPEX。N2EX是北歐現貨交易所（Nord Pool Spot）的獨資子公司，專門負責在英國運營。EPEX在英國、荷蘭和比利時都有運營電力交易所，參與成員共70家。除了EPEX和N2EX之外，還有其他諸如美國洲際交易所（ICE）等期貨交易平臺供英國電力市場主體進行市場交易。

從電力市場流通性來看，英國主要采用流動率、買賣差價指標來衡量市場流通性。流動率是指交易量相對于某商品消費或生產水平的倍數，該指標越高，表明市場流通性越好。買賣差價是指同一產品在買入后即可賣出時價格的變化情況。據統計，英國2009~2016年集中市場的買賣差價走勢整體呈下降趨勢，峰值負荷時段由于電力供應緊張，其差價普遍高于基荷階段。無論是基荷還是峰荷，買賣差價的逐年降低反映了市場流通性的增強，是電力市場不斷發展完善的標志之一。

三、澳大利亞電力市場概況

澳大利亞的電力市場化改革始于1990年，大致經歷了電力工業結構性重組、構建統一電力市場體系、重新建立電力監管體系三個主要階段。1991年7月，澳大利亞聯邦和州總理會議共同決定，在澳大利亞南部和東部創建一個統一的競爭性國家電力市場。為加速改革進程，還專門設立了臨時性的政府顧問機構——國家電網管理委員會（NGMC），該委員會于1997年2月解散。在澳大利亞政府的主導下，新南威爾士、維多利亞、昆士蘭、南澳大利亞等州進行電力工業結構重組，為建立跨行政區的批發電力市場創造了條件。1994年，澳大利亞開始以州為基礎在電力批發和零售方面引入市場競爭，并于1994年和1996年，在維多利亞州和新南威爾士州先后進行批發電力市場試點。1996年，國家電力市場管理公司（The National Electricity Market Management Company Limited，NEMMCO）成立。1998年12月13日，澳大利亞國家電力市場（National Electricity Market，NEM）正式運行，由NEMMCO負責NEM的運營。

在改革初期，澳大利亞并沒有成立全國性電力監管機構，而是由各州政府建立獨立的監管機構。2004年年底，澳大利亞對電力市場監管體系進行了國家層面的整合。根據2004年澳大利亞能源市場議定書，2005年7月，全國電力監管職能整合到兩個新的機構——澳大利亞能源市場委員會（AEMC）和澳大利亞能源監管機構（AER）。2009年，澳大利亞能源市場運營機構成立，負責NEM范圍內電力和天然氣市場運營，涵蓋了NEMMCO的職能。

目前，NEM包括昆士蘭州、新南威爾士州、維多利亞州、南澳大利亞州、首都地區以及塔斯馬尼亞州共六個行政區域相互連接而成的電力網絡，電網架構狹長，交易電量占澳大利亞全國用電量的85%以上；而西澳大利亞州與北領地區目前尚未加入NEM。NEM的市場組織架構如下：澳大利亞國家能源部分管能源政策；AEMC管理電力、天然氣法規；澳大利亞能源市場運營公司（Australian Energy Market Operator，AEMO）負責系統、市場運行及管理；AER負責監管與執行。