2.2　利用兩根K線組合識(shí)別頂部

單根K線是最為直接和簡單識(shí)別頂部的方法，但如果在使用過程中把握不準(zhǔn)，則可以通過與上一個(gè)或下一個(gè)交易日的K線進(jìn)行組合，利用兩根K線進(jìn)行綜合研判，這樣既能提高準(zhǔn)確率，又能擁有更多的逃頂空間。

No.014　陰包陽

陰包陽通常由兩根連續(xù)的K線組成，第一根K線是股價(jià)延續(xù)前期上漲過程中的陽線，第二根K線是實(shí)體更大的陰線，將前一根陽線實(shí)體完全包含和覆蓋。

一圖展示

要點(diǎn)剖析

在陰包陽的K線組合中，如果與第一根陽線相比，第二根陰線的實(shí)體越長，則說明股價(jià)下降的動(dòng)力越大；收出陰線當(dāng)天的成交量越高，說明股價(jià)回落的可能性越大。

在出現(xiàn)陰包陽之前，如果股價(jià)的漲勢越快，漲幅越大，那么在陰包陽之后股價(jià)的調(diào)整速度越快，調(diào)整空間也越大。

實(shí)例分析　天華超凈（300390）陰包陽判斷頂部

天華超凈2019年12月至2020年4月的走勢如下圖所示。

從上圖可以看到，天華超凈的股價(jià)從2019年12月開始就有所異動(dòng)，股價(jià)通過實(shí)體極小的陽線和陰線震蕩上漲，從6.00元上漲到7.00元上方。

進(jìn)入2020年1月下旬后，股價(jià)曾短期縮量調(diào)整，經(jīng)過短暫的洗盤后開啟了一波迅猛的上漲態(tài)勢，股價(jià)從2月3日最低6.25元上漲到2月19日最高15.85元，漲幅達(dá)到150％左右。

2月18日，股價(jià)延續(xù)上一個(gè)交易日的強(qiáng)勢繼續(xù)漲停，連續(xù)6個(gè)交易日收出大陽線，其中6個(gè)交易日里出現(xiàn)5個(gè)漲停，可以說是“妖氣凜然”。

但是在2月18日漲停后，2月19日的股價(jià)卻讓投資者大失所望。從分時(shí)圖來看，當(dāng)天雖然繼續(xù)高開，但是經(jīng)過短暫沖高后，做多資金便不再戀戰(zhàn)，紛紛拋售離場。

從2月19日的盤面來看，整個(gè)上午的交易都非常活躍，成交量巨大，股價(jià)雖然開盤沖高并創(chuàng)出新高，但做多資金并不堅(jiān)定，在前期巨大漲幅的基礎(chǔ)上，選擇獲利了結(jié)，賣出離場。

從K線圖來看，雖然2月19日之后股價(jià)繼續(xù)有所震蕩，但這也是投資者最后的離場機(jī)會(huì)，后續(xù)股價(jià)跌幅巨大。

No.015　雙黑鴉

雙黑鴉是上升行情中出現(xiàn)的見頂回落信號，由兩根K線組成。在股價(jià)位于高處時(shí)，第一根K線跳空高開卻仍以陰線收盤，而第二根陰線也是跳空高開，且實(shí)體部分較長。

從形態(tài)來看，連續(xù)兩根高開低走的陰線，如同在K線上空盤旋的兩只烏鴉，給投資者心理帶來極大的不利影響。

從K線背后的意義來看，連續(xù)高開代表做多資金買入意愿強(qiáng)烈，但收盤都被賣單打壓，股價(jià)短期難以突破，后市自然需要調(diào)整。

一圖展示

要點(diǎn)剖析

雙黑鴉代表在多空雙方的博弈中，做空一方暫時(shí)掌控局面。這主要取決于前期漲幅的大小，前期漲幅越大，雙黑鴉的交易日內(nèi)成交量越大，前期盈利盤需要大量賣出。

對于在大幅上漲后出現(xiàn)的雙黑鴉，投資者要十分重視，切勿因?yàn)槠涠唐谖闯霈F(xiàn)大幅下跌就貿(mào)然進(jìn)場搶反彈。在A股投資過程中，投資者要時(shí)刻謹(jǐn)記，好的投資機(jī)會(huì)很多，切勿和見頂信號對抗。

雙黑鴉的陰線實(shí)體越大說明賣單壓力越大，后市調(diào)整的空間也越大。

實(shí)例分析　重藥控股（000950）雙黑鴉判斷頂部

重藥控股2019年6～9月的走勢如下圖所示。

從上圖可以看到，該股經(jīng)歷了一波下跌行情后，股價(jià)跌至5.00元后止跌，隨后在5.20～5.60元區(qū)間波動(dòng)橫行。8月26日、27日成交量突然放出巨量，K線收出大陽線向上突破5.60元阻力位，似乎在說明股價(jià)已經(jīng)擺脫底部，轉(zhuǎn)入上漲行情中，后市看漲。

但此番上漲并未持續(xù)，股價(jià)上漲至6.40元后止?jié)q，并在該價(jià)位線上橫盤。8月30日股價(jià)跳空高開卻低走，K線陰線收盤。9月2日，該股也出現(xiàn)跳空高開，將股價(jià)拉升至6.80元價(jià)位線上，但當(dāng)天卻收出一根中陰線。兩天的K線形成了典型的雙黑鴉形態(tài)，這是股價(jià)見頂?shù)男盘枴?/p>

同時(shí)，查看下方的成交量發(fā)現(xiàn)，成交量出現(xiàn)明顯縮量，說明場內(nèi)空頭實(shí)力仍然強(qiáng)勁，做多氣氛不濃，后市看跌。

下圖所示為重藥控股2019年8～12月的走勢。

從下圖可以看到，該股股價(jià)果然在6.80元價(jià)位線橫盤見頂，隨后轉(zhuǎn)入下跌走勢中，跌勢明顯。股價(jià)從最高6.97元跌至最低5.40元，跌幅達(dá)到22.5％。投資者在看到雙黑鴉形態(tài)時(shí)就應(yīng)該警惕，及時(shí)離場，避免追漲被套，不必強(qiáng)求每一個(gè)上漲。

No.016　烏云蓋頂

烏云蓋頂形態(tài)由兩根K線組成，其中，第一根K線是大陽線或者中陽線，第二根K線是高開低走的陰線，其開盤價(jià)比上個(gè)交易日的開盤價(jià)高，收盤價(jià)低于第一根K線實(shí)體的二分之一以下。

注意：烏云蓋頂?shù)男螒B(tài)要點(diǎn)，第二根K線應(yīng)高于第一根K線的最高價(jià)，但收盤價(jià)大幅回落，深入第一根K線實(shí)體部分一半以下。第二根K線實(shí)體深入第一根K線實(shí)體越多，股價(jià)見頂回落的可能性就越大。

烏云蓋頂是較為常見的見頂信號，當(dāng)出現(xiàn)該組合形態(tài)時(shí)，說明股價(jià)調(diào)整或者下跌行情即將到來，陰線越長，行情見頂回落的可能性就越高。

一圖展示

要點(diǎn)剖析

烏云蓋頂是常見的頂部信號，但股價(jià)在上漲過程中也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)類似的K線形態(tài)，如何分辨是上漲途中還是見頂呢？需要投資者對盤面進(jìn)行針對性分析。該股的基本面是否能夠支撐股價(jià)繼續(xù)大漲，該股前期的漲幅是否已經(jīng)透支其潛在的利好和預(yù)期。

另外，投資者還需要結(jié)合指數(shù)的大趨勢以及市場資金做多的意愿進(jìn)行分析。若指數(shù)上漲趨勢良好，而個(gè)股雖然在上漲過程中出現(xiàn)了類似烏云蓋頂?shù)淖邉荩捌跐q幅不大，意味著股價(jià)只是短期調(diào)整，未來在指數(shù)的帶動(dòng)下仍有繼續(xù)上漲的動(dòng)力。

所以在使用烏云蓋頂進(jìn)行逃頂時(shí)，一定要著重觀察其前期漲幅以及結(jié)合市場環(huán)境、資金意愿等進(jìn)行綜合研判。

實(shí)例分析　海特高新（002023）烏云蓋頂判斷頂部

海特高新2019年12月至2020年3月的走勢如下圖所示。

從上圖可以看到，2019年12月至2020年1月，海特高新處于一個(gè)交易平淡的周期里，成交量較低和K線實(shí)體較小（股價(jià)波動(dòng)不大），有一種主力資金成功控盤的跡象。

進(jìn)入2月后，股價(jià)跌停后創(chuàng)出新低10.05元，隨后止跌回升，但成交量仍然很低，說明市場資金并不熱衷于對該股進(jìn)行抄底。

經(jīng)過幾個(gè)交易日的震蕩上漲后，市場突然爆發(fā)該股的利好消息，從2月14日開始連續(xù)3個(gè)交易日漲停，2月14日開盤一分鐘拉升封死漲停，隨后兩個(gè)交易日直接一字漲停，根本不給跟風(fēng)資金進(jìn)場的機(jī)會(huì)。

2月19日，股價(jià)高開低走，盤中觸及漲停但未能封死。2月20日，股價(jià)再次漲停，大有開啟新一輪上漲的態(tài)勢。2月21日，股價(jià)雖然繼續(xù)高開，但是盤中持續(xù)走低，最終收跌約5％，與2月19日K線形成烏云蓋頂。

從最低10.05元到最高20.52元，股價(jià)已經(jīng)翻倍。而此時(shí)的大盤指數(shù)只是處于低位反彈的區(qū)間，并未走出良好的上漲趨勢，所以僅靠概念和利好無法支撐海特高新的股價(jià)持續(xù)新高。

因此可以判斷，此處的烏云蓋頂是股價(jià)短期見頂?shù)男盘枺侵髁Y金獲利離場的信號。

海特高新2020年1～5月的走勢如下圖所示。

從上圖可以看到，海特高新在出現(xiàn)烏云蓋頂之后股價(jià)并未立即下跌，甚至在第二個(gè)交易日還出現(xiàn)漲停并創(chuàng)出新高20.97元。但對于投資者而言，“魚尾”階段的風(fēng)險(xiǎn)與收益相比并不高，不值得去冒險(xiǎn)。

在創(chuàng)出新高后，股價(jià)震蕩下跌，先跌至18.00元附近的平臺(tái)進(jìn)行震蕩，隨后加速下跌到14.00元左右。

投資者在分析K線走勢時(shí)應(yīng)該多去問為什么。為什么出現(xiàn)烏云蓋頂后沒有立即下跌？為什么震蕩了一個(gè)月的時(shí)間？

通過觀察上漲之前的情況，資金在低位埋伏時(shí)間長，手里握有大量的低位籌碼，股價(jià)爆發(fā)式上漲到高位后，沒有足夠的出貨時(shí)間，所以選擇勻速賣出的方式，逐步將手里的籌碼拋售，而不是在一兩個(gè)交易日里清倉。