導(dǎo)論

一 研究的背景

各國養(yǎng)老金法律的迅猛發(fā)展，一方面源于養(yǎng)老金基金的社會重要性；另一方面是各國出現(xiàn)的養(yǎng)老金基金挪用案的發(fā)生。

養(yǎng)老金改革是黨的十九大以來，并且仍然是2019年“兩會”所關(guān)注的最棘手的問題之一。在這一改革進(jìn)程中，企業(yè)和個人養(yǎng)老金計(jì)劃扮演著重要角色。隨著我國老齡化危機(jī)的不斷強(qiáng)化，來源于公共養(yǎng)老金系統(tǒng)的養(yǎng)老收入已捉襟見肘，養(yǎng)老金供給更多地依賴私人養(yǎng)老金計(jì)劃（包括職業(yè)年金和個人養(yǎng)老金計(jì)劃）。本課題主要以私人層面的養(yǎng)老金信托（下文簡稱“養(yǎng)老金信托”）為研究對象。

中國人口老齡化來勢迅猛，至2017年末，我國60歲及以上的老年人口已經(jīng)增加到2.41億人，占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)增長到17.3%。這主要因中國出生率較低、壽命的延長等因素，所導(dǎo)致的老齡化趨勢不斷增強(qiáng)。我國退休老齡人的經(jīng)濟(jì)來源主要是公共層面的社會保障基金，少量來源于企業(yè)年金或職業(yè)養(yǎng)老金，養(yǎng)老金的個人儲蓄非常少。雖然社會保障是老齡人經(jīng)濟(jì)保障的基礎(chǔ)，但由于采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，加之老齡化速度劇增，公共養(yǎng)老金資金缺口相當(dāng)大，另外，私人層面的養(yǎng)老金儲備的量少和滯后，我國老齡人養(yǎng)老問題面臨相當(dāng)大的困境：公共養(yǎng)老金給付的充足性面臨挑戰(zhàn)；養(yǎng)老基金被挪用案件屢屢發(fā)生，基金安全性不容忽視；養(yǎng)老基金收益率為負(fù)數(shù)，保值增值亟待關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示：2014年養(yǎng)老金盈余減少上千億元，收不抵支的有22個省[1]；2016年養(yǎng)老金當(dāng)期收不抵支的省份有7個。根據(jù)《中國社會保險發(fā)展年度報告2016》（人社部社會保險事業(yè)管理中心發(fā)布）顯示，2016年黑龍江的養(yǎng)老保險基金全部花光累計(jì)結(jié)余，尚“負(fù)債”232億元。[2]另根據(jù)《中國養(yǎng)老金精算報告2018—2022》，今后五年，在扣除財(cái)政補(bǔ)貼之后，全國的企業(yè)職工養(yǎng)老金當(dāng)期結(jié)余將出現(xiàn)“收不抵支”，往后這一“缺口”勢必不斷擴(kuò)大。[3]

一些國家將信托運(yùn)用于養(yǎng)老金法所確立的目的，并在養(yǎng)老金領(lǐng)域得以發(fā)展。許多國家對退休生活的保障主要采取“三支柱”的結(jié)構(gòu)，在我國，隨著長壽風(fēng)險的增加和退休生活水平的提高，老齡人經(jīng)濟(jì)保障面臨嚴(yán)峻的問題，第二、三支柱的養(yǎng)老保障結(jié)構(gòu)亟待強(qiáng)化和完善。在美國，由私人養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的雇員數(shù)量成倍增加。[4]盡管養(yǎng)老金計(jì)劃的條款不同，但遵循一般的模式且呈現(xiàn)出相同的法律問題。養(yǎng)老金計(jì)劃文件及規(guī)則一般規(guī)定雇員在工作一定的年限后在規(guī)定的年齡領(lǐng)取養(yǎng)老金，養(yǎng)老金的數(shù)額遵循特定的標(biāo)準(zhǔn)或根據(jù)雇員服務(wù)及其整個工作時期或部分工作時期的工資比例來確定。雇主在計(jì)劃到期時支付養(yǎng)老金，并預(yù)先以設(shè)立養(yǎng)老金信托的方式來設(shè)立養(yǎng)老基金。[5]普遍認(rèn)為，如果公司提供的養(yǎng)老金福利與成本對設(shè)立養(yǎng)老金計(jì)劃的公司而言是合理的話，那么，雇員養(yǎng)老金以降低員工周轉(zhuǎn)人數(shù)的形式以及能吸引更好的員工就不屬于公司越權(quán)行為。這種關(guān)系不由公司接受未來特定的雇員服務(wù)與養(yǎng)老金的支付是否匹配來檢測，而是由計(jì)劃所產(chǎn)生的全部福利與養(yǎng)老金計(jì)劃的總體成本是否能沖抵來衡量。公司在之前沒有承諾提供養(yǎng)老金福利而向退休的雇員支付養(yǎng)老金時，養(yǎng)老金的提供則屬公司越權(quán)行為。由雇主提供的私人管理的養(yǎng)老金計(jì)劃向大多數(shù)或全部雇員提供福利是員工全部酬勞的一部分，計(jì)劃的養(yǎng)老基金由雇主或雇員出資或由他們共同出資。這種養(yǎng)老金計(jì)劃旨在將聚集的籌資和回報按退休替代收入的既定水平來補(bǔ)充雇員社會保障養(yǎng)老金。

未來的老齡人的保障模式應(yīng)當(dāng)是“福利”（社會充足）加“保險”的和“信托”（個人平衡），福利來自公共層面，而保險和信托則由私人來投入，來自保險和信托的福利根據(jù)CPI指數(shù)來確定替代率。2018年4月16日我國財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)的通知》，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)。這表明私人層面的養(yǎng)老金制度開始受到政府和社會的重視。

為了給養(yǎng)老金基金以安全的保障，同時使養(yǎng)老金基金保值增值，我國有必要借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)采取獨(dú)立的信托基金方式來運(yùn)作。本課題在比較研究國外養(yǎng)老金信托制度的基礎(chǔ)上探討我國養(yǎng)老金信托制度之運(yùn)作機(jī)理、構(gòu)建及立法。