1.2 量價時空分析的意義

威科夫在他的《股票日內交易圣經》中寫道：“本書是對盤口解讀的畢生研究成果。這是一個有利可圖的職業，但不適合頭腦遲鈍或者意志薄弱的人。你必須做到堅決果斷，紀律、專注、鉆研、冷靜以及堅強的意志都是必備品質。希望你的努力能夠取得收獲并且增強你堅持不懈的決心。”

在盤口解讀中，量價分析是重頭戲，我們進行技術分析的目的是通過分析價格流動的痕跡來判斷一定時期內的趨勢方向和發展空間。

價格

價格是技術分析的首要因素。所有當前的市場消息都會反映到價格上，這是技術分析者在理論上的優勢之一。如果價值投資者通過估值認為一只股票被低估并且在未來會上漲，那么這只股票需要得到市場的廣泛認可之后才能啟動上漲行情。沒有資金的追捧，再有價值的股票都不能脫穎而出。股票的價格不會從20元一下子上漲到40元，它會給技術分析者“上車”的機會。

不管股票的上漲或下跌是出于什么原因，從根本上來說都是因為籌碼的供需平衡被打破。股票就像其他實物商品一樣，越是有價值的東西，買的人就越多，它的價格也就越高。供不應求始終是價格上漲的動力。

股票價格會走出一些能夠預示未來發展方向的形態，只要是人參與的市場，這些價格形態就會不斷重復出現。市場群體的盲目投資行為將會為冷靜的交易者創造獲利機會。

成交量

任何一種一般的基于價格的分析方法，如果再加上有效的成交量分析，往往能夠將其研判水準提升一個檔次，從而提高行情判斷的成功率。在發生異常成交量的價格附近，經常會發生趨勢轉變。在研判行情發展階段時，成交量可以提供另一個維度上的定位。在不同的行情階段，量價關系會體現出明顯不同的特征，這可以作為一個重要的操作依據，有關這方面的內容將會在后面的章節中進行詳細介紹。

從某種程度上來看，價格是量的堆積，沒有放量的過程就不會發生上漲。在市場中流傳著這樣一種說法：什么指標都有可能騙人，唯有成交量不會騙人。從經驗來看，成交量是一個非常可靠的指標。我們在講波浪理論時，經常會提到“斷浪”，而成交量能夠幫助我們確認對浪型的判斷。

在做短線波段時，成交量同樣非常好用。在放出巨量之后，往往會產生新的一波行情。放量往往對應著長K線，它能為止盈提供可靠信號，對日內交易起到錦上添花的作用。可以這樣說，成交量是技術分析的靈魂。

時間

行情圖表除了縱向的價格坐標之外，還有橫向的時間坐標。從某種角度來看，你在交易價格也在交易時間，如果你能夠在正確的方向持有足夠長的時間，等同于讓利潤奔跑。

價格形態之中已經包含了時間因素，也就是形態的寬度，當時間超越平衡時，趨勢將會發生變化。從籌碼方面來理解的話，當市場橫盤時，處于收集籌碼階段，在大部分籌碼被固定之后，市場上的需求開始大于供給，價格開始上漲，然后籌碼被派發到縱向的不同價位上。

俗話講，橫有多長，豎有多高，意思是說上漲空間往往等于橫盤距離，調整的寬度越大，上漲的高度也越大。還有一種說法是空間換時間，比如，當市場發生快速的下跌調整時，雖然調整時間不足，但空間已經到位，后面很可能展開新的一輪上漲。最近的一個例子就是美國納斯達克指數在2020年第一季度只用了23個交易日就完成了一波跌幅達32%的超級猛烈的熊市，隨后該指數逐波上漲并最終再次創出歷史新高。

價格波動還會呈現出一種非對稱的周期特征。你也許不可能建立一個100%正確的可以預測漲跌時間窗口的公式，但如果你能合理地利用它的周期特性，一定能夠起到如虎添翼的作用。

空間

除了時間之外，空間是決定價格形態的另一個因素。時間是形態的寬度，空間則是形態的高度。時間和空間決定了上漲浪和下跌浪之間的結構和比例關系，我們在使用波浪理論時，能夠很好地理解這一概念。

時間和空間還決定了價格移動的速率，價格在上漲和下跌時通常會以一定的斜率展開。例如，利用短期與長期均線之間夾角的大小，可以判斷行情上漲（或下跌）的迅猛程度，角度越大說明上漲（或下跌）越強勁，角度越小說明上漲（或下跌）越羸弱。

長K線是眾多成交量堆積形成的，尤其是長陽線。價格上漲時更需要成交量的配合，價格下跌時有時不需要成交量的配合。通常上漲的速度相對較慢，下跌的速度相對較快。因此，頂部的寬度要小于底部的寬度。

人

“量價時空”之后的第五個因素是交易者本身。如果你的交易系統可以稱為圣杯的話，那么你自己就是圣杯的另一半。人的天性不適合做交易，希望與恐懼心理會始終伴隨著交易者。在金融市場，多數人的選擇往往是錯誤的，所以才會有逆向投資。

在下單時的猶豫不決可能是交易心理上的最大問題。不只是在止損時不果斷，在進場時同樣存在這種現象，尤其是在遇到連續虧損之后。因此，紀律和計劃就顯得尤為重要。我們建議交易者把思考時間放在收盤之后，在盤中操作時盡量不帶觀點，只執行交易計劃，做一個沒有思想的操盤手。

人的情緒和市場氛圍都會影響交易決策，沖動性交易和過度交易是成功交易的最大障礙。交易者需要像學習一項技能那樣訓練自己，培養良好的交易習慣，真正做到“從心所欲不逾矩”。

我總是會毫不猶豫地告訴一個人我是看多還是看空。但我不會告訴他買賣任何一只股票。在熊市中，所有股票都會下跌，而在牛市中，所有股票都會上漲。

——杰西·利弗莫爾