第3章
多頭上漲階段價格形態

耐心才是成功的關鍵，而非速度。時間是一個聰明投機者最好的朋友，如果能夠利用好的話。

——杰西·利弗莫爾

在進場之前，交易者應該對當前行情的方向和位置有個大致的判斷，這就涉及了對行情發展階段的劃分。按照一定條件，將當前行情進行定位，并找到應對不同類型行情的對策，這對于提高交易成績具有重要作用。

多頭最喜歡的行情無疑是單邊上漲行情，也就是明顯的上升趨勢行情，困擾著很多交易者的一個問題就是如何區分趨勢和震蕩行情。事實上，很難在行情走出來之前確定它會是趨勢還是震蕩。我們只能依靠一些原則來定義或判斷當前行情處于原有趨勢之中還是即將形成新的趨勢。

對行情的方向和級別進行定義的基礎理論是道氏理論和波浪理論。我們在書中曾多次強調過判斷行情發展階段的重要性，在你心中應該有一個行情發展的路線圖，它包括所有可能的走勢，并且你可以將當前的走勢與這個路線圖進行對照，然后確定自己應該采取哪種對策。

價格的路線圖，或者說價格排列，可以分為兩大類：

（1）整理形態（Consolidation Patterns），也被稱為整固形態、盤整形態，是指那些趨勢行情中的短暫停頓，例如，旗形、楔形和三角形等。在多數情況下，這些形態并不會改變主要趨勢的運行方向，也有人將這些形態稱為持續形態（Continuation Patterns）。

（2）反轉形態（Reversal Patterns），是指那些預示價格運行方向即將發生轉折的價格模式，例如，頭肩頂（底）、雙重頂（底）和V字形頂（底）等。無論哪種反轉形態，在判斷方向時，都需要有成交量的確認才能成立。

對行情的劃分可以有多種方法，我們根據行情的方向和位置，將行情主要分為以下四個階段：（1）多頭上漲階段；（2）多頭觸頂階段；（3）空頭下跌階段；（4）空頭探底階段。其中多頭上漲階段和觸頂階段是多頭需要把握的做多區間，空頭下跌階段和探底階段是空頭需要把握的做空區間。從第3章到第6章，我們將按照這個順序來介紹每個階段的一些常見價格形態。

之所以會有相似的價格形態形成，這是由于市場在同樣位置時，交易者存在著相似的群體心理變化路徑。當交易者身處市場之內時，他的心理和行為會被市場無形的手所左右，正是“只在此山中，云深不知處”。

另一方面來講，市場在周期循環中會出現一些相似的波動片段，在這期間市場成本的變化過程也會呈現出一些規律，其表現形式就是價格模式，或者說價格形態。有經驗的交易者會按照一些經典形態進行操作，因為這樣做會有統計上的概率優勢。如果出手10次可能有6次、7次都是對的，只要盈虧比不是很低就可以穩定盈利。

當大多數人認可一種形態時，這種形態就會傾向于自我實現，它對人們心理具有暗示作用。這也正是在一些關鍵位置會產生突破口的原因，因為多數人承認這些位置是確認某種形態成立的關鍵K線。當人們一致行動時，價格就會快速跳躍，并有大量成交量放出。

對一種形態所觀察的周期越大，它就越可靠，這是因為用較長時間形成的形態必然會比短期形態更牢固，它依附和沉淀了更多籌碼。

只要我有耐心等到市場到達我所謂的“轉折點”時才開始交易，我每次都會賺到錢。

——杰西·利弗莫爾