德國國家區(qū)塊鏈戰(zhàn)略

德國對于發(fā)展區(qū)塊鏈相當(dāng)重視。2019年2月20日—3月30日，德國政府發(fā)起了區(qū)塊鏈戰(zhàn)略意見征求活動，最終提交的意見形成了1048頁的文檔。2019年9月18日，德國經(jīng)濟(jì)與能源部和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《德國國家區(qū)塊鏈戰(zhàn)略》。

德國認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)是未來互聯(lián)網(wǎng)的組成部分，具有十分重要的戰(zhàn)略地位。為了澄清和挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)的潛力，并防止被濫用的潛在風(fēng)險(xiǎn)，德國聯(lián)邦政府（下文簡稱“聯(lián)邦政府”）必須采取行動。特別是關(guān)于聯(lián)邦政府的氣候保護(hù)及可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，有必要仔細(xì)權(quán)衡各領(lǐng)域的潛力和風(fēng)險(xiǎn)。因此，聯(lián)邦政府就此制定了全面的區(qū)塊鏈戰(zhàn)略，通盤考慮了區(qū)塊鏈技術(shù)的各項(xiàng)相關(guān)性。該戰(zhàn)略能夠?yàn)榛趨^(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新設(shè)定框架條件。由于這項(xiàng)技術(shù)的動態(tài)發(fā)展，德國有必要對該框架條件不斷地審視，以確保它們保持更新。

德國在2019年春天進(jìn)行了一項(xiàng)具有廣泛征集基礎(chǔ)的咨詢和協(xié)商過程。158名專家和組織代表提交了各自的觀點(diǎn)，征集的31個問題一共收到了6261份答復(fù)。于是，最終制定出了國家區(qū)塊鏈戰(zhàn)略。

為了擴(kuò)大德國在區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)先地位，聯(lián)邦政府設(shè)定了一個目標(biāo)——即利用區(qū)塊鏈技術(shù)中的機(jī)會，調(diào)動該項(xiàng)技術(shù)可為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供的潛力領(lǐng)域。德國新興的創(chuàng)新的區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)將得到維護(hù)，并且將會繼續(xù)成長。德國將成為一個富有吸引力的基地，發(fā)展區(qū)塊鏈應(yīng)用程序開發(fā)，以及擴(kuò)大其投資規(guī)模。同時，除了公共機(jī)構(gòu)、德國聯(lián)邦州政府、民間社會組織和公民個人之外，大公司、中小企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)也將能夠就這項(xiàng)技術(shù)的使用作出知情的決定。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，德國努力確保基于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用程序與現(xiàn)行法律的兼容性，并防止被濫用。

德國的目標(biāo)是建立一個以投資和增長為導(dǎo)向的監(jiān)管框架，在這個框架中，市場行為的過程可以在沒有國家干預(yù)的情況下運(yùn)作，并且可持續(xù)性原則得到充分保障。區(qū)塊鏈應(yīng)用程序?yàn)楝F(xiàn)有解決方案提供的明確附加值，主要是一種公共管理屬性，它對個人和公司都具有用戶友好性，在個別情況下還能起到引導(dǎo)應(yīng)用用戶的作用；而采取這項(xiàng)技術(shù)的一個先決條件，是確保這樣做不會對安全可靠行為的信任產(chǎn)生不利影響。這種基本技術(shù)能力的增強(qiáng)，有助于德國及歐洲建立數(shù)字主權(quán)。

德國會貫徹一項(xiàng)監(jiān)管政策，用于鼓勵投資、釋放創(chuàng)新力量、確保穩(wěn)定，從而促進(jìn)包容性增長。德國準(zhǔn)備用下列原則指導(dǎo)行動。

推進(jìn)創(chuàng)新

聯(lián)邦政府正在推進(jìn)數(shù)字創(chuàng)新，以增強(qiáng)德國和歐洲的競爭力。只有通過創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，德國經(jīng)濟(jì)才能繼續(xù)保持領(lǐng)先地位；只有通過數(shù)字創(chuàng)新，公共機(jī)構(gòu)才能在數(shù)字時代繼續(xù)履行其職能。區(qū)塊鏈技術(shù)的使用，將釋放更大經(jīng)濟(jì)潛力和其他創(chuàng)新力量。

促進(jìn)投資

建立明確和穩(wěn)定的框架條件，可以為投資營造一個有吸引力的、安全的環(huán)境。以此方式，聯(lián)邦政府可以為針對數(shù)字技術(shù)的投資提供安全保障。

保障穩(wěn)定

在經(jīng)濟(jì)政策方面，聯(lián)邦政府更高層次的目標(biāo)是保持整體經(jīng)濟(jì)的平衡，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

加強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展

區(qū)塊鏈應(yīng)用程序的使用必須符合聯(lián)邦政府關(guān)于可持續(xù)發(fā)展和氣候保護(hù)的目標(biāo)。聯(lián)邦政府認(rèn)識到某些區(qū)塊鏈解決方案在實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)方面，是潛力與風(fēng)險(xiǎn)并存的。

促進(jìn)公平競爭

聯(lián)邦政府的一個關(guān)注焦點(diǎn)是為所有技術(shù)建立一個公平的競爭環(huán)境。此項(xiàng)行動的指導(dǎo)原則是技術(shù)中立。現(xiàn)有技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用的障礙正在被消除，只要能符合現(xiàn)行法律的基本目標(biāo)。

深化數(shù)字單一市場

德國國內(nèi)的各項(xiàng)事態(tài)發(fā)展向來自動與整個歐盟的事態(tài)發(fā)展相互關(guān)聯(lián)。只有擁有一個完整的數(shù)字單一市場，德國才能在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增強(qiáng)全球競爭力。

擴(kuò)大國際合作

德國可以與它的歐洲合作伙伴、歐盟委員會和其他國際機(jī)構(gòu)（例如經(jīng)合組織）在區(qū)塊鏈技術(shù)方面進(jìn)行緊密合作。

整合利益相關(guān)者

對一個全面發(fā)展的戰(zhàn)略來說，在建立框架的時候，有必要從根本上整合開發(fā)人員和應(yīng)用程序用戶的知識體系。在進(jìn)行線上意見征集時，聯(lián)邦政府致力于讓專家、企業(yè)和民間社會組織也參與到本戰(zhàn)略的制定，并且聯(lián)邦政府將延續(xù)這個做法。

保障IT安全和數(shù)據(jù)保護(hù)

只有在區(qū)塊鏈應(yīng)用程序滿足了專家們對IT安全和數(shù)據(jù)保護(hù)法律法規(guī)要求的情況下，才能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，有效防止技術(shù)濫用，并且達(dá)到較高的可接受水平。

制定適應(yīng)措施

由于區(qū)塊鏈技術(shù)正在高速發(fā)展，未來聯(lián)邦政府可能需要采取進(jìn)一步的行動。在此背景下，作為一個持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的戰(zhàn)略，聯(lián)邦政府的區(qū)塊鏈戰(zhàn)略應(yīng)該定期檢查進(jìn)展及組織修訂。

在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)首次在加密貨幣比特幣上得到實(shí)際應(yīng)用。如前所述，區(qū)塊鏈技術(shù)使發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、存儲和交易數(shù)字資產(chǎn)成為可能。

到目前為止，德國立法中還沒有關(guān)于在區(qū)塊鏈上發(fā)行民法基礎(chǔ)的證券的規(guī)定。對資產(chǎn)的索賠必須納入法律文件。調(diào)研表明，許多利益相關(guān)者將資產(chǎn)（特別是證券）的標(biāo)記化，視為區(qū)塊鏈未來的關(guān)鍵應(yīng)用之一。通過減少對中介機(jī)構(gòu)的需求，在區(qū)塊鏈上發(fā)行證券可以使證券交易的處理和結(jié)算更快、更安全。

此外，一些通證可用于投資和融資目的，但它們不是證券。2015年左右開始在全球范圍出現(xiàn)的機(jī)遇區(qū)塊鏈技術(shù)的新型融資形式，即所謂的首次代幣發(fā)行融資，主要代表了非證券的通證，既不授予股權(quán)，也與發(fā)行人公司發(fā)展的利害無關(guān)，例如通過利息或股息。相反，大多數(shù)投資者通過這些首次代幣發(fā)行獲得了所謂的效用通證或者加密貨幣。

效用通證授予對發(fā)行人開發(fā)的數(shù)字平臺訪問權(quán)，或?qū)@些平臺上提供的債權(quán)和服務(wù)的訪問權(quán)。在這種情況下，許多投資者的主要目標(biāo)不是獲得未來的使用權(quán)，而是預(yù)期通證的升值。

咨詢結(jié)果顯示，這些通證在企業(yè)和項(xiàng)目的融資中，其適用性在一定程度上受到了質(zhì)疑。但通證也同時被認(rèn)為在未來五年內(nèi)具有很高的潛力。而建立一套有約束力的立法框架以保護(hù)投資者，則被視為通證得到積極發(fā)展的先決條件。值得注意的是，這個框架還應(yīng)該建立法律保障，以滿足明確地證明特定通證設(shè)計(jì)的法律含義所需。

聯(lián)邦政府的目標(biāo)是開放德國法律，以便把電子證券容納進(jìn)來。當(dāng)前對證券的某些要求，例如以法律文件（即書面的）形式納入，不應(yīng)再明確地應(yīng)用于電子證券。電子證券應(yīng)在技術(shù)中立的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管，以便將來也能在區(qū)塊鏈上發(fā)行。第一步，立法應(yīng)該向電子債券開放。待進(jìn)一步評估之后，應(yīng)可以跟進(jìn)開放投資基金的電子股權(quán)和股份。2019年3月7日，聯(lián)邦政府發(fā)表了一份關(guān)鍵點(diǎn)文件，從而啟動了關(guān)于這一主題的磋商進(jìn)程。

2019年3月7日發(fā)表的《電子證券和加密通證監(jiān)管處理要點(diǎn)》當(dāng)中，聯(lián)邦政府針對《金融工具市場指導(dǎo)》4定義的不構(gòu)成投資或證券的通證，對其公開發(fā)行的監(jiān)管展開了進(jìn)一步磋商。大多數(shù)與會者贊成實(shí)行一套歐洲協(xié)同的監(jiān)管辦法。

與此同時，監(jiān)管的及時發(fā)展也被視為至關(guān)重要。因此，磋商在過渡時期的國家監(jiān)管問題上達(dá)成了廣泛共識。

在此背景下，聯(lián)邦政府打算公布有關(guān)監(jiān)管某些加密通證公開發(fā)售的立法草案。這將確保某些尚未定義的加密通證只能在符合法律要求的前提下，并經(jīng)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）批準(zhǔn)的招股說明書發(fā)布后才能發(fā)行。通過這項(xiàng)措施，聯(lián)邦政府力求確保投資者得到高水平的保護(hù)。它還圍繞著特定通證設(shè)計(jì)的含義創(chuàng)建了法律確定性。

許多提供咨詢意見的人強(qiáng)調(diào)，有必要制定法規(guī)來解決投資者保護(hù)和反洗錢規(guī)則的問題。

2018年12月初，G20同意的修正案也有類似的目標(biāo)。鑒于AML/CFT（反洗錢反恐融資）具有防止加密資產(chǎn)保管人和提供相關(guān)服務(wù)的人員涉及洗錢的目的，這些相關(guān)人員應(yīng)該遵守AML/CFT（反洗錢反恐融資）國家標(biāo)準(zhǔn)的要求。

在德國，加密交易所將加密資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為法定貨幣，或把法幣轉(zhuǎn)換為通證，這已經(jīng)需要獲得聯(lián)邦金融監(jiān)管局的許可。他們還必須遵守反洗錢（AML）的合規(guī)要求。2019年7月31日，內(nèi)閣批準(zhǔn)實(shí)施第四項(xiàng)反洗錢指令修正案的立法草案。草案中規(guī)定了投資用途加密資產(chǎn)的發(fā)行人以及加密錢包提供商（即提供存儲、管理或保護(hù)特定加密資產(chǎn)私鑰服務(wù)的供應(yīng)商）的許可要求。這項(xiàng)立法草案不僅針對有效打擊洗錢和資助恐怖主義活動，它還確保因大型技術(shù)公司進(jìn)入市場而日益普及的預(yù)期與加密資產(chǎn)的客戶保護(hù)水平相匹配。