第三節(jié)　從主觀到客觀的轉(zhuǎn)變

許多文獻和研究表明，從長期來看僅有少數(shù)投資者能夠戰(zhàn)勝市場，大多數(shù)散戶甚至機構(gòu)投資者最終都會虧損出局。如果你不屬于最幸運的那一類投資者，那么使用交易系統(tǒng)將是你在這個市場上生存的唯一方法。當(dāng)然，一些幸運或有天賦的交易者總能夠不知不覺地跟隨直覺對市場走勢做出正確的判斷——這樣的人也不會需要這本書。

盡管大多數(shù)成功的投資者和基金經(jīng)理是通過執(zhí)行他們預(yù)先設(shè)定的交易規(guī)則來獲得盈利的，人們也會對交易系統(tǒng)產(chǎn)生誤解：認為交易系統(tǒng)能夠克服交易帶來的一切問題。然而事實并非如此，一方面，交易系統(tǒng)能夠幫助投資者消除認知偏差，從而有更大的把握去打敗市場，但另一方面，它只能按照設(shè)計者的經(jīng)驗進行交易，在市場結(jié)構(gòu)發(fā)生變化時，無法適應(yīng)新的環(huán)境。

在使用交易系統(tǒng)之前，有幾個觀念首先必須要明確：

第一，如果交易員沒有勇氣使用交易系統(tǒng)或是承受不了交易系統(tǒng)帶來的心理壓力，那么交易系統(tǒng)將無法起作用。華爾街著名交易員拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）說過：“交易系統(tǒng)總是在起作用，但交易員卻不是如此。”對于交易員來說，不根據(jù)交易信號進行相應(yīng)的操作是其最不稱職的行為。著名的交易員比爾·埃克哈特（Bill Eckhardt）更是一語中的：“如果你做了一個糟糕的交易，你有資金管理、風(fēng)險管理等一大堆補救措施來幫你減少損失，所以你不需要太擔(dān)心；但如果你錯過了一個好的交易機會，那么你將永遠錯失它。如果你錯過了你預(yù)先設(shè)定規(guī)則下的好交易，那你在市場中終將難逃一死。”

第二，為了能夠充分相信你的交易系統(tǒng)，你需要進行大量的統(tǒng)計和計算工作。我們都知道，再好的交易系統(tǒng)也不可能總是盈利。在交易系統(tǒng)業(yè)績低迷的時期，回撤可能會逐漸摧毀你對它的信心，所以在應(yīng)用交易系統(tǒng)之前做好大量的統(tǒng)計工作實在是非常必要——但遺憾的是，大多數(shù)人都不會這樣做。完成一個完整的交易系統(tǒng)涉及對交易系統(tǒng)的開發(fā)、測試、評估和實施，每一個步驟都必不可少。

第三，交易系統(tǒng)并不能克服所有傳統(tǒng)交易所遇到的問題，如缺乏足夠的初始資金、組合構(gòu)建的限制等。部分傳統(tǒng)交易所遇到的問題在交易系統(tǒng)的應(yīng)用中也會遇到，而且難以通過量化交易的方法得到改進。

第四，交易并不是一個理性的行業(yè)，因為在交易中不是所有事情都可以用邏輯去解釋。在市場中，恐懼和貪婪會操縱著價格，而你永遠無法把握其他人的思想。部分交易者憑著直覺擊敗市場，但他們也沒有充分的理由去解釋他們?yōu)槭裁匆M行這樣的買賣操作。因此，在這樣的情況下，你可能需要一個看起來毫不理性、毫無邏輯甚至你也不能完全理解的工具去幫助你擊敗市場。就通常情況而言，那些你認為毫無道理的、很有可能失敗的交易信號反而能夠讓你大賺一筆。

使用交易系統(tǒng)意味著你需要放棄你之前“感覺良好”的交易思路，甚至是你對金融的認知。例如，與“追漲”相比，大多數(shù)人對“抄底”的感覺更為良好。但事實上，“追漲”很可能是一個更好的策略。使用交易系統(tǒng)可能意味著你要通過數(shù)字被動地接受這個殘酷的現(xiàn)實，做一個完全意義上的機器交易者，同時，這也意味著你需要打敗自己，而且這將是你獲得盈利的唯一方式——除非你的幸運能夠讓你在一無所知的情況下日復(fù)一日地獲得盈利。