1.2　研究內容與研究意義

1.2.1　研究內容

本書的研究內容安排如圖1-1所示。

第1章是緒論部分。本章主要包括本書的研究背景、研究視角、研究內容、研究意義以及研究創新等內容。

第2章是文獻回顧。結合國內外相關研究現狀，本章主要從三個方面對相關文獻進行梳理和總結：資本結構的權衡理論及其動態調整；銀行借款融資的影響因素；銀行借款融資的經濟后果。最后，對現有文獻做了簡要評價，并指出目前現有相關研究尚存在的不足之處。

第3章從宏觀層面檢驗了上市公司超額銀行借款的影響因素。本章首先考察不同所有制上市公司超額銀行借款行為，在此基礎上從制度環境、貨幣政策和金融危機等視角證實了宏觀環境的改變會對公司持有超額銀行借款產生不同影響。

第4章從微觀層面檢驗了上市公司超額銀行借款的影響因素。本章考察了盈余管理行為與公司超額銀行借款之間的關系，同時結合金融市場化程度，檢驗應計盈余管理和真實盈余管理對公司超額銀行借款的不同影響。

第5章研究了上市公司超額銀行借款與過度投資之間的關系。本章首先考察了不同所有制上市公司超額銀行借款的過度投資行為，進一步從管理者自利和產業政策視角檢驗非國有上市公司超額銀行借款的過度投資行為。

第6章研究了上市公司超額銀行借款與訴訟風險之間的關系。除了進行基本命題檢驗外，本章還從公司內部控制水平和地方法律環境能否抑制上市公司超額銀行借款的訴訟風險進行了拓展檢驗。

第7章是結論部分。

1.2.2　研究意義

本書的理論意義主要體現在以下兩個方面：

1．從宏觀層面和微觀層面考察公司超額銀行借款影響因素，拓展了公司財務權衡理論的研究視野。以往國內外學者研究資本結構權衡理論時主要關注最優資本結構及其動態調整，即使在研究債務融資時也僅是涉及債務期限結構、有息債務與商業信用依存關系等相關領域，而對債務融資中的超額銀行借款較少涉及。本書以公司超額銀行借款為主題，從制度環境、貨幣政策、會計信息質量等多視角考察公司超額銀行借款成因，進一步拓展了公司財務權衡理論的研究視野。

2．結合中國資本市場特殊的制度背景多維度檢驗公司超額銀行借款經濟后果，豐富了債務治理效應領域的研究范疇。銀行借款作為公司最為重要的債務融資方式，其經濟后果和治理效應目前學術界尚存在爭議。本書立足中國特殊制度環境，系統考察公司超額銀行借款在資本配置效率和訴訟風險等方面的經濟后果，并按照產權性質加以區別研究。本書通過理論分析與實證檢驗多角度豐富債務治理效應領域的研究范疇。

本書的實踐意義主要體現在以下三個方面：

1．為公司合理選擇銀行借款規模優化資源配置提供實踐依據。在目前的中國金融市場，銀行信貸依然是公司可以獲得的最重要債務融資工具。然而，不同產權性質公司以及不同類型公司獲取銀行借款的難易程度和規模存在較大差異。本書同時從宏觀層面和微觀層面系統考察公司超額銀行借款影響因素，為各類公司基于多贏的基礎上如何選擇銀行借款融資以實現公司價值最大化提供了實踐依據。

2．為投資者選擇正確的投資對象提供現實依據。與歐美發達資本市場相比，中國股市的暴漲暴跌表明投資者普遍存在非理性，如何規避投資風險必然是投資者需要思考的首要問題。本書通過大量的理論分析和數據檢驗研究了上市公司超額銀行借款的資本配置效率和訴訟風險，為投資者選擇正確的投資對象提供了現實依據。

3．為監管機構完善信貸管理制度提高監管效率提供決策依據。本書通過客觀考察公司超額銀行借款影響因素及其經濟后果，一方面，為監管機構積極推進金融市場多層次發展、完善信貸投放對象與貨幣政策協調配合提供啟示；同時，也為監管機構鼓勵商業銀行進行信貸模式創新、合理調劑信貸資源、切實增加對創業創新型中小企業貸款支持提供決策參考。