第五講　壓盤與托盤

一、壓盤分析

壓盤是指某一時(shí)段里委賣量大大超過委買量，而實(shí)際買入成交單卻不大，顯示賣盤強(qiáng)而買盤弱，股價(jià)難有起色。一般來說，大單壓盤只說明買入和賣出意愿的不平衡程度，并不能反映股票的活躍程度。活躍程度還是要看股票的換手率，且壓?jiǎn)问请S時(shí)變化的。

如圖2-1所示，委賣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于委買量，委比值達(dá)到-73.68%。顯示盤中賣壓較重，空頭氣勢(shì)強(qiáng)，市道較弱，容易引發(fā)拋盤出現(xiàn)。如果出現(xiàn)在低位區(qū)域，莊家可以順利吸納籌碼。

1．主力壓盤手法

股價(jià)上沖幾個(gè)價(jià)位后，莊家故意在賣盤上掛出不能成交的大賣單，從而嚇唬跟風(fēng)盤以顯示拋盤洶涌。同時(shí)壓制股份上漲，然后用少量籌碼向下壓價(jià)，使投資者錯(cuò)誤地認(rèn)為莊家在出貨，而將手中的籌碼打低幾個(gè)價(jià)位拋售，這時(shí)莊家可以從容進(jìn)行收集。當(dāng)這一價(jià)位沒有了賣盤之后，再改掛高一點(diǎn)的價(jià)位繼續(xù)收集。這筆掛單通常是幾百手甚至幾千手的，而且是故意出現(xiàn)在盤面上，但一般不會(huì)掛留太久，否則極有可能被其他大戶搶去。

一般情況下，莊家總會(huì)在賣盤處（特別是賣三處）掛一些相對(duì)大一點(diǎn)的賣單，讓短線散戶看不到股價(jià)上升的希望，然后莊家的買盤會(huì)不斷地將賣二、賣一處的拋單卷走。如果莊家非常有耐心，最終就會(huì)出現(xiàn)連續(xù)多日股價(jià)難升，但買盤不斷卷走籌碼的過程，大盤趨勢(shì)穩(wěn)定時(shí)，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)平臺(tái)走勢(shì)。大盤走勢(shì)疲態(tài)時(shí)，由于莊家壓盤會(huì)導(dǎo)致股價(jià)走下降趨勢(shì)。如果莊家性情急躁就會(huì)出現(xiàn)拉高掃盤的吸籌方法，但掃完賣盤之后，會(huì)擇機(jī)再將股價(jià)打回原形或更低的位置，即使有一些浮動(dòng)虧損也在所不惜。

在低迷狀況中，某日股價(jià)有所異動(dòng)，在賣盤上掛出巨大拋單，買單卻比較少，此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)將掛在賣檔的壓?jiǎn)纬缘簦梢暈槭乔f家建倉(cāng)動(dòng)作。注意，這時(shí)的壓?jiǎn)尾⒉灰欢ㄊ怯腥嗽趻伩眨锌赡苁乔f家自己的籌碼，在吸引投資者注意。此時(shí)，如果持續(xù)出現(xiàn)賣單掛出便被吃掉的情況，可反映出莊家的實(shí)力。

投資者要注意，如果想介入，千萬不要跟風(fēng)對(duì)著賣盤買進(jìn)，可以等到大拋單不見了，在股價(jià)回調(diào)時(shí)再介入，避免當(dāng)日追高被套。莊家有時(shí)在賣盤掛出大單，也旨在嚇走持股者。但在低位出現(xiàn)上述情況，介入一般風(fēng)險(xiǎn)不大，莊家向上拉升意圖明顯，短線有被淺套可能，但最終將會(huì)有所收益。與此相反，如果在個(gè)股被炒高之后，盤中常見巨大拋單，而買盤不濟(jì)，此時(shí)便要注意風(fēng)險(xiǎn)了，一般此時(shí)退出，可有效地避險(xiǎn)。

2．大單壓盤目的

在實(shí)盤操作中，經(jīng)常遇到一只基本面良好的股票，股價(jià)也不算高，大盤環(huán)境也不算差，但股價(jià)就是不溫不火，不怎么漲也不怎么跌，不時(shí)地在賣檔出現(xiàn)大單壓盤。這通常是莊家吸貨所致，或者根本沒有莊家在里面（這種情況非常少見）。大單壓盤具有攔截、阻止、恐嚇、打壓等作用，目的是給上漲的股價(jià)降溫，總的來說是誘空之意。有時(shí)莊家倉(cāng)位過重，或拉升資金不足，或進(jìn)行高拋低吸，減掉部分倉(cāng)位也是莊家的用意。

大單壓盤的主要目的如下：

（1）當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，大單壓盤一方面是誘空建倉(cāng)，另一方面說明建倉(cāng)結(jié)束，故意掛單測(cè)試市場(chǎng)跟風(fēng)情況，然后決定下一步坐莊計(jì)劃。

（2）當(dāng)股價(jià)處于拉升過程中，大單壓盤一方面是控制上漲節(jié)奏，放緩上漲速度，另一方面誘空洗盤，提高持倉(cāng)成本，加強(qiáng)對(duì)籌碼的鎖定，為后期拉升提供方便。

（3）莊家不愿意讓股價(jià)上漲過快，這樣不利于降低自己的成本。

（4）避免過多的跟風(fēng)盤和對(duì)空方在心理上施壓。

（5）故意將股價(jià)鎖定在關(guān)鍵的點(diǎn)位，造成一種不被突破的假象。

（6）莊家攻守兼?zhèn)涞牟僮鞣绞剑貏e是在比較重要的技術(shù)位置附近，利用大單壓盤達(dá)到建倉(cāng)效果。

3．大單壓盤現(xiàn)象

大單壓盤在分時(shí)圖中的表現(xiàn)：現(xiàn)象一：壓了撤，撤了壓，反復(fù)多次進(jìn)行，讓散戶受不了而離場(chǎng)；現(xiàn)象二：在賣一位置堆放大單，長(zhǎng)時(shí)間不動(dòng)，讓極小的買單蠶食；現(xiàn)象三：在賣一位置掛出大單后，在很短的時(shí)間里被大買單吃掉，股價(jià)小幅上沖后再次回落到該位置附近，同樣出現(xiàn)大單壓盤現(xiàn)象，最終當(dāng)天股價(jià)沒有上漲。

4．大單壓盤原因

引起大單壓盤的原因大致有：莊家耐心吸貨、遇到大戶拋盤、幾個(gè)莊家內(nèi)訌、莊家實(shí)力弱小等。莊家大多會(huì)選擇大盤強(qiáng)勢(shì)、板塊上漲或散戶買盤積極時(shí)，進(jìn)行大單壓盤吸貨。經(jīng)過大單壓盤后，場(chǎng)內(nèi)浮動(dòng)籌碼就會(huì)出現(xiàn)不安分的情緒。隨后如果莊家再將股價(jià)拉高或打壓幾個(gè)價(jià)位，浮動(dòng)籌碼就會(huì)紛紛傾巢而出，這樣莊家就可以達(dá)到吸貨或洗盤的目的。

二、托盤分析

托盤是指某一時(shí)段里委買量大大超過委賣量，而實(shí)際賣出成交單卻不大，顯示買盤強(qiáng)而賣盤弱，股價(jià)難以下跌。如果在買檔位置長(zhǎng)時(shí)間掛有大買單，這個(gè)買檔的數(shù)量要比其他位置的賣單加起來還要大，就屬于明顯的大單托盤。而大單托盤的目的在熊市里是給該股場(chǎng)內(nèi)散戶信心，股價(jià)一旦出現(xiàn)松動(dòng)，散戶信心不強(qiáng)的時(shí)候，堆出大單托盤，以起到穩(wěn)定軍心的作用。

很多投資者認(rèn)為，買入位置出現(xiàn)明顯有大單是莊家有意的護(hù)盤行為，因而堅(jiān)定地持股不動(dòng)。而在牛市里，當(dāng)買入大單出現(xiàn)時(shí)，會(huì)刺激原本正在關(guān)注該股而猶豫是否買入的人怕買不到股票，而誘使更多的人爭(zhēng)相買入。通常大單托盤也只是說明買入和賣出意愿的不平衡程度，并不能反映股票的活躍程度。活躍程度還是要看股票的換手率，且托單是隨時(shí)變化的。

如圖2-2所示，委買量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于委賣量，委比值達(dá)到+75.89%，顯示盤中買氣強(qiáng)盛。這種情況若出現(xiàn)在牛市初期，預(yù)示股價(jià)將要啟動(dòng)；若發(fā)生在大幅上漲后的高位，則疑似莊家出貨行為，應(yīng)謹(jǐn)慎操作。

1．大單托盤手法

在買檔中，如果買方的數(shù)量比賣方的數(shù)量有明顯的優(yōu)勢(shì)，那么關(guān)注這只股票的投資者會(huì)認(rèn)為該股的托單力量比較強(qiáng)大，更傾向于看多。股價(jià)先下行幾個(gè)價(jià)位后，莊家在買檔墊上大單，然后打出一大筆一大筆的賣單，將買盤逐步消掉。然后，在稍低一點(diǎn)的價(jià)位同樣墊上大單，再打出大筆拋單。如此反復(fù)，讓投資者誤以為莊家出貨而出局。但應(yīng)注意，這種情況股價(jià)不一定能馬上企穩(wěn)回升，因?yàn)樵诠蓛r(jià)下跌過程中，光靠莊家護(hù)盤是護(hù)不住的，一般股價(jià)還會(huì)有小幅下跌空間。這時(shí)應(yīng)密切注意，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)就會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

如果一天內(nèi)偶然出現(xiàn)大單托盤，那么這有可能是其他大戶所為。如果盤口連續(xù)性出現(xiàn)大單托盤，那可以斷定這是莊家刻意操縱股價(jià)的行為。

2．大單托盤目的

在實(shí)盤操作中，經(jīng)常遇到有的股票在盤中出現(xiàn)大單托盤，但股價(jià)變化似乎不大，這到底是怎么回事呢？大單托盤具有攔截、阻止、震懾、拉抬等作用，一般出現(xiàn)在股價(jià)上漲初期突破區(qū)和上漲中期洗盤區(qū)。此現(xiàn)象在個(gè)股不同階段和不同市況下也有不同的意義。

對(duì)莊家來說，大單托盤一般有以下目的：

（1）在個(gè)股處于階段性下跌時(shí)，這種大單托盤通常是莊家為減少拋壓而制造的短線誘多行為。

（2）在個(gè)股處于階段性上漲階段時(shí)，買檔中如果經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)的大單托盤，這通常是莊家為了吸引散戶跟風(fēng)，以減輕上升阻力的行為。

（3）在大盤整體趨勢(shì)向壞時(shí)，個(gè)股買檔中的大單托盤，通常是莊家為減少拋壓而做出的護(hù)盤行為。

（4）股價(jià)高位出現(xiàn)大單托盤，這要仔細(xì)分析。一般用意有兩個(gè)：一是部分出貨；二是洗掉老散戶，吸引新散戶，通過提高散戶的成本，進(jìn)一步鎖定籌碼。多數(shù)情況下，在股價(jià)高位出現(xiàn)大單托盤時(shí)，屬于莊家欺騙行為。在高位如果量能散亂，那就要特別謹(jǐn)慎了。此時(shí)莊家往往通過單筆或幾筆大單拉升股價(jià)，以吸引散戶跟風(fēng)，從而達(dá)到暗中出貨的目的。從投機(jī)行為來看，股價(jià)后市不放量突破盤整中樞沒必要參與，當(dāng)然放量跌破盤整中樞則要出局。

大單托盤還有一個(gè)最基本的功能就是試探作用。大多時(shí)候是莊家想在這種狀態(tài)下觀察一下場(chǎng)內(nèi)投資者的狀況，如果此時(shí)場(chǎng)內(nèi)買盤踴躍，那么莊家得到的反饋信息是股票籌碼鎖定良好，莊家很有可能近期策劃拉升行情；如果在大單托盤時(shí)仍然出現(xiàn)較大的賣盤，這種情況是莊家護(hù)盤行為，目的是遏制股價(jià)下跌，對(duì)散戶也有暗示作用。

3．大單托盤現(xiàn)象

當(dāng)股價(jià)處于剛啟動(dòng)不久的中低價(jià)區(qū)時(shí)，主動(dòng)性買盤較多，盤中出現(xiàn)托單時(shí)，往往預(yù)示著莊家有做多意圖，可考慮介入跟莊追勢(shì)；若出現(xiàn)大單托盤的同時(shí)，又出現(xiàn)持續(xù)性的大單賣出，而股價(jià)卻變化不大，則莊家托盤吸貨的可能性較大，往往是大市見底的先兆。當(dāng)股價(jià)升幅已大且處于高價(jià)區(qū)時(shí)，盤中出現(xiàn)托單，但走勢(shì)卻是價(jià)平量增，此時(shí)要留神莊家誘多出貨；若此時(shí)大單托盤較多，同時(shí)又伴隨大單賣出，而股價(jià)卻變化不大，則往往預(yù)示頂部即將出現(xiàn)，股價(jià)將要下跌。

大單托盤在分時(shí)圖中的表現(xiàn)有四種現(xiàn)象。現(xiàn)象一：在低位撤單后再托單，反復(fù)多次進(jìn)行，股價(jià)變化不大，多為莊家吸貨動(dòng)作，散戶在迷茫中離場(chǎng)；現(xiàn)象二：在買檔位置堆放大單，長(zhǎng)時(shí)間不動(dòng)，少量賣單拋出，多為莊家吸貨行為；現(xiàn)象三：在買檔位置掛出大單后，在很短的時(shí)間里被大賣單打掉，股價(jià)小幅下跌后再次回升到該位置附近，同樣出現(xiàn)大單托盤現(xiàn)象，最終當(dāng)天股價(jià)沒有下跌；現(xiàn)象四：在買檔位置掛出大單，同時(shí)出現(xiàn)大單拋盤，如果股價(jià)沒有下跌，多為莊家吸貨行為，如果股價(jià)出現(xiàn)下跌走勢(shì)，多為莊家誘多出貨行為。

莊家大多會(huì)選擇大盤弱勢(shì)、板塊下跌或散戶拋壓較大時(shí)，進(jìn)行大單托盤吸貨。經(jīng)過持續(xù)性的大單托盤后，市場(chǎng)出現(xiàn)分歧意見，盤面出現(xiàn)異常波動(dòng)，這樣莊家陰謀便順利得逞。