三、K線圖分析的五個要點

1.瞻前顧后，綜合分析

單根K線形態分析的作用有時候是非常有限的，很難對股價運行趨勢做出準確的判斷。為了準確判斷股價運行方向，往往需要根據其前后K線情況加以綜合研判。一般來講，市場趨勢一旦形成，短期內很難改變，一兩次偶然的意外因素也只能使當前趨勢出現短暫的波動。也就是說，單根K線形態總是服從K線組合排列，在K線組合排列中即使偶爾有相反的單根K線形態出現，投資者也應該從K線組合排列角度來考慮操作，而不應該局限于單根K線形態。所以，在既定的趨勢中，單根K線形態的指向作用實際上是非常有限的。但如果在單根K線形態的周圍還有許多其他的單根K線支持其含義，那么這個單根K線形態的有效性就會比較高。

2.形態還原，化繁為簡

任何K線組合排列形態，不管它有多么復雜，都可以用其第一根K線開盤價和最后一根K線收盤價以及其中的最低價、最高價將它們還原為單根K線。比如將5天的日K線圖還原成一根周K線圖，將4周的K線圖還原成單根月K線圖。當然還可以取任何數目的K線還原成一根K線。如果還原后的K線的多空含義與原K線組合排列形態不一致，那么該K線組合排列則需要繼續確認；如果還原后的K線能夠支持該K線組合排列形態，則無須確認。形態還原的最大好處就是將復雜的、不容易把握的K線組合排列簡化為單根K線，多空含義一目了然。因此，掌握了形態還原方法，投資者就可以對任何K線組合排列形態進行研判，即使這個形態我們不曾接觸過。

3.掌握精髓，靈活應用

在分析K線形態時，初學者要避免以下兩種經常出現的誤區。

（1）張冠李戴。在K線形態中，形狀相似的很多，稍不注意，就會弄錯。為了避免誤認，對一些相近的K線圖形要反復比較，真正搞清楚它們的區別所在。比如同是3根陽線的圖形組合，但由于陽線實體的變化，就會出現紅三兵、大敵當前和前方受阻三種形態，它們各自的技術含義不同，與之相對應的操作策略也不同。

（2）知其然，而不知其所以然。K線因所處的位置不同，其含義也不同。例如一根大陽線，很多人認為，凡是大陽線就是看漲的信號，其實這樣理解是不全面的，當股價快速上揚之后拉出大陽線往往有見頂的意味，它就不是買進的信號，而是拉高出貨的信號。因此，投資者對K線的特征和技術含義要認真加以研判，知其然，更要知其所以然，這樣在運用時才不會發生差錯。

4.雙方博弈，分析心理

K線形態各異，投資者很難全部掌握，也沒有必要去死記硬背，因為K線形態盡管不一樣，但它們的本質是一樣的。股票交易是一個多空雙方的博弈過程，在股票交易過程中，我們所看到的最直觀的信息就是股價的波動，而股價波動是多空雙方力量的博弈結果，它反映了交易雙方的心理變化過程。所以，透過股價波動的表象去分析投資者的心理，就可以把握各種K線的變化趨勢。

5.借助他法，避開陷阱

正如其他技術分析方法一樣，K線形態技術分析也不是絕對的、萬能的。從統計角度來看，盡管有些K線形態的有效性比較高，如早晨之星、烏云蓋頂等，但隨著K線形態分析方法的逐步普及，投資者對K線形態分析依賴性提高，莊家在操盤過程也許會反其道而行之，從而使K線形態的有效性大為降低；而有些K線形態，其有效性本來就比較低，不能直接指導投資者進行實際操作，因此，K線形態分析需要結合其他技術分析方法才能發揮有效作用。實際上，利用K線騙線或打壓吸籌或悄悄派發，是莊家操縱股價的一貫手法。在這種情況下，投資者如果僅憑K線形態進行判斷，很容易落入莊家設下的陷阱。為了確保研判的準確性，投資者可以將K線形態技術分析與公司基本面分析、技術指標分析、成交量分析結合起來，如果公司基本面、技術指標以及成交量都支持其K線形態技術分析的結果，那么其有效性將會大幅度提高。