新增逾期貸款與新增逾期貸款率已持續降低

新增逾期貸款率是反映資產質量最客觀的指標

銀行資產質量認定有一定主觀性，不同銀行不良資產認定尺度不同，壞賬確認的標準差異很大。有的銀行只要貸款逾期1天就當作壞賬，有的銀行貸款逾期100天都不把它當作壞賬。盡管許多資產究竟是不良資產還是正常資產，銀保監會貸款有明確的規定，但是銀行從業人員在認定的時候是可以主觀裁量的。就像法庭判決一樣，每個案件都有法律依據，但是不同的法官對同一案子的判決結果是不同的。因此，銀行財報披露的不良貸款余額含有主觀性。

這種主觀性對研究者來說有可能造成失真，形成誤判。于是在研究過程中，人們希望找到一個完全絕對客觀，不包含任何人為調整因素的數據。在各種財務指標中，我認為新增逾期貸款和新增逾期貸款率是反映銀行資產質量及其變化最客觀的指標。

逾期貸款將貸款客戶是否能夠按照約定的時間還回利息或本金作為是否計入逾期的條件，而且是唯一條件，因此帶有一定的客觀性和非主觀性。我問過銀行高管，對方解釋說：逾期貸款只要發生就要記入，如果不記入就是違法甚至是犯罪。1年之內新增了多少逾期貸款相對客觀地反映了銀行資產質量的變化，如果新增逾期貸款大幅增長，就說明資產質量惡化了，如果新增逾期貸款減少，說明資產質量好轉。所以我們把新增逾期貸款和新增逾期貸款率作為考察銀行資產質量變化的關鍵點。

每年的新增逾期貸款在上市銀行的財報中并不直接披露，但是可以通過上市銀行的數據計算出來。上市銀行每年都會披露逾期1到90天的貸款，以及逾期90天到1年的貸款，把這兩個數據加總就是1年之內新增逾期貸款。招商銀行2018年年報中關于逾期貸款的數據如圖2-1所示。