莊家洗盤概述

股市中人人都想騎黑馬，而大部分投資者都曾經遇到過黑馬股，

本來可以大賺一筆，可惜被黑馬又踹又踢，半路就被摔下了馬背。剛一脫韁繩，馬兒就絕塵而去，再也沒有了上馬的機會。投資者的感覺往往是，你不拋它，股價就不漲，剛斬倉，股價卻飛一樣漲起來，似乎就差自己手中這幾股，這種痛苦的過程相信人人都經歷過，而且大都不止一次。這些都是中了莊家洗盤的花招。這一節我們就對洗盤進行初步認識。

洗盤只是莊家操縱股票流程中的一個環節，為了更好地理解洗盤環節，我們有必要先對莊家的坐莊流程做一個整體的了解。

一、坐莊流程

如果將莊家的操作階段以時間順序來安排，可分為進莊前的準備、建倉、試盤、調整、初升、洗盤、拉升、出貨、反彈、砸盤和掃尾。這是一個比較完整、標準的坐莊流程，思路非常清晰。標準化后可以認為是完整的八浪循環，如圖 1－1所示。

圖 1－1

需要注意的是，莊家的操作風格千姿百態，不是每個莊家的操作都需經歷以上幾道程序。有的莊家采取交叉進行的手法，各階段的操作手法很難截然分開，往往是吸、洗、拉等手法同時進行。一些私募

和游資的短線莊家，往往會省掉其中的一些環節，采取快速吸籌，強硬拉抬，一路進貨一路拉高，目標位一到則堅決出貨，行情來得快，去得也快。操作手法非常兇悍，普通投資者根本來不及反應，在猶豫和觀望之中，這一波行情已經接近尾聲。如圖 1－2所示， 2008年 4~6月的國金證券（600109）。

圖 1－2

該股 2008年 4月之前一路下跌，量能極度萎縮，莊家并未開始建倉。 4月份開始，政策面出臺了調整印花稅等兩個利好，券商業股受此刺激開始走強，此時莊家已經來不及在底部建倉，便采取拉高建倉方式，成交量也開始大幅放大。莊家邊吸籌邊拉升，建倉完畢后，沒有經過試盤、初開、洗盤這幾個階段，直接進入拉升階段。短短的一個月便完成了一波行情的炒作，股價從底部的 20元拉升到 55元，成為又一個爆炒的典范。

莊家坐莊的操作手法多樣，本章我們將坐莊的幾個常見的階段分為五個部分，即準備階段、建倉階段、洗盤階段、拉升階段和出貨階段，分別作簡單的闡述。

（一）準備階段

莊家在任何一次市場運作之前，都必須經過十分詳細的市場調研和認真分析，精心地策劃，不打無準備之仗，這樣才能夠在整個坐莊過程中運籌帷幄，成竹于胸。莊家之所以能夠在市場上呼風喚雨，除了他們都具備一般散戶投資者力所不能及的資金實力、信息渠道等等市場優勢之外，同時在正式坐莊之前，也提前做好了各項坐莊的準備工作。這個階段的工作主要包括莊家的前期準備，坐莊前的市場調查，可行性投資報告等。這里我們重點探討莊家的前期準備。

前期準備主要包括以下幾部分。

1.人才準備

莊家的背后，是一個完全捆綁在一起的利益團體，那么對于實現這個團體的共同利益，就不是單純靠個別操作人員單打獨斗所能夠勝任的了，必須是一個合作十分默契的團隊在共同行動。這個團隊可以說是由涉及各個方面的杰出人才組成的。其中包括英明的領導指揮者、睿智的政策研究員、經驗豐富的法律專業人士、獨到的行業分析師、頂尖的操盤高手、精明的公關人員、靈通的消息人士以及專門負責融資的資金調度員等等，這些都是莊家坐莊時必不可缺的專業人才。這些人才的聚集，往往需要在經歷相當長的時間磨合與合作之后，方可憑借多個不同賬戶正式進行運作，這樣才可能使有關的證券管理部門難以發現。

2.準備對倒賬戶

由于坐莊的行為在一定程度上都游走在法律的灰色地帶，常常會涉及故意操縱股價，這是違反證券法規的一種行為，一旦被證券監管部門察覺發現，莊家就有可能受到嚴厲的處罰。

一般而言，莊家若僅僅只是以單一公司的賬戶或者某一個人的賬

戶去操作，由于其自身所擁有巨大資金量的運作，即便是采取對倒、拉抬或打壓股價等多種手法，也可能無法有效實施，也更加容易觸犯法律、法規，極容易暴露。故此，為了使他們操縱股價的行為不至于輕易被有關的證券監管部門發現，莊家原則上都要擁有數十個乃至一二百個證券賬戶，最多的時候甚至高達上千個賬戶。在這些賬戶里面，多以個人賬戶為主，這是因為個人投資者在某些時候操作和資金調度上，會具有更大的變通性和簡易性，而不像機構賬戶那樣受到多種約束和管制。

在以往市場上的坐莊行為中，莊家的個人賬戶基本上都是采用在農村購買個人身份證的方式來辦理開戶手續。市場上也有一批專門收購和販賣個人身份證的掮客，專業負責賬戶的開戶交易。

3.準備坐莊資金

資金是莊家坐莊的生命線，也是莊家能夠在市場上呼風喚雨的法寶。一般在莊家正式坐莊之前，其自身已經擁有了巨大的資金實力。但是為了進一步實現資金最大化增值，或為了應對在坐莊過程中可能出現的不測情況，他們常常會采取變通的融資手法去募集資金，這里就涉及我們上一章所提到的莊家巨額資金來源的途徑了。

（二）建倉階段

莊家要坐莊某只股票的前提條件，是要收集目標股一定數量的籌碼，即完成建倉工作。收集籌碼建倉才真正意味著莊家坐莊的開始，不管前期是否做準備工作，只要不進場吸籌，就談不上坐莊。莊家只有吸足了控盤所需的籌碼，才便于日后其他環節的操作。莊家建倉的時間一般都會長達數月，有時甚至需更長的時間。莊家建倉階段的主要任務是在低位大量買進股票，而其吸籌是否充分，對其日后的做盤有著極為重要的意義：第一，持倉量決定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現量越大；第二，持倉量決定了其控盤程度。莊家吸籌越多，市場籌碼就越少，莊家對股票的控制能力就越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位獲取更多的廉價籌碼。

莊家建倉的過程就是一個籌碼換手的過程，在這個過程之中，莊家為買方，散戶為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結束，發動上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區域就是其持有股票的成本區域。

莊家坐莊必須吸納足夠多的籌碼，以滿足控盤的需求和實現自己的利潤目標。莊家坐莊最終目的就是為了盈利，要實現利潤的最大化就不得不考慮坐莊的成本，坐莊的成本包括進倉成本、拉升成本、護盤成本和派發成本，等等。其中最重要的便是進倉成本。以最低的成本吸納足夠的籌碼是每個莊家夢寐以求的事情，莊家為了達到這一點往往需下很大的工夫。由于莊家吸貨時各個方面的因素不盡相同，所以必須采取不同的吸貨方式來滿足其建倉的需要。

莊家開始建倉時，股價一般離最近的一個成交密集區的下沿會有一段距離，一般在 30%以上。莊家建倉時的吸籌主要包括：見底前平臺、做底、見底后平臺、推高吃貨和第二平臺五個階段。即使不是如此標準地建倉，也只是某些階段有變化，其原理也是一樣的。

第一個階段：見底前平臺。

在大盤下跌時，莊家開始接手割肉盤，但是如果單純橫盤就沒有人賣了，所以需要繼續震蕩，而且不能有大陽線，不能引起短線客的注意。

第二個階段：做底。

當大盤見底時，人氣往往是最低迷的，這時如果股價若跌破見底前平臺，會引來更多的割肉盤。

第三個階段：見底后平臺。

見底后，稍微進行拉升，一般要超過見底前平臺，使割肉者踏空，不愿買回。這樣莊家就有足夠的時間來繼續建倉。由于股價還處于低位，持股者信心仍不足，會有不少割肉者。但是，隨著平臺的延伸，持股者心態趨穩，加上有買盤關注，所以越往后，莊家吸到的籌碼就越少，當莊家覺得繼續盤下去不劃算時，就開始推高。

第四個階段：推高吃貨。

這種推高的走勢，漲幅并不小，但震幅較大，且莊家往往避過短線客的視線，一般在漲幅榜上很難找到它。雖然底部橫盤的時間較長，但莊家在這個階段吃到的貨會相對多些。

第五個階段：第二平臺。

經過一段時間的推高，股價有了一定的漲幅，技術指標也到了高位，股民便不再看好此股。此時正好是洗出獲利籌碼的時機。這個平臺不管怎樣盤，看好的人都不多，所以莊家可以憑心情來做盤，有時時間可長達數月。待到莊家覺得持倉量足夠且時機成熟了，就開始進入拉升階段。

根據籌碼分布情況及莊家的胃口，還有可能會有第三、第四和第五個平臺。

莊家建倉，需要吸引賣盤，而且價格盡量低。吸引賣盤大家最熟知的方法是 “震倉”。但筆者認為，吸引賣盤，第一靠時間，第二靠消息，第三才靠手法 (如 “震倉 ”)。

第一靠時間。一個人買了股票剛剛套牢的時候，總是很難接受現實，更難割肉賣出，所以 “震”也是白震。但時間一長，心理上的痛苦逐漸減弱，對于股價也逐漸被接受，往往到最后只因為一個很小的原因，便會賣出股票。這就是時間的威力。另外，多數人只要獲利，很快就會賣出。所以想吸引賣盤，第一件事就是要讓股票在低位停留足夠長的時間，高位的籌碼自然就掉下來了，然后不管是由誰來接，只要給點小利潤，自然就賣出來了。

第二靠消息。莊家會利用大的利空消息悄然入倉，撿到便宜籌碼。除了這類利空，最主要的還是與業績有關的消息，出個虧損或不好的報表，突然跌停，就會有許多人賣出，而且之后很長一段時間內持股者心態都很壞，只要稍加震倉，就會賣出。消息一般分兩種：一種是借題發揮，另一種是制造消息。現在，后一種越來越盛行，而且大多反映在業績上。

第三靠手法。手法分中期形態、日 K線組合和盤中運作。中期形態上，主要有制造下跌假突破、在合理的位置進行橫盤 “震倉”、注意推高的時機等；日 K線組合上，主要注意形態的多樣性，震幅適度，還要經常制造空頭陷阱；而盤中運作，不能給人以強勢的印象，也不能一味橫盤，要制造震幅 (如大賣單壓盤、突然砸盤和尾市砸盤等 )，促進成交。

通常情況下，莊家收集籌碼都是在極其秘密的情況下進行的，以免被散戶識破，搭順風車，導致莊家前功盡棄；除非在極其特殊的情況下，莊家才會公開收集。莊家建倉的基本手法是通過主動震蕩來完成的，通過分析莊家的建倉現象，可以發現莊家建倉的一些規律、方法和方式。

莊家的建倉方式按照形勢可以分為：單邊下跌的建倉、單邊上漲的建倉及橫盤震蕩建倉等多種方式。

（三）洗盤階段

股票的浮籌提高之后，獲利盤的拋壓隨時會到來，此時莊家需要進行洗盤，甩掉低成本跟風者，減輕上升壓力，并使市場平均持籌成本不斷提高，以利于后期股票拉升時籌碼的穩固性。

（四）拉升階段

莊家通過吸籌和洗盤，將籌碼鎖定之后，股票價格一旦盤實了底部，就意味著莊家吸籌完畢，他所面臨的下一個任務便是進入拉升階段。莊家拉升股價能遠離其成本區域，獲取較大的利潤空間，以便將來能夠順利出貨，把賬面盈利轉換成實際利潤。拉升是莊家獲勝的關鍵階段。作為散戶，了解莊家拉升的過程及其特征，便可進一步做到在實戰中跟莊和擒莊。

莊家拉升階段操作的好壞關系到它出貨階的難易。一般來說，莊家會選擇合適的時機開始拉升。如果莊家選擇的時機合適，技巧得法，就可以事半功倍，不用需要太大資金就可以將股價拉抬上去；反之，若時機選擇不當，即便費了九牛二虎之力，也未必能將股價拉上去。明智的莊家善于借勢而為，往往能收到四兩撥千斤的效果。莊家的拉升，也是講究 “天時、地利、人和 ”的。因此，選擇合適的拉升時機十分重要。而對于公眾投資者來說，手中持有的個股一旦進入拉升階段，就如莊家每天給自己發個紅包，感覺妙不可言。

莊家拉升有幾個基本原則：一是拉升速度要快。有時整個升幅只靠幾根大陽線就宣告完成。因為快速拉升可以產生 “暴利 ”效應，能更好地吸引場外資金的介入，同時又使股價迅速脫離莊家成本區域。二是拉升要準備好理由。因為莊家拉高股價的目的，是為了要讓市場接受其股價的變化，最終說服散戶投資者在拉高后的價位上接走莊家的籌碼。所以，莊家通常都喜歡借助某些利好消息來拉高股價，有時甚至編造出一些消息來說服市場，使自己的拉升行為變得更加容易。

（五）出貨階段

莊家進行吸納、洗盤、拉升的最終目的是為了能順利地在高位進行派發股票。在拉升階段，有些莊家已在拉升中逐步進行派發籌碼，但大多數莊家仍會選擇在合適的機會進行派發籌碼。否則，賬面的盈利無法實現。（關于出貨可詳見筆者拙著—莊家出貨模

《散戶快跑 ——式全解析》）

上文我們將莊家的洗盤環節放在了第三個階段，其實洗盤不僅僅只是出現在莊家建倉完成之后，很多時候是貫穿莊家坐莊的整個過程，尤其在拉升階段出現較多。