1.1　互聯網金融的發展和現狀

廣義的互聯網金融（簡稱“互金”）包括互聯網貸款、第三方支付、眾籌、數字貨幣、網上銀行等多種商業模式。其中互聯網貸款無疑是起步最早且體量最大的一個場景，截止到2018年末，我國互聯網貸款余額超萬億，覆蓋了上百家金融機構。可以說國內互聯網金融的發展史也是互聯網貸款的興衰史。

國內互聯網貸款起源于2007年，當時的背景是中國經濟發展達到了一個新高度，消費金融、小微金融需求空前旺盛；同年11月阿里巴巴在港交所上市，標志著國內互聯網行業已經初具規模。在此基礎上，2007年6月阿里巴巴與建行推出了“e貸通”產品，被視為互聯網貸款的雛形；2007年7月國內第一家P2P平臺拍拍貸在上海注冊成立，標志著P2P行業的開端。

2008年～2014年是互聯網貸款的發展階段。首先是政策上的扶持，小貸牌照被下放到地方的金融機構，省級金融辦擁有最終的批復權，大大降低了機構的準入門檻。其間，頭部的互聯網公司如阿里、騰訊、京東等紛紛成立小貸公司，殺入互聯網金融行業。其次，P2P業務蓬勃發展，不少P2P公司考慮到合規的需求也申請了小貸牌照。這兩方面因素促使國內小貸公司數量在那幾年快速增長。

2015年～2018年，隨著“助貸”模式的興起，互聯網貸款行業進入井噴階段。2015年兩款標志性的貸款產品“螞蟻花唄”和“微粒貸”正式上線，連接了銀行的資金和互聯網公司的流量，也點燃了整個市場的熱情。在這個階段，國內小貸公司累計超過8000家，互聯網貸款余額進入萬億規模。

隨著2016年《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（即我們常說的“P2P管理辦法”）、2019年《數據安全管理辦法》、2020年《商業銀行互聯網貸款管理辦法》等規定相繼出臺，國內的互聯網貸款行業逐步告別高杠桿、高風險的野蠻擴張時期，轉而進入風險可控的健康發展階段。在強調合規的現狀下，銀保監會對于各家互聯網金融機構的風險管理能力提出了更高的要求，大數據、機器學習等金融科技技術必然會在互聯網貸款發展的下一個階段扮演更加重要的角色。