1.1　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和現(xiàn)狀

廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融（簡(jiǎn)稱(chēng)“互金”）包括互聯(lián)網(wǎng)貸款、第三方支付、眾籌、數(shù)字貨幣、網(wǎng)上銀行等多種商業(yè)模式。其中互聯(lián)網(wǎng)貸款無(wú)疑是起步最早且體量最大的一個(gè)場(chǎng)景，截止到2018年末，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)貸款余額超萬(wàn)億，覆蓋了上百家金融機(jī)構(gòu)。可以說(shuō)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展史也是互聯(lián)網(wǎng)貸款的興衰史。

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)貸款起源于2007年，當(dāng)時(shí)的背景是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到了一個(gè)新高度，消費(fèi)金融、小微金融需求空前旺盛；同年11月阿里巴巴在港交所上市，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。在此基礎(chǔ)上，2007年6月阿里巴巴與建行推出了“e貸通”產(chǎn)品，被視為互聯(lián)網(wǎng)貸款的雛形；2007年7月國(guó)內(nèi)第一家P2P平臺(tái)拍拍貸在上海注冊(cè)成立，標(biāo)志著P2P行業(yè)的開(kāi)端。

2008年～2014年是互聯(lián)網(wǎng)貸款的發(fā)展階段。首先是政策上的扶持，小貸牌照被下放到地方的金融機(jī)構(gòu)，省級(jí)金融辦擁有最終的批復(fù)權(quán)，大大降低了機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻。其間，頭部的互聯(lián)網(wǎng)公司如阿里、騰訊、京東等紛紛成立小貸公司，殺入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。其次，P2P業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，不少P2P公司考慮到合規(guī)的需求也申請(qǐng)了小貸牌照。這兩方面因素促使國(guó)內(nèi)小貸公司數(shù)量在那幾年快速增長(zhǎng)。

2015年～2018年，隨著“助貸”模式的興起，互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)進(jìn)入井噴階段。2015年兩款標(biāo)志性的貸款產(chǎn)品“螞蟻花唄”和“微粒貸”正式上線(xiàn)，連接了銀行的資金和互聯(lián)網(wǎng)公司的流量，也點(diǎn)燃了整個(gè)市場(chǎng)的熱情。在這個(gè)階段，國(guó)內(nèi)小貸公司累計(jì)超過(guò)8000家，互聯(lián)網(wǎng)貸款余額進(jìn)入萬(wàn)億規(guī)模。

隨著2016年《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（即我們常說(shuō)的“P2P管理辦法”）、2019年《數(shù)據(jù)安全管理辦法》、2020年《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》等規(guī)定相繼出臺(tái)，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)逐步告別高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的野蠻擴(kuò)張時(shí)期，轉(zhuǎn)而進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)可控的健康發(fā)展階段。在強(qiáng)調(diào)合規(guī)的現(xiàn)狀下，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)于各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求，大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等金融科技技術(shù)必然會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)貸款發(fā)展的下一個(gè)階段扮演更加重要的角色。