第三章 從互聯網金融到物聯網新消費經濟

1．互聯網金融的崛起

互聯網金融并不是金融與互聯網的簡單結合，而是借助互聯網技術、移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式，它是既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的融資模式?；ヂ摼W金融包括三種基本的企業組織形式：網絡小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當前商業銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇?；ヂ摼W金融的特征表現在信息處理、支付方式、資源配置三個方面。

信息處理

社交網絡的形成擴展了信息傳播的途徑；搜索引擎的應用將已有的信息進行了篩選分類，提高了信息檢索和產生結果的速度；云計算將大量的信息集合到了一起，能夠快速地進行信息處理，形成了可以以各種需求類型為搜索條件的搜索方式，提高了獲取信息的速度，解決了信息不通暢的問題。

支付方式

隨著時間的流逝，人們生活水平不斷提高，百姓購物付款方式也在不斷變化。從憑票排隊購物、現金付款到刷卡消費、移動支付，支付方式的變化也是經濟發展和社會進步的見證。互聯網在線支付是以各大銀行的開戶存款為基礎，通過移動支付的方式實現在線付款下單，通過互聯網方式真正實現了支付交易的全過程電子化。

從微觀層面上說，互聯網支付直接涉及用戶的財產安全等切身利益，從宏觀層面上，還關系到國家金融體系的穩定。例如，第三方支付公司擁有巨額的沉淀資金，獲得了開展金融業務的潛在能力，能夠對整個金融體系產生影響。從保證國家金融安全的角度來看，政府監管肯定是十分必要的。

資源配置

用戶的資金信息可以在互聯網上發布，并能夠尋找到合適的交易對象。交易雙方可以通過互聯網進行直接的溝通和交易，實現完全公平合理的交易，使得交易過程完全透明化。需要尋求個人投資、企業融資的用戶都可以通過這個方式來解決。

雖然互聯網金融在我國的發展極為快速，但是互聯網金融被大眾接受并呈現爆發式發展則是以支付寶推出“余額寶”為標志的。2013年6月余額寶誕生，2013年短短半年時間內其用戶量已突破4303萬人，而其資金規模達到1853億元。之后，隨著余額寶用戶量和資金規模的不斷提升，互聯網金融也逐漸成為大眾津津樂道的話題。如今，在第三方支付、大數據金融、眾籌、消費金融、供應鏈金融、區塊鏈金融、網絡銀行、網絡保險等金融模式蓬勃發展的態勢下，可以說互聯網金融正在快速崛起。

互聯網金融的發展之迅速我們有目共睹，支付方式和科技的進步為互聯網金融的發展提供了強有力的動力?；ヂ摼W金融的出現，改變了傳統金融模式，其開放化、透明化的特點，不僅實現了資源的共享，同時也解決了市場信息不對稱的問題，從而節約了交易成本。而這些優勢都是傳統金融所不具備的，也因此造就了現代互聯網金融勢不可當的發展勁頭。值得一提的是，除了互聯網金融自身的優勢所在之外，以下幾個因素對互聯網的崛起也起到了推波助瀾的作用。

因素一：互聯網經濟帶來的風口

2013年左右，國內市場掀起了互聯網顛覆傳統產業的浪潮，互聯網經濟成為潮流。與傳統的大規模生產、大規模銷售和大規模傳播為特征的工業思維相比，互聯網思維通過對市場、用戶、產品以及產業價值鏈的重構，對零售業、批發業、制造業、廣告業、新聞業、通信業、物流業、酒店業與旅游行業、餐飲業等傳統產業產生了巨大的“顛覆”效應。在此基礎上，用戶思維、迭代思維、免費思維、流量思維、跨界思維、平臺思維等詞匯火遍大江南北。

在互聯網對傳統產業的重構下，互聯網企業將目光瞄向金融領域，為金融的“互聯網化”奠定了基礎。

因素二：VC/PE業態的日趨成熟

自2013年“互聯網金融元年”以來，VC/PE就已將互聯網金融創業企業作為投資的重點。至2019年上半年，9家知名VC/PE機構一共投出200余家企業。

事實上，VC/PE的助力也使得互聯網金融在早期得以延續互聯網的“免費”思維，通過大量的補貼獲得客戶和市場，并通過對客戶體驗的極度重視重現口碑效應，完成了早期的積累。之后，由于互聯網易于傳播并且可以實現快速復制的特征，互聯網金融在實現“從0到1”的跨越后，很快又取得了幾何級數的上升突破，成為金融體系內部越來越重要的一支力量。

因素三：理財產品的崛起

2013年6月，國內市場流動性需求大增，銀行間市場資金緊張，進而出現銀行間同業拆借利率快速飆升。

在金融市場“錢荒”的背景下，“寶寶類”理財異軍突起，憑借一度高達6%以上的收益率，互聯網“寶寶類”理財攻城略地，爆發式增長。在2015年6月之前的長達兩年時間內，寶寶理財的7日年化收益率都在4%以上，互聯網理財也順勢成為人們活期理財的重要選擇。

因素四：寬松的輿論環境

互聯網金融作為新興事物出現時，社會各界均對其給予了比較積極的評價，而這也為互聯網金融的快速發展創造了寬松的輿論環境。

在以上幾種外部因素的影響下，互聯網金融取得了突破性進展。但互聯網金融在快速發展過程中，也出現了泥沙俱下、魚目混珠現象，迫切需要加強監管。隨著監管加碼、平臺數量持續下降，經過一輪嚴格的優勝劣汰，互聯網金融行業的野蠻生長期已經結束。隨著行業回暖，用戶與市場的信心正在重建。2019年，互聯網金融平臺自身的技術輸出能力、資產評估能力將成為新的實力衡量指標。平臺的開放、數據的共享會逐步擴大金融服務的覆蓋面，打破普惠金融機構單打獨斗的困局，真正“惠”及民生。