1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的主戰(zhàn)場——小微金融

1. 什么是小微金融

根據(jù)維基百科的界定，小微金融主要是指專門向小微企業(yè)及中低收入階層（包括個體戶）提供小額度的可持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的活動（這里并沒有特指以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)開展業(yè)務(wù)），是一種對銀行主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融體系的補充。在我國，小微金融的應(yīng)用范圍很廣，包括儲蓄、貸款、支付、保險、信托、股權(quán)融資（創(chuàng)業(yè)板、新三板等適合小微企業(yè)的板塊）等金融服務(wù)。

2. 小微金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)系

小微金融強調(diào)的是服務(wù)對象，互聯(lián)網(wǎng)金融強調(diào)的是服務(wù)形式。在實踐中，一方面小微金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的主要服務(wù)對象都是小微企業(yè)和中低收入階層個人，另一方面由于互聯(lián)網(wǎng)金融的線上化、自動化能夠有效提高小微金融業(yè)務(wù)的效率和利潤率，所以目前小微金融分為傳統(tǒng)的線下小微業(yè)務(wù)以及以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的線上小微金融業(yè)務(wù)。

簡而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融主要應(yīng)用于小微金融，是小微金融的一個重要組成部分。

3. 為什么要發(fā)展小微金融

（1）小微企業(yè)很重要

小微企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱。國家發(fā)改委2012年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于GDP 總量的60%，納稅約占國家稅收總額的50%，解決了約75%的就業(yè)，貢獻了約50%的稅收。另外，根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局的統(tǒng)計，小微企業(yè)完成了約65%的發(fā)明專利和約80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。

（2）商業(yè)銀行對小微企業(yè)支持不夠

我國金融體系的主力軍是（大型）商業(yè)銀行，其主營業(yè)務(wù)是吸收公眾存款并支付利息，向個人和企業(yè)發(fā)放貸款并收取利息，從而獲取利差。然而，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的支持力度不足，造成許多小微企業(yè)面臨著“融資難、融資貴”的問題。

從商業(yè)銀行的角度來看，一方面出于保證存款安全性的考慮，傾向于貸款給收入高且有信用記錄的個人以及規(guī)模較大的（國有）企業(yè)；另一方面出于單筆貸款成本（營銷、審貸、催收）和利潤的考慮，傾向于做期限較長的大額貸款。

從小微企業(yè)的角度來看，銀行提供的傳統(tǒng)對公貸款服務(wù)也不符合其經(jīng)營需求。首先，小微企業(yè)的經(jīng)營貸款具有“期限短（短可借半月，長可借半年）、額度小（從幾萬元到上百萬元不等）、頻率高（小微企業(yè)互相賒賬，因此富余資金少，可能每個月都要借錢周轉(zhuǎn)）、需求急（突發(fā)訂單，下個月就要交貨）”的特點，而銀行傳統(tǒng)對公貸款期限要求較長（在對公貸款里，短期授信指1年以內(nèi)的授信，中長期則是1年以上的授信）、額度要求較高（各銀行政策不一，但大型商業(yè)銀行一般不低于200萬元）、審查期限較長（可能需要1個月）。另外，商業(yè)銀行對公貸款對于企業(yè)本身的要求也比較高，例如，對貸款抵質(zhì)押物要求不能有二次抵押（如某廠房已經(jīng)抵押給了另一家銀行，但其估值扣除銀行貸款額度后還有剩余，以其剩余價值進行抵押）的狀況，一些銀行在實際操作中還會要求貸款企業(yè)不全額使用貸款（如名義貸款1000萬元，但實際取用的款項不能超過800萬元，等于企業(yè)要多支付利息），以及將企業(yè)存款存入貸款銀行，給小微企業(yè)造成額外負擔(dān)。目前，小微企業(yè)主要的融資方式是民間借貸（往往為高利貸），即向個人或者其他（非金融）企業(yè)借錢。

4. 國家對小微金融的支持

國務(wù)院于2013年發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，提出創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式（互聯(lián)網(wǎng)金融），積極發(fā)展小型金融機構(gòu)（如村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等小微金融主力機構(gòu)，它們也是互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍），并建立小微企業(yè)信用征集體系、評級發(fā)布制度和信息通報制度（金融機構(gòu)貸款給小微企業(yè)能夠根據(jù)信用分數(shù)來審貸，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言也十分重要）。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國銀監(jiān)會）于2015年發(fā)布《關(guān)于2015年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》，提出銀行業(yè)小微企業(yè)金融服務(wù)工作目標(biāo)“三個不低于”：在有效提高貸款增量的基礎(chǔ)上，努力實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平。

5. 銀行小微金融的互聯(lián)網(wǎng)實踐

在小微金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐中，商業(yè)銀行主要是處于被動的地位，無論是業(yè)務(wù)開展的規(guī)模和業(yè)務(wù)形式的創(chuàng)新均落后于非銀行機構(gòu)，因此本書后面章節(jié)主要圍繞非銀行機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融實踐來講解。

開展小微金融業(yè)務(wù)（主要是小額貸款）的銀行業(yè)金融機構(gòu)主要有兩種：第一種是大型商業(yè)銀行，其開展小微金融業(yè)務(wù)主要是受國家政策推動；另一種是中小型商業(yè)銀行、地方農(nóng)商商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用合作社，由于其傳統(tǒng)對公業(yè)務(wù)和大型國有銀行競爭沒有優(yōu)勢，因此其服務(wù)的對象主要是小微企業(yè)。另一方面，2008年的經(jīng)濟危機后，許多大型企業(yè)實際上負債累累，甚至是“以貸養(yǎng)貸”（為了防止企業(yè)資金鏈斷裂，銀行不得不向還未還清貸款的企業(yè)提供新貸款），而資質(zhì)較好的大企業(yè)由于各大銀行爭搶，因此貸款業(yè)務(wù)利潤極低（1年期貸款基準(zhǔn)利率才6%）。相比而言，小微企業(yè)客戶的負債率比較低，還愿意接受較高的利率，因此很多銀行主動開展小微業(yè)務(wù)。

銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展小微金融業(yè)務(wù)，比較有效的一種模式是網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融模式，即銀行以長期合作且資質(zhì)較好的大型企業(yè)為核心企業(yè)，由其為上下游小微供銷商企業(yè)進行貸款擔(dān)保，由銀行來為這些小微企業(yè)的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)提供貸款。例如（如圖1-3所示），某養(yǎng)雞場為核心農(nóng)貿(mào)企業(yè)的下游供應(yīng)商，養(yǎng)雞場賒銷雞肉給農(nóng)貿(mào)企業(yè)，并向銀行申請貸款購買新的雞飼料。銀行通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，查詢核心農(nóng)貿(mào)企業(yè)的采購記錄以及上游超市的雞肉銷售記錄和庫存數(shù)據(jù)，來判斷養(yǎng)雞場資金需求的真實性和市場對雞肉的需求變化。如果貸款審查通過，則直接將貸款打給飼料商家，并以核心農(nóng)貿(mào)企業(yè)欠養(yǎng)雞場的錢為擔(dān)保物。通過這種模式，銀行可以批量化、自動化地發(fā)放小額貸款，在節(jié)省成本的同時較有效地做好風(fēng)險控制。