1.2 供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀

在當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的大環(huán)境下，我國(guó)為了保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，從宏觀到微觀層面均采取了一系列舉措，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)前行的重要思想。然而，傳統(tǒng)金融模式所固有的缺陷，例如單一的征信方式、歷史遺留的高壞賬率等，使得銀行缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；中小微企業(yè)又因?yàn)樽陨泶嬖谪?cái)務(wù)信息不透明、信用憑證缺失等問(wèn)題，融資困境難以突破，企業(yè)發(fā)展受到限制。可以說(shuō)，傳統(tǒng)的信貸模式已經(jīng)無(wú)法充分滿足當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)需求，為了更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要突破信貸瓶頸，對(duì)金融業(yè)進(jìn)行積極創(chuàng)新，由此更為靈活便捷的供應(yīng)鏈金融模式應(yīng)運(yùn)而生，并在實(shí)踐中不斷改革。從全球范圍來(lái)看，中小企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)象均普遍存在。雖然供應(yīng)鏈金融在我國(guó)還不完善，但是其快速的發(fā)展已經(jīng)讓眾多中小企業(yè)受益匪淺，也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。不可否認(rèn)，作為一種新的金融服務(wù)，供應(yīng)鏈金融受限于行業(yè)、技術(shù)、法律等環(huán)境因素，還有很大的提升和完善空間，但供應(yīng)鏈金融給企業(yè)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力帶來(lái)的促進(jìn)作用是顯而易見(jiàn)的。

1.2.1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)跨越式的發(fā)展取得了舉世矚目的成果，其中中小企業(yè)成長(zhǎng)迅速，并對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。根據(jù)《2017—2022年中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究分析報(bào)告》，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量占到了企業(yè)總量的99%，創(chuàng)造的價(jià)值占到了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的60%，并且貢獻(xiàn)了50%的稅收、吸收了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)。可見(jiàn)，中小企業(yè)是市場(chǎng)的主體，是增加就業(yè)的重要載體，并在對(duì)外貿(mào)易中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)的發(fā)展不僅僅關(guān)系著其自身的未來(lái)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家的穩(wěn)定也具有重要意義。然而，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，中小企業(yè)融資困境重重，在一定程度上導(dǎo)致了企業(yè)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展能力較差，使得中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降，影響了中小企業(yè)健康發(fā)展。

1.2.1.1 中小企業(yè)融資的階段性特點(diǎn)

根據(jù)企業(yè)生命周期理論，企業(yè)的發(fā)展過(guò)程一般分為發(fā)展、成長(zhǎng)、成熟、衰退等幾個(gè)階段。首先，以民營(yíng)企業(yè)為代表的中小企業(yè)，在最初的發(fā)展階段一般依賴于自有資金。此時(shí)的企業(yè)大部分規(guī)模較小、資本較少，獲得外部融資的能力很弱。企業(yè)僅靠自有資金發(fā)展，中小企業(yè)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至破產(chǎn)。其次，達(dá)到成長(zhǎng)階段之后的中小企業(yè)，經(jīng)過(guò)初創(chuàng)期的發(fā)展，自身經(jīng)營(yíng)條件逐步改善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有所提高。因此，部分中小企業(yè)能夠獲得外部資金支持，例如民間融資和小型金融機(jī)構(gòu)融資等，但這種形式的外部融資成本較高，增加了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，限制了企業(yè)的發(fā)展。最后，走向成熟期的中小企業(yè)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場(chǎng)占有率都有大幅提升，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，此時(shí)的資金需求量較之前也更大，金融機(jī)構(gòu)的支持對(duì)中小企業(yè)至關(guān)重要，與此同時(shí)金融業(yè)也能得到有效發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)共贏。

1.2.1.2 中小企業(yè)融資需求的動(dòng)機(jī)分析

在融資需求的動(dòng)機(jī)方面，中小企業(yè)與其他企業(yè)具有共性，同時(shí)也有自身的特點(diǎn)。首先，中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力大部分來(lái)自技術(shù)和創(chuàng)新，即中小企業(yè)一般具有較強(qiáng)的研發(fā)能力和創(chuàng)新能力。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的演進(jìn)、技術(shù)的不斷更新，產(chǎn)品頻繁升級(jí)換代，為了保持市場(chǎng)占有率，企業(yè)需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新和研發(fā)。其次，一般而言固定資產(chǎn)投資對(duì)中小企業(yè)的影響較大，尤其對(duì)于處于成長(zhǎng)過(guò)程中的中小企業(yè)，長(zhǎng)期投資往往需要外部融資的支持。最后，在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，中小企業(yè)一般處于供應(yīng)鏈的底端，在交易中談判地位較低，容易受到資金壓迫形成應(yīng)收賬款，從而在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中有流動(dòng)性資金需求。總體來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的融資需求較大，而資金需求無(wú)法完全滿足，常常成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。

1.2.1.3 中小企業(yè)融資困境分析

中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為公認(rèn)的現(xiàn)實(shí)，要解決這個(gè)全球性的難題，首先要厘清造成該問(wèn)題的原因。根據(jù)已有的相關(guān)研究和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的情況，造成中小企業(yè)融資難的因素是多樣且復(fù)雜的。首先，中小企業(yè)數(shù)量雖然占據(jù)了市場(chǎng)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是根據(jù)2018年6月14日“陸家嘴金融論壇”上央行行長(zhǎng)的報(bào)告，美國(guó)中小企業(yè)的平均壽命為8年左右，日本中小企業(yè)的平均壽命為12年，而我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命僅為3年左右。中小企業(yè)固有的規(guī)模小和易變性等特點(diǎn)，尤其是很多私營(yíng)企業(yè)，大部分都存在管理和制度問(wèn)題，以及經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)較差等，諸多因素都增加了融資難度。其次，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間存在信息不對(duì)稱。中小企業(yè)由于自身的原因，往往不具備完善的財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)的憑證，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的審查較為困難，對(duì)后續(xù)的實(shí)時(shí)監(jiān)管更不容易，而企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)違背用款承諾的事件，甚至可能因破產(chǎn)無(wú)力支付或惡意拖欠，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生壞賬。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)提高貸款門(mén)檻，寧愿減少利潤(rùn)來(lái)源也不貸款給中小企業(yè)，這就造成其融資難度增大。最后，中小企業(yè)擁有的用于授信的抵押品不足，因?yàn)閷?duì)機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款的監(jiān)管成本較高，而中小企業(yè)一般又不具備土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)，所以金融機(jī)構(gòu)不愿對(duì)其進(jìn)行抵押貸款授信。

1.2.1.4 物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

物流企業(yè)是指從事運(yùn)輸或倉(cāng)儲(chǔ)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并能夠根據(jù)客戶需求進(jìn)行運(yùn)輸、儲(chǔ)存、裝卸、包裝、流通加工、配送等組織和管理，實(shí)行獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的經(jīng)濟(jì)組織。以快遞業(yè)為例，我國(guó)快遞業(yè)自2014年超過(guò)美國(guó)后已經(jīng)躋身全球榜首，2018年，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量突破500億件，對(duì)世界快遞增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率超過(guò)50%。中國(guó)成為全球快遞業(yè)強(qiáng)國(guó)，離不開(kāi)各個(gè)快遞企業(yè)的順利發(fā)展，其中，電商平臺(tái)快速發(fā)展、農(nóng)民工進(jìn)城帶來(lái)的勞動(dòng)力紅利，以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付的技術(shù)加持，都促進(jìn)了快遞市場(chǎng)蓬勃向上。特別地，順豐等7家龍頭快遞企業(yè)成功上市，加深了與金融領(lǐng)域的合作共贏。與此同時(shí)，我們也要看到光環(huán)下的不足，應(yīng)當(dāng)重視成本管理問(wèn)題，盡管我國(guó)物流業(yè)降本增效已提出近4年，物流業(yè)也有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是2018年倉(cāng)儲(chǔ)成本占GDP的比重同比增加了0.3%，管理成本占比同比增加了0.1%。雖然導(dǎo)致成本上升的因素較多且復(fù)雜，如土地成本和勞動(dòng)力成本上漲等，但是物流業(yè)自身管理也存在一定的問(wèn)題，資源配置優(yōu)化還未發(fā)揮應(yīng)有的作用。

中國(guó)的物流市場(chǎng)具有良好的外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。首先，中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)也是全球第二大消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)出口貿(mào)易量和進(jìn)出口貿(mào)易額均排名全球第一。其次，從物流數(shù)據(jù)來(lái)看，全球吞吐量前十位的港口中有七個(gè)來(lái)自中國(guó)，2018年全國(guó)營(yíng)業(yè)性貨運(yùn)量達(dá)到506.29億噸，營(yíng)業(yè)性貨物周轉(zhuǎn)量達(dá)到199385億噸公里，均為美國(guó)的3～4倍。雖然近年來(lái)我國(guó)人力資本成本有所上升，但是我國(guó)整體物流市場(chǎng)的勞動(dòng)力紅利仍然存在。然而，我國(guó)僅快遞市場(chǎng)表現(xiàn)較為良好，物流業(yè)的整體現(xiàn)狀依然是成本高企、效率較低，其內(nèi)部根源在于行業(yè)集中度不足、市場(chǎng)價(jià)格體系扭曲、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾认到y(tǒng)性問(wèn)題。當(dāng)前，在中國(guó)公路貨運(yùn)行業(yè)中，貨車(chē)司機(jī)數(shù)量達(dá)3000萬(wàn)人，載貨汽車(chē)達(dá)1500萬(wàn)輛，公路貨運(yùn)企業(yè)共計(jì)750萬(wàn)家，而行業(yè)集中度卻僅有1.2%；此外，貨運(yùn)營(yíng)收前10名的快運(yùn)企業(yè)，其業(yè)務(wù)量占比達(dá)75%，其行業(yè)集中度卻僅有3%，而美國(guó)前10名的行業(yè)集中度則為78%。簡(jiǎn)單而言，公路貨運(yùn)行業(yè)集中度低的原因主要包括：①貨運(yùn)市場(chǎng)不規(guī)范，超載、超限、超低價(jià)和現(xiàn)金交易的公路貨運(yùn)交易模式，不能滿足規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)。②貨運(yùn)企業(yè)在交易中一般處于劣勢(shì)地位，部分過(guò)長(zhǎng)的支付賬期，遏制了貨運(yùn)企業(yè)規(guī)模的增長(zhǎng)。③激勵(lì)機(jī)制和內(nèi)部制度不完善，容易出現(xiàn)尋租行為，將市場(chǎng)讓渡給小型或個(gè)體民營(yíng)企業(yè)。2017年鐵路貨運(yùn)量占比僅有7.8%，盡管有“公轉(zhuǎn)鐵”運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整國(guó)家戰(zhàn)略助力，但是2018年鐵路貨運(yùn)量占比也僅增加到了7.95%。近年來(lái)，我國(guó)開(kāi)始重視集裝箱多式聯(lián)運(yùn)，但該領(lǐng)域仍然是我國(guó)物流業(yè)的短板，2018年港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量為450萬(wàn)傳輸擴(kuò)展單元（TEU），但港口集裝箱吞吐量占比依然僅有1.8%，而美國(guó)的集裝箱海鐵聯(lián)運(yùn)占比卻高達(dá)49.5%，可見(jiàn)還有較大的差距和進(jìn)步空間。物流園區(qū)的打造為物流業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的動(dòng)力，然而包括物流園區(qū)在內(nèi)的倉(cāng)儲(chǔ)部分，仍然是物流業(yè)發(fā)展中的短板之一。中國(guó)人均倉(cāng)儲(chǔ)面積僅為美國(guó)的1/6，但倉(cāng)儲(chǔ)閑置率反而超過(guò)美國(guó)40%，物流園區(qū)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況并不樂(lè)觀，多數(shù)規(guī)模以上物流園區(qū)的物流強(qiáng)度和經(jīng)營(yíng)收益遠(yuǎn)低于規(guī)劃預(yù)期。

1.2.2 供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈管理理論于20世紀(jì)90年代提出來(lái)，在實(shí)踐過(guò)程中形成了由金融企業(yè)切入的供應(yīng)鏈金融管理理論。我國(guó)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起源于廣東的深圳發(fā)展銀行，由最初的動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利質(zhì)押授信到供應(yīng)鏈金融品牌推出。雖然供應(yīng)鏈金融在我國(guó)出現(xiàn)的時(shí)間不長(zhǎng)，但是已經(jīng)得到了快速的發(fā)展，例如上海浦東發(fā)展銀行的浦發(fā)創(chuàng)富業(yè)務(wù)、中信銀行的銀貿(mào)通業(yè)務(wù)、興業(yè)銀行的金芝麻業(yè)務(wù)等。

近年來(lái)，中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題得到了廣泛關(guān)注。切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸，增加其融資可得性，增強(qiáng)中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措之一。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2006年至2015年，我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.6%，增幅超過(guò)300%；工業(yè)企業(yè)存貨復(fù)合增長(zhǎng)率為12%，增幅為180%，為國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展和成長(zhǎng)奠定了良好的基礎(chǔ)。當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為各金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展空間、提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要對(duì)象，也增加了有發(fā)展前景卻受限于資金困境的中小企業(yè)成功的機(jī)會(huì)。世界銀行2018年發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對(duì)新興市場(chǎng)微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機(jī)遇的評(píng)估》報(bào)告顯示，我國(guó)小微企業(yè)潛在融資需求達(dá)4.4萬(wàn)億美元，而融資供給僅為2.5萬(wàn)億美元，潛在缺口高達(dá)1.9萬(wàn)億美元，缺口比重高達(dá)43%。可見(jiàn)，供應(yīng)鏈金融的前景可期，也呈現(xiàn)出了迅猛發(fā)展的勢(shì)頭，成為銀行有效拓展資產(chǎn)業(yè)務(wù)、破解中小型企業(yè)融資困難的重要途徑，因此，供應(yīng)鏈金融具有廣闊的發(fā)展空間。

1.2.2.1 前期布局發(fā)展?fàn)顩r

目前，我國(guó)整個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)整體處于發(fā)展初期。2006年，深圳發(fā)展銀行和浦發(fā)銀行均推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)，其中，深圳發(fā)展銀行推出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)基于制度、物流金融、產(chǎn)品、信息及組織管理等平臺(tái)，進(jìn)行了資源整合與統(tǒng)籌；浦發(fā)銀行重點(diǎn)關(guān)注“供應(yīng)鏈金融解決方案”，在已有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)與軟硬件基礎(chǔ)的前提下，把握企業(yè)供應(yīng)鏈管理中的國(guó)內(nèi)與國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，提升了供應(yīng)鏈利益方的盈利空間。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，深圳發(fā)展銀行在推行“供應(yīng)鏈金融”方案后，不斷創(chuàng)新與推行其產(chǎn)品，其貨押融資、票據(jù)融資以及能源金融等業(yè)務(wù)在我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域中均居于領(lǐng)先地位。總體來(lái)看，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速整體放緩的壓力下，要著重預(yù)防市場(chǎng)活力不足、企業(yè)產(chǎn)品積壓、企業(yè)主觀或客觀的違約情況增多導(dǎo)致的供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)資金鏈斷裂等問(wèn)題，避免破壞供應(yīng)鏈自身的誠(chéng)信體系。

自2011年以來(lái)，隨著后金融危機(jī)時(shí)代的到來(lái)，實(shí)體企業(yè)特別是中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況每況愈下，加上部分銀行盲目發(fā)展、疏于管理，與供應(yīng)鏈金融有關(guān)的貸款逾期、老板跑路等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，甚至導(dǎo)致部分金融機(jī)構(gòu)形成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，被迫收緊供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，或者停止供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一度陷入困局之中。在2014年，信用體系所出現(xiàn)的問(wèn)題已經(jīng)影響到部分供應(yīng)鏈核心企業(yè)，進(jìn)而出現(xiàn)了波及整條供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)。例如，資金鏈斷裂導(dǎo)致的上海鋼貿(mào)事件，反映了企業(yè)聯(lián)保體系存在的問(wèn)題，如果融資金融在聯(lián)保企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，那么其他企業(yè)可以補(bǔ)償，但在超過(guò)一定范圍后，出現(xiàn)的問(wèn)題便會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈瞬間崩潰。然而，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)民生活水平都具有重要影響，我們?nèi)詰?yīng)該看到供應(yīng)鏈金融對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的積極作用，應(yīng)助推銀行等金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，搭建對(duì)授信雙方更有利的信息互通平臺(tái)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融為雙方帶來(lái)互利共贏的合作。

經(jīng)過(guò)近年來(lái)快速的發(fā)展，我國(guó)供應(yīng)鏈金融取得了一定的成果。例如，以民生銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)，為了發(fā)展供應(yīng)鏈金融，以行業(yè)為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，成立了專業(yè)化的事業(yè)部，打破區(qū)域限制，系統(tǒng)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。上海銀行依托“上行e鏈”在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，推出了“供應(yīng)鏈金融助力普惠金融業(yè)務(wù)方案”，通過(guò)與核心企業(yè)深度對(duì)接，搭建平臺(tái)共享客戶和數(shù)據(jù)，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供實(shí)時(shí)的金融服務(wù)，包括資金融通、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、跨境金融、財(cái)資管理等。然而，我們也必須清楚地認(rèn)識(shí)到我國(guó)的供應(yīng)鏈金融仍存在較大的進(jìn)步空間。最顯著的一點(diǎn)表現(xiàn)在，供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商等中小企業(yè)融資難度大、資金占用情況突出，當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融還沒(méi)完全發(fā)揮出幫助其進(jìn)行資金融通的作用，導(dǎo)致中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中成本居高不下，據(jù)估計(jì)，國(guó)內(nèi)平均流通成本高于發(fā)達(dá)國(guó)家40%以上。此外，中小企業(yè)有大量相關(guān)需求還未得到滿足，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也高于成熟經(jīng)濟(jì)體。

1.2.2.2 供應(yīng)鏈金融在我國(guó)商業(yè)銀行中的開(kāi)展情況

我國(guó)供應(yīng)鏈金融目前正處于快速發(fā)展的階段。根據(jù)《2017中國(guó)供應(yīng)鏈金融調(diào)研報(bào)告》，82%的受訪企業(yè)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融前景良好；僅有7%的受訪企業(yè)持悲觀意見(jiàn)，表示可能出現(xiàn)下降趨勢(shì)。近期，我國(guó)眾多商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)愈加重視并持續(xù)推進(jìn)，而供應(yīng)鏈金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用，隨著時(shí)間的積淀和業(yè)務(wù)的發(fā)展，也越來(lái)越廣泛和成熟。從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度，對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈金融實(shí)踐應(yīng)用的生態(tài)環(huán)境進(jìn)行考察，能使我們更加明確當(dāng)下的金融現(xiàn)狀，有利于金融業(yè)的發(fā)展和加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度。交通銀行在2010年推出了“蘊(yùn)通”供應(yīng)鏈金融品牌，圍繞汽車(chē)、鋼鐵、工程機(jī)械、化工、電子電器、醫(yī)療、造紙、商業(yè)零售、食品加工、成套設(shè)備、有色金屬等行業(yè)中的核心企業(yè)，通過(guò)與國(guó)內(nèi)大型物流公司開(kāi)展質(zhì)押監(jiān)管合作、與保險(xiǎn)公司開(kāi)展信用保險(xiǎn)合作等方式，為供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商等中小企業(yè)提供了高效、便捷且靈活的融資方案，包括保稅倉(cāng)方案、廠商銀方案、商業(yè)承兌匯票融資方案、按揭方案，將供應(yīng)鏈金融、投資銀行與現(xiàn)金管理結(jié)合在一起，打造了一站式的融資方案。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行自2009年推出“供應(yīng)鏈融資易”這一金融品牌以來(lái)，不斷在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域開(kāi)拓創(chuàng)新，2018年，其全國(guó)系統(tǒng)內(nèi)首筆純線上個(gè)體商戶供應(yīng)鏈融資貸款，在杭州良渚支行成功落地，農(nóng)副產(chǎn)品供應(yīng)鏈融資是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，以農(nóng)副產(chǎn)品交易結(jié)算和農(nóng)副產(chǎn)品商戶融資需求為場(chǎng)景依托，基于農(nóng)副產(chǎn)品核心企業(yè)的信用，依據(jù)農(nóng)行網(wǎng)捷貸特色模型，為核心企業(yè)的下游批發(fā)商提供的一種純線上融資產(chǎn)品。2019年5月8日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行正式發(fā)布“保理e融”產(chǎn)品，該產(chǎn)品主要針對(duì)供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)“應(yīng)收賬款無(wú)法快速變現(xiàn)”“銀行信貸難以覆蓋整個(gè)供應(yīng)鏈”等問(wèn)題，是運(yùn)用金融科技創(chuàng)新推動(dòng)供應(yīng)鏈服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最新成果。簡(jiǎn)單而言，這種供應(yīng)鏈金融的融資形式，主要是通過(guò)對(duì)核心企業(yè)的信用賬款和自償力的把控，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，以此來(lái)降低企業(yè)銀行融資的門(mén)檻，進(jìn)一步弱化中小企業(yè)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要求，從而將重心轉(zhuǎn)移到對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的具體細(xì)節(jié)的分析上。

中國(guó)銀行在2007年推出了“融易達(dá)”“融信達(dá)”“通易達(dá)”和“融貨達(dá)”四個(gè)供應(yīng)鏈金融品牌，分別針對(duì)不同的融資需求提供了不同的融資產(chǎn)品和方案。“融易達(dá)”適用于以賒銷(xiāo)為付款方式的交易，主要優(yōu)勢(shì)在于能不占用企業(yè)授信額度，而為客戶提供融資服務(wù)；“融信達(dá)”適用于在已經(jīng)投入信用保險(xiǎn)的情況下，規(guī)避買(mǎi)方的信用風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的客戶；“通易達(dá)”適用于缺乏有效抵質(zhì)押擔(dān)保或不希望通過(guò)繳納全額保證金的方式，在銀行辦理國(guó)際結(jié)算及貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的企業(yè)；“融貨達(dá)”適用于以貨物為主要擔(dān)保品的企業(yè)。中國(guó)銀行全球供應(yīng)鏈金融，正不斷尋求能有效提升供應(yīng)鏈整體運(yùn)作效率的方法。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，產(chǎn)業(yè)的精細(xì)化分工程度越來(lái)越高，中國(guó)銀行為了適應(yīng)企業(yè)日益增加的供應(yīng)鏈金融管理需求，以貿(mào)易金融為基礎(chǔ)，通過(guò)產(chǎn)品集成與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以結(jié)構(gòu)化的融資解決方案，協(xié)助核心企業(yè)整合管理供應(yīng)鏈條、實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定增長(zhǎng)，助力中小企業(yè)發(fā)展，幫助其獲得更多的融資機(jī)會(huì)。

1.2.2.3 供應(yīng)鏈金融技術(shù)——區(qū)塊鏈的應(yīng)用

區(qū)塊鏈又可稱為“分布式賬本技術(shù)”，工信部發(fā)布的《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書(shū)》將區(qū)塊鏈定義為一種按照時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并以密碼學(xué)方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本，是以分布式數(shù)據(jù)儲(chǔ)存，使用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新興應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈的主要特點(diǎn)包括：①去中心化。區(qū)塊鏈的分布式處理方式，通過(guò)精密的計(jì)算機(jī)運(yùn)算，其冗余性和容錯(cuò)功能都大大優(yōu)化，能夠在沒(méi)有中心化服務(wù)器和中心化管理的條件下安全穩(wěn)定地運(yùn)行，從而降低中心化架構(gòu)的相關(guān)成本。②信任程度大幅提升。脫離第三方，以計(jì)算機(jī)算法對(duì)全網(wǎng)記賬與公證的區(qū)塊鏈方式，能夠降低信用風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)成本和監(jiān)管費(fèi)用。③不可篡改。區(qū)塊鏈按照時(shí)間先后順序形成了不可篡改的加密賬本，一旦信息經(jīng)過(guò)驗(yàn)證并添加至區(qū)塊鏈，將被永久存儲(chǔ)，確保了區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的可追蹤性、穩(wěn)定性和可靠性。④開(kāi)放性。基于開(kāi)源方式運(yùn)作的區(qū)塊鏈，公開(kāi)透明程度較高，是實(shí)現(xiàn)信息共享、促進(jìn)創(chuàng)新的有利工具。⑤智能合約。基于區(qū)塊鏈形成的合約，生成之后即可自主實(shí)施并執(zhí)行，可自動(dòng)化審批、授權(quán)，在提高效率的同時(shí)，還降低了操作風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)費(fèi)用。從類(lèi)型來(lái)看，區(qū)塊鏈一般可分為公有鏈、私有鏈及聯(lián)盟鏈三種模式。最初，區(qū)塊鏈以公有鏈模式為主，如在比特幣中的運(yùn)用。金融機(jī)構(gòu)參與區(qū)塊鏈的形式，一般是聯(lián)盟鏈和私有鏈，而前一種形式需要獲得授權(quán)，后一種形式的使用范圍僅限于內(nèi)部。

眾所周知，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程，包含訂貨、進(jìn)貨、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、售后服務(wù)等一系列數(shù)量較多且復(fù)雜的環(huán)節(jié)，必須依賴于上游供應(yīng)商、中間商、第三方服務(wù)商、核心企業(yè)、下游銷(xiāo)售商等各方參與者的協(xié)同運(yùn)作、有效溝通和順利傳導(dǎo)。然而，眾多的參與者和運(yùn)營(yíng)流程，容易導(dǎo)致供應(yīng)鏈中龐大的數(shù)據(jù)量在傳遞過(guò)程中出錯(cuò)甚至消失。因此，基于安全性、穩(wěn)定性和不可篡改性特征的區(qū)塊鏈技術(shù)，有利于將物流、信息流、價(jià)值流進(jìn)行整合，形成協(xié)同的供應(yīng)鏈體系，提高供應(yīng)鏈整體運(yùn)行的效率。例如，在采購(gòu)階段，上游供應(yīng)商將生產(chǎn)信息、產(chǎn)品標(biāo)簽、生產(chǎn)商使用原材料的年產(chǎn)量信息等，登記到區(qū)塊鏈中以確保信息的真實(shí)性和可追溯性；在制造階段，將制造企業(yè)、制造時(shí)間等關(guān)鍵信息記錄到區(qū)塊鏈中；在銷(xiāo)售階段，為產(chǎn)品生成具有唯一性的標(biāo)簽，通過(guò)記錄到區(qū)塊鏈中的標(biāo)簽，可以了解產(chǎn)品的各種關(guān)鍵信息。

供應(yīng)鏈金融作為金融領(lǐng)域的創(chuàng)新模式，如果在運(yùn)作時(shí)依賴于工作人員來(lái)處理、審閱、驗(yàn)證業(yè)務(wù)相關(guān)交易單據(jù)和紙質(zhì)文件等，就會(huì)容易出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)事件和業(yè)務(wù)錯(cuò)誤率。此外，隨著人力資本成本越來(lái)越高，在業(yè)務(wù)處理過(guò)程中人為介入越多，資金和時(shí)間成本就越高。區(qū)塊鏈技術(shù)的引入能夠有效解決供應(yīng)鏈金融的上述問(wèn)題，利用區(qū)塊鏈去中心化的賬本分享文件，產(chǎn)生的智能合約在達(dá)到預(yù)定時(shí)間和結(jié)果時(shí)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行，同時(shí)，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改性，系統(tǒng)能夠運(yùn)用對(duì)比分析識(shí)別賬本的真?zhèn)危洳豢纱鄹男砸矠楣?yīng)鏈金融的交易提供了一個(gè)更為安全的交易環(huán)境。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用，能夠使供應(yīng)鏈金融中的所有參與主體，減少對(duì)人工的依賴程度，提高業(yè)務(wù)效率，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，從而提升金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

1.2.2.4 基于第三方電子交易平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)

隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，新技術(shù)在供應(yīng)鏈金融模式中的應(yīng)用也越來(lái)越多，包括互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及前文提到的區(qū)塊鏈技術(shù)，從而有效促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)的發(fā)展。縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程，基于第三方電子交易平臺(tái)，主要有“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保”“金銀島”“一達(dá)通”三種模式。其中，“一達(dá)通”模式始于2003年，主要針對(duì)中小微企業(yè)提供無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、零門(mén)檻的融資服務(wù)，其最主要的特點(diǎn)在于，利用在線的互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)，為企業(yè)提供實(shí)時(shí)的金融服務(wù)，能夠讓客戶隨時(shí)隨地了解產(chǎn)品、資金、物流等相關(guān)情況，減少了時(shí)間成本和資金成本，為有國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)提供的便利性尤為突出，為中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題提供了幫助。2010年，“一達(dá)通”加入了阿里巴巴，形成了一站式的外貿(mào)供應(yīng)鏈服務(wù)體系。“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保”模式始于2007年，該模式提供的信貸業(yè)務(wù)同樣不需要任何物保，而是通過(guò)利用網(wǎng)絡(luò)，以人保的形式提供授信，具體而言，需要至少三家企業(yè)組成聯(lián)盟，共同向銀行申請(qǐng)貸款，聯(lián)盟企業(yè)之間風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互保互惠，若其中一家企業(yè)發(fā)生違約的情況，那么其他聯(lián)盟企業(yè)需要代為償還貸款剩余的本息。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式將網(wǎng)絡(luò)作為中小企業(yè)和銀行之間的中介，突破了以往需進(jìn)行實(shí)地考察等信息獲取不便利的瓶頸，在一定程度上解決了銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題。“金銀島”模式始于2009年，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，根源之一在于信息不對(duì)稱和信用風(fēng)險(xiǎn)。“金銀島”模式通過(guò)倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管，來(lái)保證賣(mài)家現(xiàn)貨的情況，并通過(guò)“交易資金銀行監(jiān)管系統(tǒng)”來(lái)保證資金的交易安全，不僅降低了交易成本，第三方監(jiān)管的加入，還解決了買(mǎi)賣(mài)雙方信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。總體而言，該模式將信息流、資金流、物流進(jìn)行整合，達(dá)到了“三流合一”，由金銀島公司與金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)合作，形成閉環(huán)交易環(huán)境，為企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)化融資服務(wù)，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)可控性較高，單筆放款數(shù)量大、放款速度快。

1.2.3 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展基礎(chǔ)

2018年，中企云鏈推出了標(biāo)準(zhǔn)化的電子付款承諾憑證，代表著區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合供應(yīng)鏈金融在貿(mào)易金融領(lǐng)域的應(yīng)用。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開(kāi)始打造信息化平臺(tái)。央行數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)、粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)、中銀協(xié)“中國(guó)貿(mào)易金融跨行區(qū)塊鏈平臺(tái)”以及香港金管局區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺(tái)相繼上線運(yùn)行。同年，小米、京東、螞蟻、滴滴等新型經(jīng)濟(jì)體獲準(zhǔn)發(fā)行供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品，促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。未來(lái)，產(chǎn)業(yè)信息化和平臺(tái)化將有助于產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)全流程透明化，提高產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力，降低供應(yīng)鏈中的風(fēng)險(xiǎn)。2018年國(guó)務(wù)院也出臺(tái)了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出了供應(yīng)鏈金融的重要作用，要求重塑全球經(jīng)貿(mào)話語(yǔ)權(quán)和全球經(jīng)貿(mào)秩序。總體而言，我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展基礎(chǔ)較好，接下來(lái)將從產(chǎn)業(yè)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管控、主體分工協(xié)同和科技賦能四個(gè)方面進(jìn)行具體闡述。

1.2.3.1 產(chǎn)業(yè)充分發(fā)展

近年來(lái)，我國(guó)一直非常重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，防止經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛。供應(yīng)鏈金融也是為了更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)供應(yīng)鏈中的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)展的產(chǎn)物，是立足在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的金融行為。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，充分了解供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和相關(guān)需求，既是開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的著手點(diǎn)，又是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要步驟。供應(yīng)鏈金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中起到的作用，包括增加資金流動(dòng)性，促進(jìn)中小企業(yè)融資，幫助供應(yīng)鏈整體更快更好地發(fā)展，其績(jī)效評(píng)價(jià)不能僅僅以金融機(jī)構(gòu)的收益為標(biāo)準(zhǔn)，要更多地以供應(yīng)鏈整體收益以及產(chǎn)業(yè)成本節(jié)約為標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景的理解和構(gòu)建，以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度的掌握，是發(fā)揮供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用、有效管控風(fēng)險(xiǎn)的前提條件。由于供應(yīng)鏈金融本身具有實(shí)施周期長(zhǎng)、產(chǎn)品及流程復(fù)雜等特點(diǎn)，參與供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的回報(bào)與投入，在短期內(nèi)存在錯(cuò)配的情況。因此，對(duì)于參與供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)而言，不能立足于當(dāng)前收益，需要長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，對(duì)于供應(yīng)鏈金融的發(fā)展評(píng)價(jià)也應(yīng)呈現(xiàn)多維度。一方面，從供應(yīng)鏈金融發(fā)生的時(shí)間維度來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以分為無(wú)實(shí)際交易的事前尋源融資、裝運(yùn)前融資、在途融資以及裝運(yùn)后融資四個(gè)階段。顯然，尋源融資較為特殊，風(fēng)險(xiǎn)也最大，其開(kāi)展的前提是供需雙方之間的信任和伙伴關(guān)系。裝運(yùn)前融資開(kāi)展的基礎(chǔ)是采購(gòu)訂單，以買(mǎi)方的采購(gòu)訂單為擔(dān)保，在產(chǎn)品裝運(yùn)前尋求資金融通，相對(duì)更依賴于供需雙方的信賴關(guān)系，其信用風(fēng)險(xiǎn)較高。在途融資開(kāi)展的基礎(chǔ)是運(yùn)輸過(guò)程中或庫(kù)存的商品，具有抵押品的性質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。裝運(yùn)后融資開(kāi)展的基礎(chǔ)是應(yīng)收賬款，其保障是票據(jù)、裝運(yùn)單、提單等，風(fēng)險(xiǎn)最低。另一方面，從擔(dān)保物的可獲得性來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可分為市場(chǎng)型融資和關(guān)系型融資。市場(chǎng)型融資類(lèi)似于傳統(tǒng)信貸模式，其開(kāi)展的基礎(chǔ)是真實(shí)貿(mào)易信息或者擔(dān)保品，如票據(jù)、應(yīng)收賬款、庫(kù)存等，如果出現(xiàn)違約情況，可訴諸法律進(jìn)行追索，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較低，也更容易被金融機(jī)構(gòu)評(píng)估。而關(guān)系型融資開(kāi)展的基礎(chǔ)是交易雙方根據(jù)歷史往來(lái)情況建立的關(guān)系，缺乏法律上的契約文件和擔(dān)保，信用風(fēng)險(xiǎn)非常高，并且風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后的補(bǔ)償機(jī)制不足。因此，金融機(jī)構(gòu)常常回避第二種供應(yīng)鏈金融模式，這類(lèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者一般是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，因?yàn)槠湓谕鶃?lái)過(guò)程中對(duì)資金需求方的信用狀況、償還能力等具有足夠了解，能最大限度地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而能有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，做出融資決策。

1.2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)管控能力

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，雖然從出現(xiàn)之初就定位于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，但是其金融屬性也意味著不可避免地存在相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。在利益的驅(qū)動(dòng)下，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)可能出現(xiàn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)紛紛退出供應(yīng)鏈金融的情況，也可能在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)出現(xiàn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)大量涌入的情況，一旦出現(xiàn)違約和“爆雷”事件，供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定性就會(huì)被打破，甚至受到毀滅性打擊。在實(shí)踐過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要分為五類(lèi)，包括虛構(gòu)交易和物流的套利、套匯和套稅行為；重復(fù)質(zhì)押倉(cāng)單和使用虛假倉(cāng)單；關(guān)聯(lián)擔(dān)保和自融；利用供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)多渠道套取資金；借用供應(yīng)鏈金融之名開(kāi)展小貸、P2P或者高利貸業(yè)務(wù)。因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，直接影響著供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展和健康運(yùn)營(yíng)。

在供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范與管控過(guò)程中，重點(diǎn)之一是必須保證交易的真實(shí)性，杜絕虛假信息的出現(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系。因此，準(zhǔn)確識(shí)別參與主體、核實(shí)交易行為和交易過(guò)程是發(fā)展供應(yīng)鏈金融必須具備的規(guī)則和掌握的能力。具體而言，要充分理解和掌握供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)、流程和管理。首先，供應(yīng)鏈的特征之一是多主體協(xié)同的鏈?zhǔn)浇M織結(jié)構(gòu)，其中核心企業(yè)基于其業(yè)務(wù)影響力等，處于結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵地位，也決定了供應(yīng)鏈的整體特征。由于核心企業(yè)的管理制度一般較為完善，供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)通過(guò)與核心企業(yè)的交易數(shù)據(jù)和誠(chéng)信度，能夠在一定程度上彌補(bǔ)信用信息缺失帶來(lái)的問(wèn)題，而雙方交易過(guò)程中形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也能為金融機(jī)構(gòu)的還款來(lái)源提供保障。因此，可以從網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面入手，有效控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，包括業(yè)務(wù)閉合性、業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性、盈利結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。其次，對(duì)供應(yīng)鏈流程進(jìn)行管理，就是對(duì)具體業(yè)務(wù)發(fā)生的順序和結(jié)果進(jìn)行管理，既要保證供應(yīng)鏈交易流程順利進(jìn)行，形成完整的自償邏輯和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，又要注重供應(yīng)鏈整體及其參與企業(yè)的金融管理，形成風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，保證管理垂直化。最后，增強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中信息的獲取和運(yùn)用能力，有助于全面了解供應(yīng)鏈企業(yè)的情況，也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，通過(guò)對(duì)資金需求方以及供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中整體交易信用信息的掌握，能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3.3 多主體專業(yè)分工協(xié)同

在供應(yīng)鏈金融的起步階段，一般以核心企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)為導(dǎo)向，依賴于個(gè)體推動(dòng)的融資服務(wù)的進(jìn)行，然而隨著經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的深入，金融服務(wù)產(chǎn)品更復(fù)雜、參與主體更多元，以往僅通過(guò)某一個(gè)核心企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)來(lái)驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展已經(jīng)不現(xiàn)實(shí)。若僅依賴于金融機(jī)構(gòu)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)可能存在監(jiān)管不力的問(wèn)題，同時(shí)也不能滿足供應(yīng)鏈上全部企業(yè)的融資需求；若僅依賴于核心企業(yè)，其優(yōu)勢(shì)在于對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的了解和信息的掌握，但缺乏專業(yè)的金融運(yùn)作和管理能力，容易在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中出現(xiàn)惡意拖延賬期和金融風(fēng)險(xiǎn)的情況。面對(duì)逐漸發(fā)展和完善的供應(yīng)鏈金融，除了需要現(xiàn)代技術(shù)和專業(yè)化人才的支持，還需要將信息、技術(shù)與多主體進(jìn)行連接，因此，靠任何一個(gè)主體來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融都是不科學(xué)的，必須充分結(jié)合各方優(yōu)勢(shì)，多主體專業(yè)分工協(xié)同是供應(yīng)鏈金融未來(lái)更好發(fā)展的基礎(chǔ)。具體來(lái)講，供應(yīng)鏈金融的參與主體可分為以企業(yè)為代表的業(yè)務(wù)參與者、以金融機(jī)構(gòu)為代表的流動(dòng)性提供者、交易平臺(tái)服務(wù)提供商以及監(jiān)管者四種類(lèi)型。首先，企業(yè)直接參與供應(yīng)鏈中的交易活動(dòng)，是供應(yīng)鏈金融模式的基礎(chǔ)參與主體。隨著產(chǎn)業(yè)服務(wù)化的發(fā)展，由傳統(tǒng)的核心企業(yè)、上下游供應(yīng)商、采購(gòu)商等中小企業(yè)，擴(kuò)展到為供應(yīng)鏈企業(yè)提供服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)。其次，金融機(jī)構(gòu)是供應(yīng)鏈金融的資金供給主體，一般包括銀行、基金公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小貸公司、保險(xiǎn)公司和信托企業(yè)等機(jī)構(gòu)，具備專業(yè)的金融技能，同時(shí)也提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。再次，為供應(yīng)鏈上的參與主體提供軟硬件設(shè)施的交易平臺(tái)服務(wù)商，屬于服務(wù)型參與主體，主要是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)機(jī)構(gòu)組成。最后，以金融科技管理公司為代表的風(fēng)險(xiǎn)管理者，在大量收集和整理供應(yīng)鏈參與主體的信息后，分析存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，然后對(duì)其進(jìn)行監(jiān)控和管理。

1.2.3.4 金融科技賦能

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)等科技的進(jìn)步，以及供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，逐漸促成了金融科技與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，不僅推動(dòng)了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性和高效性，還使得供應(yīng)鏈金融活動(dòng)更有效率且活躍。通過(guò)金融科技帶來(lái)的綜合性信息技術(shù)、自動(dòng)化技術(shù)以及整合創(chuàng)新技術(shù)，兩個(gè)不同行業(yè)的融合成為可能，使得供應(yīng)鏈金融同時(shí)具備智能化、可視化和服務(wù)化的特征，并在一定程度上降低了融資過(guò)程中信息不對(duì)稱的情況。雖然利用金融科技賦能能夠助力供應(yīng)鏈金融的發(fā)展已經(jīng)成為共識(shí)，但是在具體運(yùn)用過(guò)程中還需要注意兩個(gè)方面的問(wèn)題。其一，始終要意識(shí)到技術(shù)是服務(wù)供應(yīng)鏈金融的一種手段，無(wú)論是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈還是云計(jì)算技術(shù)等，都是為供應(yīng)鏈金融的各個(gè)環(huán)節(jié)服務(wù)的工具，要建構(gòu)能促進(jìn)供應(yīng)鏈參與主體運(yùn)營(yíng)和融通服務(wù)的技術(shù)體系，換句話說(shuō)，要將金融科技嵌入到供應(yīng)鏈金融中，任何脫離供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景的技術(shù)，都無(wú)法對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生作用。在金融技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融賦能的過(guò)程中，也要注意到其中存在的差異性，包括參與主體的差異、涉及業(yè)務(wù)的差異、解決問(wèn)題的差異和期望目標(biāo)的差異等，要根據(jù)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的具體情況適時(shí)調(diào)整使用的技術(shù)場(chǎng)景。例如，沒(méi)有實(shí)際貿(mào)易支撐的戰(zhàn)略融資和必須在交易真實(shí)性前提下進(jìn)行的倉(cāng)單質(zhì)押融資，顯然存在巨大的差異，前者更重視交易對(duì)手的潛在能力和競(jìng)爭(zhēng)力，而后者更看重交易本身的價(jià)值，需要使用不同的技術(shù)來(lái)獲取信息并分析信息，以做出最優(yōu)的決策。總體而言，科技是一種幫助供應(yīng)鏈金融解決相關(guān)問(wèn)題的工具，在現(xiàn)代的具有高水平的科技構(gòu)建的技術(shù)服務(wù)平臺(tái)上，能夠?qū)崿F(xiàn)多主體協(xié)作互動(dòng)，形成良性發(fā)展且穩(wěn)固的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，為供應(yīng)鏈金融服務(wù)更好地發(fā)展提供了軟硬件基礎(chǔ)。其二，在供應(yīng)鏈金融信用服務(wù)中，科技的運(yùn)用只能起到中介作用，是供應(yīng)鏈參與主體之間各種活動(dòng)產(chǎn)生的信用信息的媒介，包括交易信息、物流信息、資金信息和經(jīng)營(yíng)狀況等，科技本身及其供應(yīng)商都不能創(chuàng)造信用。在供應(yīng)鏈金融中融入現(xiàn)代科技，能夠讓信息傳遞更快速、信用情況更為透明，減少因信息不對(duì)稱帶來(lái)的交易障礙，因此，在將各種技術(shù)手段運(yùn)用到供應(yīng)鏈金融時(shí)，要分清主次，從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，切實(shí)做到利用金融科技促進(jìn)供應(yīng)鏈參與者之間信息的傳遞，避免為使用技術(shù)而使用技術(shù)，甚至認(rèn)為金融科技能顛覆所有的商業(yè)模式。

1.2.3.5 產(chǎn)業(yè)生態(tài)與金融生態(tài)的融合

供應(yīng)鏈金融是基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的金融活動(dòng)，其基本特質(zhì)是立足于供應(yīng)鏈帶動(dòng)金融活動(dòng)，反過(guò)來(lái)通過(guò)金融活動(dòng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，旨在幫助產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)解決現(xiàn)金流問(wèn)題，通過(guò)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。這一目標(biāo)意味著供應(yīng)鏈金融不僅僅是向中小企業(yè)提供資金融通服務(wù)，解決融資難、融資貴的問(wèn)題，更在于通過(guò)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈中的資金流優(yōu)化，提升產(chǎn)業(yè)組織能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。因此，供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展必然需要金融端的系統(tǒng)化變革，形成良好的生態(tài)，全面服務(wù)產(chǎn)業(yè)。具體來(lái)講，金融生態(tài)的形成將呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：

第一，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)將形成協(xié)同合作網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的全面服務(wù)。目前供應(yīng)鏈金融往往是產(chǎn)業(yè)端與特定銀行機(jī)構(gòu)之間的合作，但是受制于各銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和管控能力不同，往往較難適應(yīng)企業(yè)供應(yīng)鏈各階段、各種狀況所產(chǎn)生的金融服務(wù)需求。因此，推進(jìn)供應(yīng)鏈金融全面發(fā)展需要在兩個(gè)方面形成金融服務(wù)生態(tài)。一方面，不同層級(jí)、不同狀態(tài)的銀行之間形成有機(jī)的合作體系，尋找產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)空間，為產(chǎn)業(yè)端提供完整全面的資金解決方案。例如，政策性銀行引導(dǎo)工業(yè)化或商業(yè)化程度不完善的產(chǎn)業(yè)（如農(nóng)業(yè)）推進(jìn)供應(yīng)鏈金融，大型國(guó)有控股銀行充分利用健全的網(wǎng)絡(luò)為中小企業(yè)提供全局資金支付、結(jié)算、清算、結(jié)匯等各類(lèi)金融服務(wù)解決方案，地方城商行包括農(nóng)村信用社貼近地方產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，為產(chǎn)業(yè)縱深發(fā)展提供定制化的金融服務(wù)產(chǎn)品。當(dāng)各類(lèi)銀行都能充分發(fā)揮各自的資源優(yōu)勢(shì)，從不同方面幫助產(chǎn)業(yè)端實(shí)現(xiàn)全局供應(yīng)鏈資金優(yōu)化時(shí)，供應(yīng)鏈金融就會(huì)得到長(zhǎng)足發(fā)展。另一方面，銀行金融服務(wù)生態(tài)的形成需要在各銀行機(jī)構(gòu)之間形成有機(jī)、協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。整合與共享供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的數(shù)據(jù)信息資源，實(shí)現(xiàn)信息在線共享、產(chǎn)品在線服務(wù)、非標(biāo)資產(chǎn)在線交易、政策發(fā)布及非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管等公共服務(wù)功能，特別是運(yùn)用現(xiàn)代信息通信技術(shù)如區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、協(xié)同化的供應(yīng)鏈信息分享、披露，有利于遏制道德風(fēng)險(xiǎn)，降低各銀行信息獲取、處理的成本以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第二，多金融業(yè)態(tài)和機(jī)構(gòu)之間將形成良好的合作生態(tài)。在目前的供應(yīng)鏈金融發(fā)展階段，大多數(shù)業(yè)務(wù)仍然將金融視為資金借貸，而忽略了金融服務(wù)的多樣性和生態(tài)性。多樣性意味著金融服務(wù)本身具有多種形態(tài)，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托、期貨等，這些不同的服務(wù)發(fā)揮著各自的作用，包括在市場(chǎng)上籌資，將其改變并構(gòu)建成不同種類(lèi)的更易被接受的金融資產(chǎn)；代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)；自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求；幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者；為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理投資組合等。生態(tài)性指的是這些不同業(yè)態(tài)的金融機(jī)構(gòu)如何在把握全局供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上相互協(xié)同和融合。由于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈活動(dòng)的復(fù)雜性和參與者的多主體性，單一的金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品往往較難滿足產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行，需要不同的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品充分協(xié)同組合，為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈提供全面的金融解決方案，諸如通過(guò)投資將分散的行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)聚合在一起，在確立平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)和作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)基金、信托提供產(chǎn)業(yè)資金，結(jié)合其他融資服務(wù)和保險(xiǎn)等，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的順利運(yùn)行。這種多金融機(jī)構(gòu)、多金融產(chǎn)品的協(xié)同融合，才能真正滿足產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈差別化運(yùn)行的價(jià)值訴求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的持續(xù)發(fā)展。當(dāng)然，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要改變各金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)因?yàn)榉謽I(yè)經(jīng)營(yíng)而導(dǎo)致的相互阻隔、缺乏協(xié)同的狀態(tài)，共同在研究產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，形成協(xié)調(diào)一致的產(chǎn)品組合，并且綜合性地管控風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.4 與我國(guó)供應(yīng)鏈金融有關(guān)的法規(guī)

為了促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)的發(fā)展，保持有序競(jìng)爭(zhēng)和維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境，我國(guó)出臺(tái)了一系列相關(guān)的法律法規(guī)。2016年2月16日，中央銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工信部等聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》，其中“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資”“推動(dòng)更多供應(yīng)鏈加入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)”等條款，為供應(yīng)鏈金融的順利展開(kāi)和精準(zhǔn)發(fā)展奠定了產(chǎn)品基礎(chǔ)。2016年11月，商務(wù)部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《國(guó)內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)，要充分發(fā)揮內(nèi)貿(mào)流通在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性作用，鼓勵(lì)流通企業(yè)采用投資基金、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等多種方式融資，發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃、商業(yè)保理等相關(guān)行業(yè)的補(bǔ)充作用，多渠道籌集內(nèi)貿(mào)流通發(fā)展資金，降低企業(yè)融資成本，穩(wěn)步推廣供應(yīng)鏈金融。2017年3月，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)按照《中國(guó)制造2025》《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等要求，共同發(fā)布了《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，旨在為建立健全多元化金融服務(wù)體系，推動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供政策基礎(chǔ)，其中強(qiáng)調(diào)了發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，積極開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保理、國(guó)際國(guó)內(nèi)信用證等各種形式的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，以有效滿足產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)的融資需求。人民銀行、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部和商務(wù)部等六部門(mén)，于2017年5月發(fā)布了《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017—2019年）》，為進(jìn)一步提高對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)水平，提出發(fā)展中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資，普及應(yīng)收賬款融資知識(shí)，引導(dǎo)中小微企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，對(duì)于有效盤(pán)活企業(yè)存量資金，提高小微企業(yè)融資效率具有重要意義。2017年10月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求供應(yīng)鏈要以客戶需求為導(dǎo)向，整合資源、提高質(zhì)量和效率，以供應(yīng)鏈與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)深度融合為路徑，立足于振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)以供應(yīng)鏈金融形式參與到對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)中。到2020年，要形成一批適合我國(guó)國(guó)情的供應(yīng)鏈發(fā)展新技術(shù)和新模式，以保障供應(yīng)鏈又快又好地發(fā)展，具體而言包括六點(diǎn)任務(wù)：①構(gòu)建農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)之間的融合發(fā)展。②推進(jìn)供應(yīng)鏈協(xié)同制造，發(fā)展服務(wù)型制造，促進(jìn)制造供應(yīng)鏈可視化和智能化。③推進(jìn)流通與生產(chǎn)深度融合，提升供應(yīng)鏈服務(wù)水平，提高流通現(xiàn)代化水平。④推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，在安全和穩(wěn)定的環(huán)境下發(fā)展供應(yīng)鏈金融。⑤推行綠色流通，建立逆向物流體系，打造全過(guò)程、全鏈條、全環(huán)節(jié)的綠色供應(yīng)鏈發(fā)展體系。⑥積極融入全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，提高在全球供應(yīng)鏈中的地位和發(fā)展水平，參與全球供應(yīng)鏈規(guī)則的制定，努力構(gòu)建全球供應(yīng)鏈。2018年4月，商業(yè)部、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，在黨的十九大精神和習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想的指導(dǎo)下，要落實(shí)供應(yīng)鏈體系發(fā)展，推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用，高效整合各類(lèi)資源和要素，提高企業(yè)、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域間的協(xié)同發(fā)展能力，適應(yīng)引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)，激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力。

1.2.5 我國(guó)部分地區(qū)供應(yīng)鏈金融服務(wù)現(xiàn)狀

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程也取得了質(zhì)的飛躍，企業(yè)之間從個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)對(duì)信息流、資金流以及物流等進(jìn)行優(yōu)化整合的供應(yīng)鏈關(guān)系管理，有利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。目前，我國(guó)多個(gè)省市對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)愈加重視，接下來(lái)將以江蘇省、黑龍江省和山東省為例，闡述我國(guó)地區(qū)供應(yīng)鏈金融服務(wù)現(xiàn)狀。

1.2.5.1 江蘇省供應(yīng)鏈金融服務(wù)現(xiàn)狀

2018年上半年，江蘇省進(jìn)出口總額為20460.2億元，同比增長(zhǎng)9.4%，具體而言，出口總額達(dá)12326.6億元，同比增長(zhǎng)7.5%；進(jìn)口總額達(dá)8133.6億元，同比增長(zhǎng)12.4%。其中，一般貿(mào)易進(jìn)出口總額達(dá)增長(zhǎng)11.2%，占進(jìn)出口總額的比重進(jìn)一步提升，達(dá)到了49.8%，超過(guò)加工貿(mào)易11.6個(gè)百分點(diǎn)。出口機(jī)電產(chǎn)品價(jià)值增長(zhǎng)8.5%，占同期出口總值的65.7%；紡織服裝、塑料制品、箱包、玩具等產(chǎn)品，占出口總值的16%，同比增長(zhǎng)2.1%。在出口規(guī)模不斷擴(kuò)大的背景下，制造業(yè)供給側(cè)的短板依然顯著，即缺乏具有核心技術(shù)的出口產(chǎn)品，而技術(shù)水平較低的手機(jī)、集裝箱、船舶和勞動(dòng)密集型的產(chǎn)品出口額增長(zhǎng)明顯，雖然增速有所減緩，但是占比依然很大。總的來(lái)說(shuō)，江蘇省的加工貿(mào)易和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口額占比高，工業(yè)體系中企業(yè)數(shù)量多、技術(shù)水平低、競(jìng)爭(zhēng)層次較低，整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還需要轉(zhuǎn)型升級(jí)。近年來(lái)，江蘇省越來(lái)越重視供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展，包括倉(cāng)單質(zhì)押、融通倉(cāng)以及保稅倉(cāng)等。在業(yè)務(wù)產(chǎn)品方面，江蘇省金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)質(zhì)押融資形式參與到供應(yīng)鏈金融服務(wù)中；在業(yè)務(wù)區(qū)域方面，在蘇中和蘇南經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展得較好。但從實(shí)質(zhì)上來(lái)看，江蘇省供應(yīng)鏈金融還存在亟待解決的問(wèn)題，部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)理解得還不透徹，在其經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，出現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)混淆的情況，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融服務(wù)品牌難以建立。從江蘇省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)來(lái)看，制造業(yè)較為發(fā)達(dá)，外貿(mào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較齊全，囊括了勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。但產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)不均衡的情況尤為突出，造成了供給側(cè)產(chǎn)能過(guò)剩，先進(jìn)產(chǎn)能效能不能有效發(fā)揮，受制于以增量取勝的發(fā)展模式。可以說(shuō)，供給側(cè)短板已經(jīng)成為江蘇省經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的瓶頸：一方面，資源配置不合理，過(guò)剩產(chǎn)能擠占了資本、土地、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻；另一方面，供需錯(cuò)位，供給側(cè)的低效率會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上的消費(fèi)者需求無(wú)法得到滿足。因此，實(shí)施合理分工價(jià)值鏈、增加資源集中度、提高供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈金融服務(wù)的效能能夠促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，推進(jìn)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

江蘇省在對(duì)外貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)國(guó)際分工中大多處于下游，顯然，供給側(cè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題已經(jīng)成為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升的阻礙。作為商貿(mào)行業(yè)的供應(yīng)鏈管理企業(yè)，利豐貿(mào)易公司充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為供應(yīng)鏈管理理念運(yùn)作的現(xiàn)代跨國(guó)貿(mào)易集團(tuán)，成為供應(yīng)鏈管理的成功典型。首先，在維護(hù)國(guó)際客戶資源的前提下，接受訂單委托生產(chǎn)，并參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和研發(fā)，為企業(yè)提供融資服務(wù)，甚至在與企業(yè)合作中了解并獲取消費(fèi)者的需求偏好等信息，增強(qiáng)了對(duì)國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的把握能力。作為外貿(mào)供應(yīng)鏈管理者，利豐通過(guò)對(duì)工作流、實(shí)物流、資金流、信息流等的有效管理發(fā)揮了生產(chǎn)性服務(wù)職能，促進(jìn)了生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)占比依然很大的江蘇省外貿(mào)產(chǎn)業(yè)，也可以充分利用利豐貿(mào)易公司的模式，為企業(yè)提供個(gè)性化解決方案，改變純貿(mào)易跟單的模式，以合作者的身份嵌入跨國(guó)公司全球價(jià)值鏈，最終實(shí)現(xiàn)具備全球資源配置能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

江蘇省在貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，因地制宜地提出了六點(diǎn)具體舉措：①以供應(yīng)鏈創(chuàng)新促發(fā)展。引導(dǎo)制造業(yè)等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行協(xié)同化、智能化，鼓勵(lì)制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行全鏈條供應(yīng)鏈管理，并逐漸發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，探索推進(jìn)“產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟+總集成總承包”“電商+個(gè)性化定制”等服務(wù)模式。②以流通現(xiàn)代化促發(fā)展。將流通與生產(chǎn)結(jié)合起來(lái)，在供應(yīng)鏈管理中融入現(xiàn)代技術(shù)，促進(jìn)流通的扁平化、集約化、共生化，最終達(dá)到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。實(shí)施“供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)成長(zhǎng)工程”，大力培育新型供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)。③推動(dòng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。優(yōu)化農(nóng)村產(chǎn)業(yè)組織體系、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)支撐體系建設(shè)、大力發(fā)展農(nóng)村電子商務(wù)。首先，鼓勵(lì)建立集農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、流通、服務(wù)于一體的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系，完善“企業(yè)+合作社+基地+農(nóng)戶”的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，促進(jìn)多種形式的農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。其次，針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的特征發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+冷鏈物流”模式，強(qiáng)化冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力提升冷鏈物流的信息化水平。最后，支持打造“網(wǎng)上供銷(xiāo)合作社”，充分發(fā)揮既有經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步暢通工業(yè)品下鄉(xiāng)、農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城通道。④積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融。要求積極推進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與此同時(shí)嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)關(guān)。由地區(qū)政府聯(lián)合征信公司、金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立信息共享平臺(tái)，并推動(dòng)建立債項(xiàng)評(píng)級(jí)與主體評(píng)級(jí)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。政府以投資、采購(gòu)、擔(dān)保等直接和間接手段參與到供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，并分部門(mén)對(duì)可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。⑤積極倡導(dǎo)綠色供應(yīng)鏈。大力推動(dòng)綠色制造、綠色流通，旨在形成一個(gè)綠色制造供應(yīng)鏈體系，倡導(dǎo)綠色、環(huán)保、有機(jī)的消費(fèi)理念，培育集節(jié)能改造、節(jié)能產(chǎn)品銷(xiāo)售和廢棄物回收于一體的綠色商場(chǎng)，并建立環(huán)保信用體系實(shí)施獎(jiǎng)懲措施。加快再生資源回收體系建設(shè)，創(chuàng)新再生資源回收模式，鼓勵(lì)建立基于供應(yīng)鏈的廢舊資源回收利用平臺(tái)。⑥努力參與構(gòu)建全球供應(yīng)鏈。融入國(guó)家“一帶一路”建設(shè)，積極融入全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，全面落實(shí)《江蘇省中歐班列建設(shè)發(fā)展實(shí)施方案（2017—2020年）》，加強(qiáng)對(duì)全省中歐班列的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和資源整合，強(qiáng)化國(guó)內(nèi)外互聯(lián)互通，借鑒新加坡等境外工業(yè)園區(qū)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行“建工廠+建市場(chǎng)”相結(jié)合的模式，鼓勵(lì)省內(nèi)企業(yè)開(kāi)展技術(shù)性海外并購(gòu)，以擴(kuò)大市場(chǎng)渠道、獲得關(guān)鍵技術(shù)和國(guó)際品牌。

1.2.5.2 對(duì)黑龍江開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的評(píng)價(jià)分析

截至2017年年末，黑龍江省的涉農(nóng)貸款余額達(dá)8518.3億元，占全省全部貸款余額的43.8%；全省新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款余額達(dá)769.9億元，同比增長(zhǎng)5.89%，有超過(guò)13萬(wàn)個(gè)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體獲得資金信貸支持。在2017年，全省支農(nóng)再貸款累計(jì)投放220.2億元，同比增加111.5億元。可見(jiàn)，黑龍江省的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革正在快速進(jìn)行，并且其非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體平穩(wěn)，運(yùn)行呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢(shì)。2018年《黑龍江省金融運(yùn)行報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，2017年黑龍江省內(nèi)的非公有制經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值8634.6億元，同比增長(zhǎng)約8%，增速也提高了0.1%，占該地區(qū)GDP的比重達(dá)到53.3%，同比提高0.2%。截至2017年年底，該地區(qū)企業(yè)數(shù)量達(dá)近370萬(wàn)戶，而中小企業(yè)占比超90%，在中央和地區(qū)政府的扶持下，中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展對(duì)該地區(qū)的就業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面起到了舉足輕重的作用。在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，逐漸深入?yún)⑴c到支持中小企業(yè)融資的服務(wù)中。2017年，全省中小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)了33.6%，并且中小微企業(yè)的貸款利率較以往更低，平均貸款利率為5.35%，同比下降0.2%。但我們也應(yīng)該意識(shí)到，目前黑龍江省的中小企業(yè)融資難問(wèn)題還沒(méi)有得到完全解決，根據(jù)省內(nèi)的相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截至2017年年末，在省內(nèi)330多萬(wàn)戶的中小企業(yè)中，60%以上的中小企業(yè)沒(méi)有固定廠房，50%以上的中小企業(yè)沒(méi)有符合金融機(jī)構(gòu)要求的高價(jià)值抵押品。通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的中小企業(yè)的成功率不足70%。

農(nóng)業(yè)是黑龍江省的支柱產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)黑龍江省在農(nóng)業(yè)方面取得了較好的成績(jī)，但還存在一些突出的問(wèn)題，例如金融支農(nóng)的效果還不能令人滿意，農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款難的問(wèn)題仍然多見(jiàn)。究其原因，主要是農(nóng)業(yè)貸款的頻率高、單筆額度小，農(nóng)產(chǎn)品利潤(rùn)不穩(wěn)定、農(nóng)業(yè)企業(yè)整體信用狀況較差、抵押品和擔(dān)保人欠缺等。因此，黑龍江省正致力于應(yīng)用供應(yīng)鏈金融服務(wù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)審查整條農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈，集合供應(yīng)鏈中的信息流、物流、商流、資金流，為農(nóng)戶提供服務(wù)的融資方式，不再孤立審核中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等，而是以該企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中的地位，及其與核心企業(yè)的合作情況為考察重點(diǎn)。雖然農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是金融領(lǐng)域的一項(xiàng)創(chuàng)新，但是其更重視對(duì)農(nóng)戶生產(chǎn)效率提升的支持。接下來(lái)本書(shū)將用三個(gè)案例來(lái)闡釋黑龍江省農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

2008年，中糧集團(tuán)與龍江銀行開(kāi)展了被稱為“五里明模式”的合作試點(diǎn)，即“公司+合作社+信托+銀行+科技”，當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)合作社把社員的土地統(tǒng)一歸集起來(lái)，由中糧集團(tuán)的中糧信托發(fā)布信托管理計(jì)劃、中糧肇東公司與合作社進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品交易、龍江銀行提供融資服務(wù)，收到的貨款在償還其貸款本息后再交付給合作社。此外，中糧集團(tuán)聯(lián)合科研院所，在生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)合作社的農(nóng)戶進(jìn)行全面技術(shù)指導(dǎo)，在該模式下企業(yè)、銀行、中介機(jī)構(gòu)合作共贏，促進(jìn)了地區(qū)糧食產(chǎn)量和農(nóng)戶生活水平的提升。自2013年年初以來(lái)，龍江銀行積極開(kāi)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，繼續(xù)探索“公司+合作社+農(nóng)戶+龍江銀行+擔(dān)保公司+保險(xiǎn)公司”六位一體的產(chǎn)業(yè)鏈模式，為當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)——龍江元盛食品公司提供了8500萬(wàn)的資金支持，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)貸款政策和審批流程，為供應(yīng)鏈金融服務(wù)打下了基礎(chǔ)。2017年，黑龍江省與廣東省深化糧食戰(zhàn)略合作，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，黑龍江主導(dǎo)糧食生產(chǎn)、收儲(chǔ)、加工、物流，廣東省主導(dǎo)糧食銷(xiāo)售，兩省互聯(lián)互通，依賴于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)上交易、倉(cāng)儲(chǔ)物流、供應(yīng)鏈金融、信息咨詢等綜合服務(wù)。2018年，黑龍江省的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)“中國(guó)白瓜子產(chǎn)業(yè)網(wǎng)”正式上線，有效促進(jìn)了當(dāng)?shù)匕坠献拥漠a(chǎn)銷(xiāo)量，并進(jìn)一步開(kāi)展與白瓜子相關(guān)的研發(fā)加工產(chǎn)業(yè)，期間以供應(yīng)鏈金融為保障，形成了白瓜子產(chǎn)業(yè)鏈條。

1.2.5.3 山東省供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展研究

山東省是我國(guó)工業(yè)和制造業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展省份，已經(jīng)形成了農(nóng)業(yè)、鋼鐵、機(jī)械制造等多種支柱性產(chǎn)業(yè)，物流行業(yè)也取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，并逐漸形成較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈條。其中，既有中國(guó)重型汽車(chē)集團(tuán)有限公司和山東中煙工業(yè)有限責(zé)任公司等大型核心企業(yè)，也有占省內(nèi)企業(yè)99%比例的中小企業(yè)。與此同時(shí)，山東省的金融業(yè)年均增長(zhǎng)達(dá)15%，全省的融資規(guī)模達(dá)9664.4億元，外幣貸款余額突破5萬(wàn)億關(guān)口，處于我國(guó)存貸款總量的第四位，金融業(yè)取得了良好的效益，發(fā)展迅速。本地的東銀銀行城市覆蓋率達(dá)85.1%，外資銀行在山東省也不斷發(fā)展，具備良好的金融創(chuàng)新環(huán)境，為供應(yīng)鏈金融的探索和實(shí)施提供了良好的環(huán)境。

在供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程中，也應(yīng)意識(shí)到山東省還存在的問(wèn)題。首先，山東省的現(xiàn)代物流體系建設(shè)還不完善。從數(shù)量上來(lái)看，山東省物流企業(yè)約為18000家，以中小微企業(yè)規(guī)模為主，主要以傳統(tǒng)運(yùn)輸及儲(chǔ)存業(yè)務(wù)為主，同質(zhì)化和低效率競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題嚴(yán)重，物流運(yùn)輸成本相對(duì)較高，導(dǎo)致物流業(yè)利潤(rùn)率低，倉(cāng)儲(chǔ)及運(yùn)輸?shù)壤麧?rùn)率下降至2%，急需拓展物流資源配置效率高以及具有更多專業(yè)化、集約化綜合服務(wù)且具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的物流企業(yè)。其次，提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的山東省金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)主要局限于工業(yè)和制造業(yè)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新度較低，在預(yù)付類(lèi)和存貨等方面金融產(chǎn)品發(fā)展緩慢，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果有限。最后，供應(yīng)鏈全球化水平較低，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，依托國(guó)家“一帶一路”倡議，未來(lái)應(yīng)著力于拓寬經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間。

現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)處于下行態(tài)勢(shì)，我國(guó)為了防風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管要求也在不斷提升，同一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已轉(zhuǎn)移到供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)。由于我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展較晚，與國(guó)際供應(yīng)鏈金融存在較大差距，比如摩根大通的Vastera公司，是一家擁有金融、運(yùn)輸、法律等綜合服務(wù)的供應(yīng)鏈金融企業(yè)；美國(guó)聯(lián)合包裹速遞公司與第一銀行合作后，實(shí)現(xiàn)了金融物流，并利用技術(shù)及征信，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。2018年11月，為深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想和黨的十九大精神，認(rèn)真落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，山東省人民政府辦公廳發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的通知》，為推動(dòng)山東省供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了政策依據(jù)：①完善農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈，發(fā)展現(xiàn)代高效農(nóng)業(yè)。開(kāi)展農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新示范，推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織現(xiàn)代化，推進(jìn)智慧農(nóng)業(yè)發(fā)展。②創(chuàng)新制造供應(yīng)鏈，培育制造業(yè)新動(dòng)能。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)，促進(jìn)制造協(xié)同化、智能化，完善制造業(yè)供應(yīng)鏈體系，加快供應(yīng)鏈技術(shù)創(chuàng)新。③優(yōu)化流通供應(yīng)鏈，提升流通現(xiàn)代化水平。鼓勵(lì)生產(chǎn)與流通企業(yè)共建供應(yīng)鏈協(xié)同平臺(tái)，推動(dòng)流通智慧化，深化流通與生產(chǎn)融合，培育供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)。④發(fā)展供應(yīng)鏈金融，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。建立基于供應(yīng)鏈的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防控。⑤提升供應(yīng)鏈全球化水平，拓寬經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間。積極對(duì)接國(guó)家“一帶一路”建設(shè)，加強(qiáng)全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范。⑥加強(qiáng)政策保障。營(yíng)造供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的良好環(huán)境，打造供應(yīng)鏈人才梯隊(duì)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈行業(yè)組織服務(wù)能力。

1.2.6 供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的機(jī)遇

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加深和行業(yè)分工的不斷細(xì)化，分工與合作成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)以品牌構(gòu)建、市場(chǎng)客戶關(guān)系管理、技術(shù)創(chuàng)新等為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，而上下游的中小企業(yè)則主要從事制造、流通等工作。供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)與核心企業(yè)專業(yè)分工顯著，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，核心企業(yè)將非核心業(yè)務(wù)外包給中小企業(yè)，而中小企業(yè)通過(guò)發(fā)展自身專長(zhǎng)獲得更多的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。通過(guò)在各自領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)化分工，供應(yīng)鏈整體以更低的成本獲得了更高的效率，從而增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。僅僅依靠技術(shù)和規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)行獲利的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，自20世紀(jì)80年代開(kāi)始，市場(chǎng)出現(xiàn)供大于求的情況，企業(yè)需要以質(zhì)量和服務(wù)來(lái)贏得客戶，進(jìn)入21世紀(jì)后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，企業(yè)紛紛開(kāi)源節(jié)流，通過(guò)降低成本來(lái)擴(kuò)大利潤(rùn)空間。面向未來(lái)，從企業(yè)自身成本管理到供應(yīng)鏈整體成本管理，從個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)到供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)變革驅(qū)動(dòng)了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資金流動(dòng)的關(guān)注和供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生。特別是在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，逐漸優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了機(jī)遇。

1.2.6.1 現(xiàn)代技術(shù)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展在為企業(yè)帶來(lái)紅利、為消費(fèi)者帶來(lái)便利的同時(shí)，也催生了金融業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠幫助金融機(jī)構(gòu)突破地域和時(shí)間的限制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有助于金融機(jī)構(gòu)全面及時(shí)地掌握往來(lái)企業(yè)的相關(guān)信息，有效防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)系統(tǒng)化。充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的供應(yīng)鏈金融，從中長(zhǎng)期演變趨勢(shì)來(lái)看，將向著生態(tài)化和平臺(tái)化方向演變。從發(fā)達(dá)國(guó)家供應(yīng)鏈的金融發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，中后期的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主導(dǎo)權(quán)將由金融機(jī)構(gòu)向核心企業(yè)轉(zhuǎn)移。近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展、信息化程度的提升、金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新程度加深以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的上升，使得以核心企業(yè)為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融迎來(lái)了快速發(fā)展期。

借助大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化協(xié)同運(yùn)行，供應(yīng)鏈企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)共享和交互，可以極大程度地解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)庫(kù)存、半成品、產(chǎn)成品等的可視化管理，使得整個(gè)供應(yīng)鏈的情況更加真實(shí)可靠，同時(shí)提高金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的合作效率，優(yōu)化金融服務(wù)水平，降低企業(yè)融資成本，實(shí)現(xiàn)互利共贏。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以推動(dòng)企業(yè)自動(dòng)化進(jìn)程加深，能夠提高庫(kù)存、采購(gòu)等管理效率。在金融科技的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融正向智慧化快速發(fā)展。對(duì)于核心企業(yè)而言，參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅能增加自身的主導(dǎo)能力，還能在穩(wěn)定的供應(yīng)鏈環(huán)境下提升盈利能力，因此，會(huì)更加注重供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的內(nèi)部滲透率，中小微企業(yè)也能從中獲益。依靠金融科技的支撐，供應(yīng)鏈金融也在不斷進(jìn)行著轉(zhuǎn)型升級(jí)，智慧化平臺(tái)、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)、智能化作業(yè)，擴(kuò)展了供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)的資金流和物流管理，將使得對(duì)企業(yè)的考察轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)供應(yīng)鏈企業(yè)整體的考察，同時(shí)也提高了核心企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和拓展了金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)源。

1.2.6.2 供應(yīng)鏈金融服務(wù)組織創(chuàng)新

從實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的結(jié)果來(lái)看，較難改變金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，其參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過(guò)程仍然非常謹(jǐn)慎。并且，供應(yīng)鏈金融要又快又好發(fā)展，不能僅僅依賴于金融機(jī)構(gòu)，而是需要整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)配合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的機(jī)制。因此，既要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行自我完善，又要調(diào)動(dòng)企業(yè)共同推動(dòng)。顯然，由金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)及其相關(guān)企業(yè)投資共建的、專門(mén)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司的出現(xiàn)能夠改變現(xiàn)狀，是突破傳統(tǒng)信貸理念、推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的最有效舉措之一。供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司成立的目的，是促進(jìn)融資服務(wù)，推動(dòng)資本深度融合，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)幫助尤為顯著，同時(shí)，也有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策措施的落實(shí)，防止經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛。在經(jīng)受了金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，前期參與供應(yīng)鏈金融的銀行，受到企業(yè)倒閉、跑路帶來(lái)的損失后，放慢了實(shí)施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的腳步，近年來(lái)，由核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融逐漸發(fā)展起來(lái)，以融物與融資相結(jié)合的方式。總體來(lái)看，我國(guó)專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司初見(jiàn)雛形。

自2016年開(kāi)始，國(guó)務(wù)院以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等發(fā)布了多項(xiàng)關(guān)于促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策，可以說(shuō)，在國(guó)家政策的扶持與引導(dǎo)下，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融迎來(lái)了發(fā)展的契機(jī)，例如，以P2P產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品擁有更廣闊的創(chuàng)新空間。P2P模式能夠充分利用互聯(lián)網(wǎng)集中社會(huì)閑散資金，并通過(guò)大數(shù)據(jù)或者云計(jì)算等技術(shù)進(jìn)行實(shí)時(shí)供需對(duì)接，制定個(gè)性化的金融產(chǎn)品。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不明朗的情況下，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨著空前的壓力，無(wú)論是企業(yè)轉(zhuǎn)型還是對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的融資需求也更多，然而在傳統(tǒng)融資模式下，外貿(mào)企業(yè)尤其是中小型外貿(mào)企業(yè)，由于缺乏合格抵押品、內(nèi)部制度不完善、資信情況不明等因素，融資困難重重。而在P2P模式下，融資門(mén)檻更低、議價(jià)空間更大，更能滿足中小企業(yè)的融資需求。P2P形勢(shì)下的外貿(mào)供應(yīng)鏈金融可分為“P2P+核心企業(yè)”“P2P+核心資產(chǎn)”“P2P+核心數(shù)據(jù)”三種外貿(mào)供應(yīng)鏈商業(yè)模式。我國(guó)中央和地方政府為解決中小型企業(yè)融資在多個(gè)方面進(jìn)行了努力，已經(jīng)取得了一定的成效，但是中小企業(yè)融資難的困境仍然存在，要切實(shí)做好中小企業(yè)融資服務(wù)，需要為其量身定制創(chuàng)新金融產(chǎn)品，而基于P2P產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融則能夠滿足這一要求。

1.2.6.3 對(duì)供應(yīng)鏈金融的扶持政策

供應(yīng)鏈金融是金融與物流業(yè)的一項(xiàng)創(chuàng)新，在我國(guó)還處于初級(jí)發(fā)展階段，出于對(duì)新產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，國(guó)家出臺(tái)了一系列對(duì)供應(yīng)鏈金融的扶持政策，從管理、稅收、法律等各個(gè)環(huán)節(jié)為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)的過(guò)程中，2014年至2015年我國(guó)央行降準(zhǔn)降息，直接節(jié)約了企業(yè)的資金成本，促進(jìn)了市場(chǎng)投資獲利和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性、金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件、金融產(chǎn)品的價(jià)值確定以及選擇等，既是金融市場(chǎng)的規(guī)范，也是政府法律法規(guī)的監(jiān)管對(duì)象。我國(guó)政府已經(jīng)意識(shí)到供應(yīng)鏈金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用，并且圍繞著供應(yīng)鏈金融發(fā)展制定了多項(xiàng)政策法規(guī)，例如《國(guó)內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)方案（2017—2019年）》《關(guān)于進(jìn)一步排查中央企業(yè)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的通知》《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》等，從實(shí)際情況來(lái)看，關(guān)于供應(yīng)鏈金融的扶持政策和法律都起到了一定的作用，但就立法而言，滯后問(wèn)題仍然比較突出，尤其是涉及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融等單個(gè)領(lǐng)域的法律法規(guī)還存在空白。