第一章 銀行信用卡制度研究綜述與評析

第一節(jié) 銀行信用卡制度研究綜述

一 銀行信用卡發(fā)展研究

“一手交錢，一手交貨”是傳統(tǒng)商品交換的一條鐵律。然而，貨幣的進化，銀行信用卡的誕生，帶來了傳統(tǒng)交易的一場徹底變革，“先買后付”成為這次變革的主題。

學者戴維等人經(jīng)過多年對支付卡行業(yè)的經(jīng)濟、技術(shù)和制度因素潛心研究，揭示了在信用卡產(chǎn)業(yè)這樣一個不完全符合任何標準經(jīng)濟模型的行業(yè)中企業(yè)是如何競爭的，并對這一行業(yè)可能的變化提出自己的看法。

唐坤等全面分析了促進商業(yè)銀行無現(xiàn)金化的因素以及發(fā)展趨勢，認為安全因素、成本因素、信譽因素、電子支付因素等是商業(yè)銀行無現(xiàn)金化的發(fā)展動力。并通過列舉現(xiàn)金交易量占比日益下降的實例數(shù)據(jù)，說明無現(xiàn)金化的發(fā)展是一種趨勢。建議商業(yè)銀行針對自身現(xiàn)金收支情況，在客戶營銷中采取多種營銷策略，有針對性地推廣產(chǎn)品，以替代企業(yè)的現(xiàn)金交易方式和習慣。[1]

楊璐婭進一步綜合分析了銀行信用卡對基礎(chǔ)貨幣的影響、對貨幣乘數(shù)的影響以及對傳統(tǒng)上M1的定義。由于信用卡等金融創(chuàng)新層出不窮，使準確度量貨幣變得非常復雜。面對變化，央行必須不斷調(diào)整傳統(tǒng)的政策手段，來適應信用卡對現(xiàn)行金融體系的需要。[2]

翟青通過構(gòu)建銀行信用卡與經(jīng)濟增長理論模型和信用卡與中國經(jīng)濟增長關(guān)系模型，分析了銀行信用卡影響中國經(jīng)濟增長的作用機理：“信用卡與中國經(jīng)濟增長存在總量上的正相關(guān)關(guān)系，銀行卡消費金額的增加與GDP的增幅也呈正比關(guān)系。”[3]

王杏平等從電子貨幣的分類入手，厘清了當前電子貨幣的類型和特點，對電子貨幣的發(fā)展情況進行了介紹，探討了電子貨幣快速發(fā)展對央行傳統(tǒng)職能發(fā)揮和貨幣政策有效性所帶來的挑戰(zhàn)，并對規(guī)范和監(jiān)管電子貨幣市場提出了建議。[4]

二 銀行信用卡市場研究

鐘偉等利用新規(guī)制經(jīng)濟學理論考察了信用卡市場的結(jié)構(gòu)，從其雙邊市場的性質(zhì)入手，研究信用卡產(chǎn)業(yè)的定價問題。通過列舉與交換費用相關(guān)的各類定價模型，論述了交換費用在信用卡市場中的作用。并借鑒國外政府關(guān)于信用卡定價模型的選擇，認為成本調(diào)查的定價模式比市場化條件下的最優(yōu)定價模型更適合我國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展。[5]

縱凱等關(guān)注了國外雙邊市場理論的一些前沿問題和最新研究成果，針對其中關(guān)于雙邊市場兩邊不同類型用戶需求彈性不同，再加上用戶間存在的間接網(wǎng)絡外部性產(chǎn)生的價格歧視問題，引入博弈論動態(tài)研究雙邊市場中用戶的討價還價能力對平臺定價的影響。[6]

丁寧以雙邊市場理論為依據(jù)，系統(tǒng)地分析了我國信用卡組織的運作機制及市場的價格結(jié)構(gòu)特征。通過建立模型和實證研究，指出：在我國開放式卡組織的管理下，信用卡市場價格結(jié)構(gòu)明顯不合理，并根據(jù)研究結(jié)論提出了相關(guān)的改善建議。[7]

程華提出了在“互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，我國以百度、阿里和騰訊為代表的多邊平臺企業(yè)存在雙邊市場理論中不均衡的用戶定價結(jié)構(gòu)、集中度較高但不穩(wěn)定的寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)、企業(yè)間復雜的競爭合作關(guān)系等現(xiàn)象”。并提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要充分考慮多邊平臺用戶間網(wǎng)絡外部性的存在，需要放松基于成本的價格規(guī)制，正確評價壟斷的社會福利影響，建立綜合性的消費者保護機制，促進平臺企業(yè)間有序競爭合作關(guān)系。[8]

傅聯(lián)英根據(jù)我國銀行信用卡市場的特點結(jié)合雙邊市場的理論，提出了中國銀行信用卡的弱雙邊市場特征的觀點。從增量的角度來看，收單市場受理網(wǎng)絡的擴張勢必引起持卡用戶基數(shù)的幾何增加，而類似的效應反過來不如前者顯著；在中國銀行信用卡產(chǎn)業(yè)的早期階段，持卡人用戶基礎(chǔ)的變化并未引起收單網(wǎng)絡規(guī)模的顯著擴大，直到近期方才漸顯。傅聯(lián)英將中國銀行信用卡市場的這種特征稱為弱雙邊市場特征。[9]

三 銀行信用卡消費者行為研究

美國馬里蘭大學經(jīng)濟學教授勞倫斯·奧蘇貝爾（Lawrence M.Ausubel）認為，信用卡市場不是完全競爭的市場，在這個市場中，產(chǎn)品的定價背離了市場規(guī)律。信用卡市場之所以可以維持較高的借貸利率是由于很多持卡人對于信用卡利率不了解或者低估信用卡利率。基于此，他認為，信用卡市場存在高額利潤和利率黏性，進而提出了非理性的逆向選擇理論。[10]

國內(nèi)學者關(guān)于消費者行為的研究，大多也是基于以上非理性消費和心理賬戶等理論。

其中，比較具有代表性的是饒衛(wèi)和楊蓬勃的《中國信用卡非理性消費行為的影響因素分析》。論文通過對“信用卡非理性消費行為的文獻回顧，提出相關(guān)假設；運用多元回歸方法，實證分析了影響中國信用卡非理性消費行為的影響因素，即心理賬戶、金錢態(tài)度、消費價值觀、外部影響和認知偏差”，并根據(jù)分析結(jié)果，提出了減少信用卡過度非理性消費的相關(guān)措施。[11]

楊振東在其論文《從生態(tài)馬克思主義視角看消費異化與信用卡泛濫》中另辟蹊徑，從馬克思主義“消費異化論”的概念出發(fā)，提出在刺激國內(nèi)消費需求的同時，控制消費異化現(xiàn)象的滋生與蔓延。并以此為基礎(chǔ)，逐步構(gòu)建良性消費模式。[12]

四 銀行信用卡風控模型研究

量化風險指標是風險預期發(fā)展的方向。在銀行信用卡發(fā)卡過程中，通過量化各項指標數(shù)據(jù)對客戶信息進行審核、評估，對信用卡風險進行控制。

傳統(tǒng)的客戶評估方法又稱為專家系統(tǒng)法，主要依賴于專家的經(jīng)驗和主觀分析來衡量信用風險。不難發(fā)現(xiàn)，這里面存在著很大的缺陷：主觀性太強，對于評審人員的職業(yè)素質(zhì)很難管理和控制；評審的嚴格程度也不相同，無法做到統(tǒng)一標準；評審的效率不高，需要人為地過濾很多用戶信息，容易造成混淆。信用評分模型的興起為金融業(yè)中個人信貸業(yè)務方面的風險預期提供了更加快速、客觀且權(quán)威的度量工具，也解決了上述評分方法中專家主觀評判造成的不合理性。

FICO信用評分系統(tǒng)運用數(shù)學模型對個人信息進行收集、歸納、量化分析，結(jié)合歷史受信軌跡對個人信用風險給予評價。它的優(yōu)勢在于評分過程完全由計算機自動完成，系統(tǒng)可以客觀地預估消費信貸的風險量。FICO 的準確性也得到了實踐的檢驗，它的推廣能夠提高金融機構(gòu)的授信效率。準確地界定授信對象的狀況是否適合營銷，自動化更使得整個決策過程變得真實有效。

奧特曼（1968）研究了影響借款人違約概率的幾大因素，并根據(jù)這些因素列舉出相關(guān)的財務指標變量。經(jīng)過處理，得出Z評分模型[13]考量個人信用風險及資信評估。通過對Z函數(shù)的實證和推導，還可以計算出企業(yè)破產(chǎn)的臨界值。[14]

“Logistic回歸方法是商業(yè)銀行信用卡申請評分的首選模型。它具備完備的理論依據(jù)，沒有關(guān)于變量分布的假設，也不要求假設指標存在多元正態(tài)分布。該模型具有模型系數(shù)可解釋性強（也就是說能對模型系數(shù)給予很好的金融解釋）、模型穩(wěn)健、抗干擾等一系列突出的優(yōu)點，并且經(jīng)過了國際金融行業(yè)長時間的實踐檢驗。”[15]

“BP（Back Propagation）神經(jīng)網(wǎng)絡模型實現(xiàn)了銀行信用卡申請人自然信息對違約風險的預測，確定了違約風險的指標體系，通過對小樣本數(shù)據(jù)的訓練和仿真，實現(xiàn)了模型輸出與目標輸出的高度吻合。”[16]

陳為民運用支持向量機理論，結(jié)合銀行信用卡風險預期的理念，從個人信用評分、拒絕推斷模型、客戶行為評分級和信用欺詐檢測四個方面，建立了一套較為健全的風險管理模型。[17]

在實踐中，針對信貸機構(gòu)的實際需要，既要控制過度授信出現(xiàn)風險，同時又要兼顧最大額度地滿足借貸人的需求，平衡利潤與風險之間的關(guān)系。學者們提出了信用評分模型的臨界策略的概念。臨界策略關(guān)注的不是產(chǎn)生信用分數(shù)的技術(shù)，而是使用信用分數(shù)的決策機制，特別是臨界分數(shù)的設置。研究表明，期望利潤也是影響臨界分數(shù)的重要因素。[18]

此外，單一的評分模型注定存在局限性，難以滿足越來越復雜的評分環(huán)境。在對個人信用評分的過程中，要考慮各方因素，如模型預測的精確度、穩(wěn)定性，等等。吸取單一模型的優(yōu)點，利用混合模型的方式進行評分也是信用評分模型的一種發(fā)展趨勢。

我國學者馬海英根據(jù)神經(jīng)網(wǎng)絡算法預測精度高的特點，結(jié)合Logistic回歸模型穩(wěn)健的特點，將神經(jīng)網(wǎng)絡的評分結(jié)果作為解釋變量之一，再加上其余的特征變量，提出了更為優(yōu)化的神經(jīng)網(wǎng)絡及Logistic回歸的混合信用評分模型。[19]

劉嵐等根據(jù)BP神經(jīng)網(wǎng)絡算法存在如果陷入局部極小點收斂速度較慢的缺陷會影響風險預測效果的問題，提出了將BP神經(jīng)網(wǎng)絡算法與遺傳算法相結(jié)合的混合模型形式。[20]

銀行信用卡風險的管理除了以上信用評分模型在審核授信階段的作用外，在銀行信用卡使用過程中，對消費者、商戶以及發(fā)卡機構(gòu)的監(jiān)管也是不容忽視的。

劉允斌通過研究美國銀行信用卡行業(yè)信用風險情況與美國各項宏觀經(jīng)濟指標的定量關(guān)系，得出了銀行信用卡行業(yè)信用風險受宏觀經(jīng)濟的影響較為顯著，家庭負債比率和失業(yè)率是信用風險爆發(fā)原因的結(jié)論。[21]

孫良瑜結(jié)合我國銀行信用卡市場日益激烈的競爭環(huán)境，以及發(fā)卡機構(gòu)日益增多，銀行之間展開的一系列銀行信用卡創(chuàng)新大戰(zhàn)等現(xiàn)象，認為銀行信用卡的創(chuàng)新必然伴隨著風險性。[22]

受國內(nèi)消費需求拉動以及商業(yè)銀行發(fā)展需要，發(fā)卡行加大授信額度、提供優(yōu)質(zhì)客戶大額分期業(yè)務已經(jīng)成為普遍的營銷現(xiàn)象。高建從事實角度出發(fā)，分析信用卡業(yè)務中大額分期業(yè)務的風險，分別從大額授信業(yè)務本身資金轉(zhuǎn)移的欺詐、商品或服務價格導致的風險以及對信用卡業(yè)務的整體影響等方面，提出了對類似大額分期業(yè)務的風險防控措施和建議。[23]

王琪將宏觀經(jīng)濟運行的逆周期監(jiān)管理論運用于銀行信用卡預期風險監(jiān)控過程中。通過分析銀行信用卡新增不良貸款額的周期性波動規(guī)律與經(jīng)濟增長趨勢的關(guān)系，靈活運用風險監(jiān)控工具，防范銀行信用風險于未然。[24]

我國銀行信用卡國際化是信用卡業(yè)務的發(fā)展趨勢。全新的法律環(huán)境和技術(shù)環(huán)境，復雜的國際匯率變化，還有銀行信用信息國際共享的局限性等，勢必帶來有別于傳統(tǒng)銀行信用卡業(yè)務的風險形式。王娜娜等從分析銀行信用卡業(yè)務國際化特征可能引起的風險表現(xiàn)形式入手，提出了我國信用卡業(yè)務國際化創(chuàng)新發(fā)展的有益建議。[25]

五 銀行信用卡營銷制度研究

王新宇在研究國外著名的4Ps、4Cs、4Vs等經(jīng)典銷售理論的基礎(chǔ)上，比較各種理論的優(yōu)缺點，結(jié)合信用卡營銷的基本要素以及常用的促銷方式，提出了銀行信用卡組合營銷的策略。此外，還針對銀行信用卡營銷存在的問題提出了相關(guān)的建議。[26]

李揚從我國銀行信用卡市場由于不合理的競爭存在發(fā)卡量大、激活率低等不正當現(xiàn)象出發(fā)，提出了基于潛在需求的銀行信用卡營銷新模式。該模式借鑒國外銀行信用卡營銷的模式，基于有效需求的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務，開發(fā)并引導客戶潛在的需求，利用自身的優(yōu)勢，不斷推出新產(chǎn)品去引導市場吸引客戶。[27]

甘永紅關(guān)注了新的《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務監(jiān)督管理辦法》對大學生群體信用卡營銷的作用。其建議：嚴把大學生銀行信用卡準入；規(guī)范大學生銀行信用卡營銷；加強大學生銀行信用卡風險管理等。[28]

沈艷認為，我國銀行信用卡“業(yè)務營銷發(fā)展的謀劃方面，不應該單純以貸款不良率為核心指標衡量信貸風險水平。應該考慮綜合性的衡量風險指標，而不是將風險管理置于業(yè)務發(fā)展的對立面上。應制訂綜合管理方案，完善風險管理機制，充分考慮預期收益”[29]。

六 銀行虛擬信用卡研究

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的崛起，以及各種網(wǎng)絡支付模式的多元化，第三方支付應運而生。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的興起對支付、收單和各種消費信貸產(chǎn)品等銀行信用卡傳統(tǒng)業(yè)務造成了很大的影響。銀行信用卡業(yè)務范圍又有了新的定義，對于風險的管理又有了新的挑戰(zhàn)。

吳靜瀛等基于互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行信用卡業(yè)務的影響問題進行了研究，并通過對比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與銀行在客戶資源、服務平臺建設、風險管理、費率體系等方面的優(yōu)勢與劣勢，提出將互聯(lián)網(wǎng)思維融入銀行企業(yè)文化、深入貫徹“大零售”戰(zhàn)略等建議。[30]

郭莉以支付寶的發(fā)展為例，論述了阿里巴巴建立的第三方支付平臺在發(fā)展中積累了龐大的客戶、資金和信用資源。在金融領(lǐng)域的影響力之大甚至令銀行為之驚嘆，與銀行合作的支付業(yè)務中也呈現(xiàn)了雙贏的局面。并判斷其推出的虛擬信用卡業(yè)務可能推動支付的變革。[31]

七 銀行信用卡相關(guān)政策研究

我國學者針對銀行信用卡的法律法規(guī)問題研究得較為全面，其中不乏真知灼見。學者楊文輝在其文章中基于民事審判的視角，針對持卡人權(quán)益、特約商戶審查、司法調(diào)整靈活性等方面存在的問題提出了在立法層面如何做出補正的建議。[32]其中對于持卡人隱私權(quán)的保護建議很值得借鑒。

與互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域息息相關(guān)的虛擬信用卡屬于現(xiàn)階段比較熱門的話題。我國學者林慰曾在其文章中肯定了這種創(chuàng)新行為的存在意義，同時又指出了由于新興金融產(chǎn)品市場中沒有有效的監(jiān)管機制，這種新型的金融產(chǎn)品往往會游走于法律的灰色地帶，不斷觸碰法律底線，滋生了許多犯罪行為。他在鼓勵類似的金融創(chuàng)新、深化改革的同時，提出了如何完善法律的靈活性、提高司法的能動性來適應不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，并提出了從軟性的法律資源與硬性的國家強制等方面解決互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新領(lǐng)域糾紛的方法。[33]

學者姜立文等在其文章中也對虛擬信用卡這種新興產(chǎn)品的監(jiān)管提出了獨到的見解。他指出，虛擬信用卡與傳統(tǒng)的信用卡有很大區(qū)別，其中最具爭議的風險形式主要體現(xiàn)在合規(guī)性和安全性兩方面。這就涉及了監(jiān)管的最根本問題，即如何效率優(yōu)先兼顧防范風險，尋求監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡。[34]

銀行信用卡業(yè)務作為一種開放式的信貸業(yè)務本身就存在一定的風險，即使美國作為最早發(fā)行信用卡的國家，在經(jīng)濟實力如此發(fā)達、風險監(jiān)管經(jīng)驗如此豐富的條件下也沒能逃脫信用危機的洗禮。我國學者王保艷根據(jù)美韓信用卡危機提出了縱向上提高監(jiān)管法律的效力層次、橫向上完善監(jiān)管的法律體系內(nèi)容、建立監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)機制等有針對性的建議。[35]

信用卡市場存在逆向選擇的現(xiàn)象是一個普遍問題，相關(guān)學者對于引發(fā)這種現(xiàn)象的原因做過很多研究和推斷。我國學者廖理基于城鎮(zhèn)居民消費樣本數(shù)據(jù)的分析就很有理論和實踐意義。其實證結(jié)果表明，持卡人的用卡行為習慣顯著影響持卡人的信用額度，而學歷對信用額度的影響并不是嚴格的正向相關(guān)，但年齡作為影響因素的檢驗結(jié)果則比較顯著。這充分說明了隱含信息是造成逆向選擇的重要原因，發(fā)卡機構(gòu)很難通過普通的經(jīng)驗數(shù)據(jù)來實際預測和控制持卡人的消費行為。為此，他提出了強化持卡人風險度量研究，完善個人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫及依法建立有效信息共享與約束機制等方面的政策建議。[36]