一、授信理論值與授信同業(yè)占比的關(guān)系

筆者認(rèn)為，客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)有兩種分解方法：一是按期限分解，即分解為短期信用風(fēng)險(xiǎn)（一般指一年內(nèi)）和中長期信用風(fēng)險(xiǎn)；二是按組合觀點(diǎn)分解，即分解為個(gè)體信用風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)整體信用風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)。與之相匹配，“授信理論值”側(cè)重于對(duì)短期信用風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)體信用風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，即在一個(gè)相對(duì)較短的時(shí)期內(nèi)，僅依據(jù)客戶自身的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)狀況對(duì)其償債能力進(jìn)行考察，難以對(duì)中長期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷；而“授信同業(yè)占比”則側(cè)重于對(duì)中長期信用風(fēng)險(xiǎn)以及個(gè)體對(duì)整體信用風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)進(jìn)行估計(jì)，即在考慮行業(yè)發(fā)展趨勢、客戶在中長期存在的不確定性因素（不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)）、整體資產(chǎn)組合要求、客戶排序和退出便利等問題的基礎(chǔ)上估算客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)偏好的集中體現(xiàn)。但是，中長期信用風(fēng)險(xiǎn)是不同階段短期信用風(fēng)險(xiǎn)的累加，整體信用風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)體信用風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)值與波動(dòng)幅度的組合，因此“授信理論值”與“授信同業(yè)占比”本質(zhì)上是緊密聯(lián)系的，兩者共同決定了客戶合理的最高授信額度。

從數(shù)學(xué)關(guān)系來看，在A=B×C計(jì)算范式下，如果B和C是相互關(guān)聯(lián)的，那么B和C中必須有一個(gè)作為“定量”或“基準(zhǔn)值”，即先確定的一個(gè)值；另一個(gè)作為“變量”或“調(diào)整值”。B和C同時(shí)作為“變量”是無法確定A的。由上述關(guān)于“授信理論值”與“授信同業(yè)占比”的分析可知，首先確定“授信理論值”（將其作為“定量”），然后確定“授信同業(yè)占比”（將其作為“變量”）是符合邏輯的。也就是說，“授信理論值”的測算本質(zhì)在于通過合理的財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)，確定“適度”的標(biāo)準(zhǔn)是什么。但無論采取什么標(biāo)準(zhǔn)，授信額度的核定必須分兩步走，即在確定“授信理論值”的基礎(chǔ)上，再選擇合適的“授信同業(yè)占比”，而不能模模糊糊地兩者同時(shí)確定，甚至相互調(diào)整。