1.2 研究思路與研究方法

1.2.1 研究思路

本書旨在探討人民幣國際化戰略背景下人民幣離岸金融中心區位選擇問題，重點解決以下問題：面對全球眾多離岸金融中心表現出加快發展人民幣離岸金融業務的熱情，如何安排人民幣在全球離岸金融中心的區位選擇？哪些因素通過什么機制影響人民幣在全球的交易分布？如何在把握國際離岸金融中心發展現狀與趨勢的基礎上量化分析其綜合競爭力？如何用復雜網絡分析法來識別離岸金融中心在全球金融網絡節點中的重要性？如何有效判斷全球離岸金融中心網絡結構特征并分析其網絡結構的影響效應？對于上述問題，學術界的研究尚處于起步階段，在政策制定方面還是空白。

鑒于此，本書按照“提出問題—分析問題—解決問題”的研究思路，遵循“數據收集—數據有效性處理—數據可視化—數據挖掘—數據分析”的大數據分析路徑，將實證研究與規范研究相結合，描述性研究與邏輯推理研究相結合，按照文獻研究（系統梳理并評述國內外相關研究成果）→理論研究（從理論視角構建人民幣離岸金融中心區位選擇的分析框架）→比較研究（研究各類型國際離岸金融中心的功能演進與發展路徑）→指標評價研究（通過AHP模型定量評價國際主要離岸金融中心競爭力）→定性研究（分析人民幣業務在中國香港、倫敦離岸市場的發展現狀及存在的問題）→經驗研究（通過構建引力模型研究人民幣在主要離岸金融中心的交易分布）→復雜網絡研究（對全球離岸金融中心網絡結構進行描述性分析、隨機游走中心性分析、蒙特卡羅模擬）→網絡結構影響效應研究（構建ERGM模型分析全球離岸金融中心網絡結構的影響效應）→結論及政策建議（提出人民幣離岸金融中心區位選擇的總體方案和政策建議）的思路進行研究。

1.2.2 研究方法

本書將金融中心區位選擇理論與金融地理學理論、貨幣地理學理論、復雜網絡理論進行有機結合，在人民幣國際化戰略背景下，研究人民幣離岸金融中心區位選擇問題是對目前人民幣離岸金融中心研究的有效擴充。在具體的分析論證中，本書將從金融中心區位選擇相關理論，結合微觀經濟學、金融地理學、計量經濟學以及網絡科學等相關理論和研究方法，對人民幣在主要離岸金融中心的交易分布進行測算，對國際主要離岸金融中心競爭力進行評價，對全球離岸金融中心網絡結構及其效應進行分析，力求在研究方法上實現創新。本書主要運用的研究方法可以歸納如下：

（1）經濟學、金融地理學以及網絡科學相結合

本書運用文獻研究法，在系統回顧國內外關于金融中心區位選擇的相關理論與文獻的基礎上，對現有研究成果進行文獻梳理和評述，實時更新并追蹤本研究領域的最新研究進展。為全方位、多角度地研究人民幣離岸金融中心區位選擇問題，本書的理論部分綜合了區位選擇理論、金融地理學理論、貨幣地理學理論、網絡科學理論等多學科理論，從而對離岸金融中心的研究現狀以及前沿動態有一個全面的把握，從中發現既有研究的不足或存在的問題，從而確定本書的研究方向與內容。

（2）靜態研究與動態研究相結合

本書采用復雜網絡分析法對全球離岸金融中心網絡中心性進行了研究，首先，依托國際貨幣基金組織協調證券投資調查數據庫（CPIS），基于平均首次達到時間的視角，采用隨機游走中心性測算法，分析了2001年至2014年世界25個主要離岸金融中心在全球243個國家和地區的國際金融網絡結構中的節點重要性，并對其進行排序；其次，為了剔除時間維度的不確定性對靜態排名的影響，本書運用蒙特卡羅模擬方法建立描述網絡的概率生成模型來動態生成大樣本的鄰接矩陣，再測算每一個隨機鄰接矩陣的隨機游走介數中心性，經過多次抽樣模擬后，對全球25個主要離岸金融中心隨機游走中心性進行排名，以期全面比較各大離岸金融中心在全球金融網絡中的中心性地位，為人民幣離岸金融中心的區位選擇提供微觀數據支持。

（3）規范研究與實證研究相結合

為了研究人民幣在全球主要離岸金融中心的交易分布情況，本書運用規范研究與實證研究相結合的研究方法。首先，本書對影響國際貨幣區位分布的影響因素進行了理論分析，分別就經濟規模、金融市場發展、地理因素、政治因素、制度因素、文化因素等主要影響因素展開文獻分析，在上述文獻回顧的基礎上提出研究假設，并在Coeurdacier、Gourinchas（2011）的國際金融資產區位選擇引力模型的基礎上，通過將貨幣流入國市場的信息摩擦與金融市場因素加入理論模型并予以推導，以構建影響國際貨幣區位分布的理論機制。其次，在規范分析的基礎上，本書通過將影響人民幣在全球范圍內空間分布的因素，諸如經濟規模、政治制度、地理因素、文化差異、貨幣慣性以及網絡外部性等變量納入引力模型，以期從理論上解釋國際貨幣在全球分布上的地域差異，也從實證層面對人民幣在境外主要離岸金融中心的區位布局提供微觀數據支持，從而為決策層在實踐上進行人民幣離岸金融中心的區位布局提供政策建議。

（4）定性研究與定量研究相結合

在對全球離岸金融中心綜合競爭力及其網絡結構特征進行研究時，本書采用定性研究與定量研究相結合的研究方法。首先，本書對國際離岸金融中心綜合競爭力進行評價，以成本—收益為研究視角，將涉及金融中心收益、金融中心成本、基礎設施、制度因素等反映離岸金融中心競爭力的因素納入層次結構模型，構建指標評價體系來研究離岸金融中心的綜合競爭力。其次，采用復雜網絡分析法，構建了全球離岸金融中心跨境投資有向網絡，分別從網絡節點數、邊數及密度、出（入）度、出（入）強度、網絡結構熵等角度對全球離岸金融中心網絡結構進行定量研究，考察其網絡結構特征和演進格局。

（5）比較研究與經驗歸納相結合

本書采用比較研究與經驗歸納相結合的研究方法，探究了國際離岸金融中心發展概況，分析了人民幣離岸金融業務在全球主要離岸金融中心的發展現狀。首先，本書運用比較研究法，根據離岸金融中心的功能演進將離岸金融中心分為內外一體型、內外分離型、分離滲透型、避稅港型四種類型，在此基礎上，比較研究各類型離岸金融中心的發展模式、監管制度、稅收制度、法律制度、區位分布。其次，采用描述性統計與經驗歸納相結合的研究方法，通過分析其貨幣市場、債券市場、外匯市場等微觀金融產品市場，把握其發展現狀及存在的問題，從而為人民幣離岸金融中心的區位選擇提供有益的經驗借鑒與實踐指導。