前言

相對于新型農村社會養老保險、城鎮居民社會養老保險，城鎮職工養老保險制度建立的時間更早，體系最為成熟和完善。隨著我國“銀發浪潮”的來襲，在未來，我們能否擁有或者說怎樣才能擁有足夠的退休養老金讓我們體面地老有所養，成為世界性的難題。本書試圖從漸進式退休政策對城鎮職工基本養老保險繳費壓力緩解效應的角度，為解決這個難題做出一些貢獻。

具體而言，本書分為十章，在每章最后有本章小結。

第一章是緒論。本章首先闡述了研究背景與意義，之后對現有的理論進行了系統梳理和歸納總結；其次，在已有研究成果的基礎上，提出了全書的研究思路、研究內容和研究方法，并勾勒出整體的研究框架；最后，總結了全書研究的創新點和不足之處。

第二章是養老保險相關概述。第一節介紹了養老保險制度的基本概念與分類。第二節從福利經濟學、新政治經濟學、生命周期假說的視角出發，剖析了養老保險的經濟學和社會學內涵。第三節主要介紹了世界范圍內養老保險制度的產生、發展與改革。第四節則詳細介紹了我國基本養老保險制度的發展歷程、政策內容、運行現狀、現存問題與改革政策。

第三章是退休政策相關概述。第一節介紹了世界范圍內部分發達國家的退休政策特點：一是延遲退休年齡是大勢所趨，二是男性和女性的退休年齡基本持平，三是基本實行彈性退休制度。第二節以1981年Crawford-Lilien提出的退休理論為基礎，構建了勞動者的退休決策模型。第三節是退休政策與養老保險的關系研究，分別討論了退休政策對養老保險的影響和養老保險對退休行為的影響。

第四章是養老金風險源識別研究。本章按照城鎮職工基本養老保險基金的整個運作流程，將養老金風險分為籌集風險、保管風險和給付風險，并對上述風險進行深入分析。其中，籌集風險包括覆蓋率風險、精算風險等，保管風險包括內部管理的風險、委托代理的風險和投資風險等，給付風險包括冒領養老金、不規范的提前退休、重復享受待遇、違規辦理補繳等。

第五章是養老金償付能力研究。基于第四章的分析，本書認為所有的風險都會反映到綜合的風險當中，本章將其定義為償付能力風險，并使用每年年末結余基金/養老金月支出額代表年末結余基金償付能力。為了深入研究影響償付能力的因素，本章選擇了我國31個省份的經濟因素（國內生產總值增長率、通貨膨脹率、平均收入增長率、利率）、人口因素（贍養率、死亡率、平均期望壽命、退休人口增長率）、制度因素（替代率、覆蓋率）對償付能力的影響，進行了動態面板回歸模型分析。

第六章是城鎮職工基本養老保險繳費率問題研究。第一節對繳費率進行了文獻梳理，由于繳費率和替代率之間不可分割的聯系，我們同時做了文獻梳理。第二節主要介紹了中國城鎮職工基本養老保險的繳費政策和繳費現狀。第三節是退休政策與我國養老金繳費率的關系研究。本節首先從理論上分析了延遲退休年齡對繳費率的影響，其次針對不同人群的養老保險繳費和領取構建了社會養老保險精算模型，從實證角度測算了我國養老保險繳費率的精算公式表達，為不同漸進式退休政策下的繳費率研究提供模型支持。

第七章是我國漸進式退休政策對繳費壓力的緩解效應研究。本章基于現行政策和提出的三種漸進式延遲退休方案，考察延遲退休政策對我國城鎮職工基本養老保險繳費壓力的緩解效應，并從中選出最佳方案，進行敏感性分析。

第八章是四川省漸進式退休政策對繳費壓力的緩解效應研究。為了更好地與全國情況進行對比，本章保持與第七章同樣的結構。本章首先結合四川省的社會老齡化和勞動供給量現狀，在合理的精算假設的基礎上提出了三種不同的延遲退休方案；其次，通過職退比、統籌基金財務狀況、長短期繳費率等指標評估了三種方案的緩解效應；最后，通過調整利率和遷移率對優選的第一種延遲退休方案進行了敏感性分析。

隨著研究的深入，我們發現了一些與本書研究有關聯的且具有實際意義的問題。我們將這些問題放入第九章，作為未來可能進一步研究的方向。

第九章是基于GlueVaR與CBD的養老金長壽風險度量研究。長壽風險已成為全球養老金體系面臨的重要系統性風險，也會極大地影響到均衡繳費率。準確地度量長壽風險有利于國家更好地采取政策調控。在理論上，本章一方面對GlueVaR與VaR、TVaR風險度量進行比較，另一方面將CBD死亡率模型和Lee-Carter死亡率模型進行比較，以獲取最優度量方法。在實踐上，本章首先以Lee-Carter死亡率模型為參照系，將CBD死亡率模型與GlueVaR風險度量方法結合起來，考察經驗死亡率、第二套生命表（養老金業務表）、第三套生命表（養老類業務表）、第三套生命表（非養老類業務二表）在長壽風險防范上的表現；其次，通過人口極限年齡、折現率、初始領取年齡三組敏感性測試進一步充分認識CBD死亡率模型結合GlueVaR風險度量方法的優勢所在。

第十章是結論與政策建議。本章總結了全書的結論，并提供了有益的政策建議。

榮幸

2019年8月