1.2 現(xiàn)代金融體系概覽

在日常生活中，我們對于銀行、保險公司等金融中介機構(gòu)都十分熟悉。這些機構(gòu)以自己的方式提供我們?nèi)粘Ｉ钏枰慕鹑诜?wù)。例如，銀行接受我們的存款，我們也可以用這些存款形式的金融工具直接或間接行使支付的用途。另外，銀行也提供貸款，滿足我們消費性或購買住宅的資金需要。保險公司給提供我們?nèi)松砘蜇攧?wù)的保單，據(jù)以對抗傷害及死亡之后的財務(wù)風(fēng)險，以及對抗來自盜竊、火災(zāi)意外的損失等。我們大多數(shù)人對金融市場有所了解，比如我們知道證券交易所是提供股票買賣的集中交易場所，也通過各類媒體知道外匯市場是從事外匯買賣、調(diào)劑外匯供求的交易場所。但是說到金融體系，我們似乎不能對其加以完整的描述。本節(jié)將展示現(xiàn)代金融體系的基本概況。

· 金融體系概述

金融體系及其要素

金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，一個經(jīng)濟體的正常運轉(zhuǎn)離不開一個健全的金融體系。可是到底何謂金融體系呢？通常，一個金融體系包括以下幾個相互關(guān)聯(lián)的組成部分。

第一，金融部門。任何經(jīng)濟活動的存在都是源自于由活動的提供方和活動的接收方的交互，金融市場中必須存在各種金融機構(gòu)或部門，它們?yōu)榻?jīng)濟中的非金融部門提供金融服務(wù)，構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本活動。

第二，金融模式。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，交易活動突破了物物直接交換的單一方式，多元化的交易和多角度的交易層出不窮。金融模式主要涉及居民、企業(yè)、政府等金融活動參與者的融資行為以及所使用的基本融資工具。

第三，金融制度。這是各種金融制度構(gòu)成要素的有機綜合體，是有關(guān)金融交易、組織安排、監(jiān)督管理及其創(chuàng)新的一系列在社會上通行的或被社會采納的習(xí)慣、道德、法律、法規(guī)等構(gòu)成的規(guī)則集合。

但是，一個健康的金融體系并不是以上這些部分的簡單相加，而是相互適應(yīng)與協(xié)調(diào)。而且，不同金融體系之間的區(qū)別，不僅僅是其構(gòu)成部分之間的差別，更主要的是它們之間的相互協(xié)調(diào)關(guān)系的不同。一個合理的金融體系要具有以下幾個特征：多元化的金融機構(gòu)體系；多樣化與多層化的金融市場體系；種類豐富的金融工具體系。從現(xiàn)實來看，不同國家的金融制度差異較大，存在著不同的金融體系。一是以英、美為代表的市場主導(dǎo)型金融體系，二是以法、德、日為代表的銀行主導(dǎo)型金融體系。

從一般意義上看，現(xiàn)代金融體系是一個經(jīng)濟體中資金流動的基本框架，它是資金流動的工具（金融資產(chǎn)）、市場參與者（中介機構(gòu)）和交易方式（市場）等各金融要素構(gòu)成的綜合體。同時，由于金融活動具有很強的外部性，在一定程度上可以是準(zhǔn)公共產(chǎn)品，因此，政府的管制框架也是金融體系中一個密不可分的組成部分。

功能視角的金融體系

在經(jīng)濟全球化的大背景下，現(xiàn)代金融體系已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，是經(jīng)濟社會發(fā)展的基礎(chǔ)，它一般由現(xiàn)代金融市場體系、調(diào)控體系、監(jiān)管體系以及環(huán)境體系四個方面構(gòu)成。

金融市場體系。它由金融市場、直接參與者以及相應(yīng)的市場規(guī)則構(gòu)成。金融市場是體現(xiàn)不同金融資產(chǎn)交易方式的各類資本市場，金融市場的直接參與者包含金融產(chǎn)品與服務(wù)的提供企業(yè)（信托公司、證券公司等）、金融產(chǎn)品與服務(wù)的消費者以及金融中介服務(wù)組織等。細(xì)分之下，金融市場體系也可以分為金融組織體系和金融工具體系。

金融調(diào)控體系。它是國家宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，是分散金融風(fēng)險、保障經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展的必要條件，包括統(tǒng)計、監(jiān)測和貨幣、財政、外貿(mào)及匯率等各方面政策配合調(diào)控等職能。

金融監(jiān)管體系。它是促進(jìn)金融體系良性運轉(zhuǎn)，控制金融風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)，一般由國家或國際合作組織的相關(guān)機構(gòu)和社會各界依法共同行使監(jiān)管職責(zé)，包括金融風(fēng)險監(jiān)控、預(yù)警和處置等方面的職能。

金融環(huán)境體系。它是現(xiàn)代金融得以發(fā)揮有效作用的外部條件，包括現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度、政府經(jīng)濟管理職能以及公民和金融從業(yè)人員的素質(zhì)等因素。

地域視角的金融體系

從地域范疇上看，金融體系可以分為國際金融體系、國家（或地區(qū)）金融體系和區(qū)域金融體系。

國際金融體系，是指國際間的貨幣安排，以及由此而形成的一系列規(guī)則、慣例以及相關(guān)組織機構(gòu)的總稱。主要包括國際匯率制度、國際收支調(diào)節(jié)體系、國際流動性的創(chuàng)造和分配、國際資本流動的管理、國際貨幣金融政策的合作框架，以及國際金融機構(gòu)在促進(jìn)全球金融穩(wěn)定方面的各種機制。

國家（或地區(qū)）金融體系，是指一個國家（或地區(qū)）中金融資產(chǎn)流動的基本框架，由專門的體制、機制、制度和規(guī)范共同構(gòu)成。它以金融市場為基礎(chǔ)，具有支付清算、資源配置、信息傳遞、風(fēng)險控制與財富管理的功能。結(jié)構(gòu)合理、功能完善和安全高效是現(xiàn)代金融體系的總要求。金融體系的成熟度和完備性可通過經(jīng)營能力、資源配置能力、政策傳導(dǎo)能力、資產(chǎn)流動能力、資產(chǎn)定價能力以及發(fā)展創(chuàng)新能力等來反映。

區(qū)域金融體系，它是區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和金融制度的總和，是在一定行政區(qū)域范圍內(nèi)設(shè)立的，具有區(qū)域社會經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色的，執(zhí)行金融服務(wù)功能的，由區(qū)域金融組織、區(qū)域金融市場、區(qū)域金融調(diào)控和區(qū)域金融監(jiān)管等子體系構(gòu)成的動態(tài)的有機整體。區(qū)域金融在外延上表現(xiàn)為具有不同形態(tài)、不同層次和金融活動相對集中的若干金融區(qū)域，這些區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)差異、差異互補和相互關(guān)聯(lián)構(gòu)成一國的區(qū)域金融體系。

· 金融體系的功能

清算和支付功能

在經(jīng)濟貨幣化日益加深的情況下，建立一個有效的、適應(yīng)性強的交易和支付系統(tǒng)是基本需要。可靠的交易和支付系統(tǒng)應(yīng)是金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，缺乏這一系統(tǒng)，高昂的交易成本必然與經(jīng)濟低效率相伴。一個有效的支付系統(tǒng)對于社會交易是一種必要的條件。交換系統(tǒng)的發(fā)達(dá)，可以降低社會交易成本，促進(jìn)社會專業(yè)化的發(fā)展，這是社會化大生產(chǎn)發(fā)展的必要條件，可以大大提高生產(chǎn)效率和技術(shù)進(jìn)步。所以說，現(xiàn)代支付系統(tǒng)與現(xiàn)代經(jīng)濟增長是相伴而生的。

融資功能

金融體系的資金融通功能包含動員儲蓄和提供流動性手段。金融中介可以有效地動員全社會的儲蓄資源或改進(jìn)金融資源的配置。在促進(jìn)更有效地利用投資機會的同時，金融中介也可以向社會儲蓄者提供相對高的回報。金融中介動員儲蓄的最主要的優(yōu)勢在于：一是它可以分散個別投資項目的風(fēng)險；二是可以為投資者提供相對較高的回報（相對于耐用消費品等實物資產(chǎn)）。金融系統(tǒng)動員儲蓄可以為分散的社會資源提供一種聚集功能，從而發(fā)揮資源的規(guī)模效應(yīng)。金融系統(tǒng)提供的流動性服務(wù)，有效地解決了長期投資的資本來源問題，為長期項目投資和企業(yè)股權(quán)融資提供了可能，同時為技術(shù)進(jìn)步和風(fēng)險投資創(chuàng)造了資金供給渠道。

股權(quán)細(xì)化功能

將無法分割的大型投資項目劃分為小額股份，以便中小投資者能參與這些大型項目的投資。通過股權(quán)細(xì)化功能，金融體系實現(xiàn)了對管理者的監(jiān)管和對公司的控制。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，公司組織發(fā)生了深刻的變化，即股權(quán)高度分散化和公司經(jīng)營職業(yè)化。這樣的組織安排最大的困難在于非對稱信息的存在，使投資者難以對資本運用進(jìn)行有效的監(jiān)督。金融系統(tǒng)的功能在于提供一種新的機制，即通過外部放款人的作用對公司進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，從而使投資人的利益得以保護(hù)。

資源配置功能

為投資籌集充足的資源是經(jīng)濟起飛的必要條件，但投資效率即資源配置效率對增長同樣重要。對投資的配置有其自身的困難，即生產(chǎn)率風(fēng)險、項目回報的信息不完全、對經(jīng)營者實際能力的不可知等。這些內(nèi)在的困難要求建立一個金融中介機構(gòu)。金融系統(tǒng)的優(yōu)勢在于為投資者提供中介服務(wù)，并且提供一種與投資者共擔(dān)風(fēng)險的機制，使社會資本的投資配置更有效率。中介性金融機構(gòu)提供的投資服務(wù)可以表現(xiàn)在：①分散風(fēng)險；②流動性風(fēng)險管理；③進(jìn)行項目評估。

風(fēng)險管理功能

金融體系的風(fēng)險管理功能要求金融體系為中長期資本投資的不確定性即風(fēng)險進(jìn)行交易和定價，形成風(fēng)險共擔(dān)的機制。由于存在信息不對稱和交易成本，金融系統(tǒng)和金融機構(gòu)的作用就是對風(fēng)險進(jìn)行交易、分散和轉(zhuǎn)移。如果社會風(fēng)險不能找到一種交易、轉(zhuǎn)移和抵補的機制，社會經(jīng)濟的運行就不可能順利進(jìn)行。

激勵功能

經(jīng)濟運行中的激勵問題之所以存在，不僅是因為相互交往的經(jīng)濟個體的目標(biāo)或利益不一致，而且是因為各經(jīng)濟個體的目標(biāo)或利益的實現(xiàn)受到其他個體行為或其所掌握信息的影響，即影響某經(jīng)濟個體利益的因素并不全部在該主體的控制之下。解決激勵問題的方法很多，但受到經(jīng)濟體制和經(jīng)濟環(huán)境的影響。金融體系所提供的方法是股票或者股票期權(quán)。通過讓企業(yè)的管理者以及員工持有股票或股票期權(quán)，企業(yè)的效益也會影響管理者及員工的利益，從而使管理者和員工盡力提高企業(yè)績效，他們的行為不再與所有者利益相悖，這就解決了委托代理問題。

信息提供功能

金融體系的信息提供功能意味著在金融市場上，不僅投資者可以獲取各種投資品種的價格以及影響這些價格的因素的信息，而且籌資者也能獲取不同融資方式成本信息。管理部門能夠獲取金融交易是否正常進(jìn)行、各種規(guī)則是否得到遵守的信息，從而使金融體系的不同參與者都能做出各自的決策。

· 現(xiàn)代金融機構(gòu)體系

金融中介體系在現(xiàn)代金融體系的資金流動和分配過程中扮演著極其重要的角色。一般來說，西方發(fā)達(dá)國家都建立起了規(guī)模龐大、職能齊全、適應(yīng)各國國情的金融機構(gòu)體系，主要有存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)、金融監(jiān)管機構(gòu)等。

中央銀行

中央銀行（Central Bank）是一國最高的貨幣金融管理機構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的職能是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、金融服務(wù)，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他儲蓄機構(gòu)。在我國，中央銀行就是中國人民銀行（People’s Bank of China），其具體職責(zé)見專欄1-1。本書將在第7章詳細(xì)介紹中央銀行及其業(yè)務(wù)。

金融監(jiān)督管理機構(gòu)

金融監(jiān)管機構(gòu)是根據(jù)法律規(guī)定對一國的金融體系進(jìn)行監(jiān)督管理的機構(gòu)。其職責(zé)包括：按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場；發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；監(jiān)督管理金融機構(gòu)的合法合規(guī)運作等。我國目前的金融監(jiān)管機構(gòu)包括中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（China Banking Regulatory Commission，CBRC）、中國證券監(jiān)督管理委員會（China Securities Regulatory Commission，CSRC）和中國保險監(jiān)督管理委員會（China Insurance Regulatory Commission，CIRC）。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”）根據(jù)授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司以及其他存款類金融機構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會自2003年4月28日起正式履行職責(zé)。中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱“證監(jiān)會”）成立于1992年10月，是全國證券期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)對全國證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運行。中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱“保監(jiān)會”）成立于1998年11月18日，是全國商業(yè)保險的主管部門，為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場。

政策性金融機構(gòu)

政策性金融機構(gòu)（Policy Financial Institution）是指那些由政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動，以貫徹和配合政府的社會經(jīng)濟政策或意圖的金融機構(gòu)。我國政策性銀行的金融業(yè)務(wù)受中國人民銀行的指導(dǎo)和監(jiān)督。1994年，我國組建了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行（China Development Bank，CDB）、中國進(jìn)出口銀行（The Export-Import Bank of China）、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（Agricultural Development Bank of China，ADBC），均直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。

商業(yè)銀行

商業(yè)銀行是典型的存款性金融機構(gòu)，是以經(jīng)營商業(yè)性存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤為目的的貨幣經(jīng)營企業(yè)。它們以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象，經(jīng)營的是特殊商品——貨幣和貨幣資本，經(jīng)營內(nèi)容包括貨幣收付、借貸以及各種與貨幣運動有關(guān)的或者與之相聯(lián)系的金融服務(wù)。本書將在第5章詳細(xì)介紹這類金融機構(gòu)。在我國，由于金融經(jīng)濟的飛速發(fā)展和國家金融改革的快速推進(jìn)，商業(yè)銀行已經(jīng)步入群雄并起的時代，呈現(xiàn)出國有商業(yè)銀行（6家）、全國性股份制商業(yè)銀行（13家）、具有跨區(qū)域經(jīng)營權(quán)的股份制商業(yè)銀行和地方性股份制商業(yè)銀行，以及外資、合資商業(yè)銀行等貨幣經(jīng)營企業(yè)并存的局面。

據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額為172.3萬億元，比上年同期增長13.87%；負(fù)債總額160.0萬億元，比上年同期增長13.35%。參見圖1-2所示的我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)占比。

非存款性金融機構(gòu)

除了上述商業(yè)銀行這樣的存款性金融機構(gòu)之外，金融市場上大量存在的是非存款性金融機構(gòu)，它們是以接受資金所有者根據(jù)契約規(guī)定繳納的非存款性資金為主要來源的金融機構(gòu)。非存款性金融機構(gòu)的資金來源和存款性金融機構(gòu)吸收公眾存款不一樣，主要是通過發(fā)行證券或以契約性的方式聚集社會閑散資金。非存款性金融機構(gòu)一般包括投資銀行、證券公司、投資基金、保險公司、信用合作社、養(yǎng)老基金、財務(wù)公司等。

投資銀行。投資銀行（Investment Banking）是最典型的投資性金融機構(gòu)。一般認(rèn)為，投資銀行是在資本市場上為企業(yè)發(fā)行債券、股票，籌集長期資金提供中介服務(wù)的金融機構(gòu)，主要從事證券承銷、公司購并與資產(chǎn)重組、公司理財、基金管理等業(yè)務(wù)。其基本特征是綜合經(jīng)營資本市場業(yè)務(wù)。投資銀行在各國的稱謂不盡相同，在美國被稱為“投資銀行”，在英國被稱為“商人銀行”，在日本被稱為“證券公司”，在法國被稱為“實業(yè)銀行”。投資銀行并不屬于我們平時概念上從事存貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，商業(yè)銀行不能從事投資銀行業(yè)務(wù)，投資銀行也不從事個人/企業(yè)的存貸業(yè)務(wù)。

證券公司。證券公司（Securities Company）是指依照《公司法》的規(guī)定，經(jīng)國家證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)，從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。它是非銀行金融機構(gòu)的一種，是從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的法定組織形式，是專門從事有價證券買賣的法人企業(yè)，分為證券經(jīng)營公司和證券登記公司。它具有證券交易所的會員資格，可以承銷發(fā)行、自營買賣或自營兼代理買賣證券。普通投資人的證券投資都要通過證券公司來進(jìn)行。

投資基金。投資基金，又稱為“共同基金”（Mutual Fund）。各個國家和地區(qū)對其稱謂有所不同，形式也有所不同，如美國稱為“共同基金”；英國及中國香港地區(qū)稱為“單位信托”；中國臺灣地區(qū)則一般翻譯為“互助基金”；日本稱為“證券投資信托”等。盡管稱謂不一，形式不同，其實質(zhì)都是一樣的。所謂共同基金，就是指由許多小額投資者提供資金，以集體投資方式，委托專業(yè)投資機構(gòu)代為管理，并投資于股票、債券等有價證券，然后由投資者按受益憑證（或入股憑證）共同分享利潤或分擔(dān)損失的一種投資方式。

保險公司。保險公司（Insurance Company）經(jīng)營商業(yè)保險業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。保險公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為四大類，即財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、保證保險和人身保險。在我國，保險公司的業(yè)務(wù)范圍由保險監(jiān)督管理機構(gòu)依法核定。保險公司只能在被核定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事保險經(jīng)營活動。同一保險人不得同時兼營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)和人身保險業(yè)務(wù)；但是，經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司經(jīng)保險監(jiān)督管理機構(gòu)核定，可以經(jīng)營短期健康保險業(yè)務(wù)和意外傷害保險業(yè)務(wù)。

信用合作社。信用合作社（Credit Cooperatives）是指由一些具有共同利益的人們組織起來的，具有互助性質(zhì)的合作金融組織。信用合作社的基本經(jīng)營目標(biāo)是以簡便的手續(xù)和較低的利率向社員提供信貸服務(wù)，幫助經(jīng)濟力量薄弱的個人解決資金困難。信用合作社為金融體系起到了拾遺補闕的作用，在經(jīng)濟生活中廣泛動員了社會資金，彌補了現(xiàn)代金融服務(wù)難以覆蓋的地區(qū)，促進(jìn)了社會閑散資金的聚集和利用。隨著金融的不斷發(fā)展，信用合作社的業(yè)務(wù)不斷拓展，資金來源與運用從以前的以會員為主逐漸向多元化發(fā)展，并且在金融市場上發(fā)揮著越來越大的作用。信用合作社按照地域不同，分為農(nóng)村信用合作社（Rural Credit Cooperatives）和城市信用合作社（Urban Credit Cooperative）。

目前，我國不少信用合作社逐步改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，如重慶市于2008年6月，在原重慶市農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行基礎(chǔ)上組建了一個新的股份制商業(yè)銀行——重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“重慶農(nóng)村商業(yè)銀行”）。改制后的信用合作社轉(zhuǎn)變?yōu)閷儆诖婵钚越鹑跈C構(gòu)的商業(yè)銀行。

養(yǎng)老基金。養(yǎng)老基金（Pensions Review）的全稱為“養(yǎng)老保險基金”，是一種用于支付退休收入的基金，是社會保障基金的一部分，也稱養(yǎng)“老保險制度”。養(yǎng)老基金通過發(fā)行基金股份或受益憑證，募集社會上的養(yǎng)老保險資金，委托專業(yè)基金管理機構(gòu)用于產(chǎn)業(yè)投資、證券投資或其他項目的投資，以實現(xiàn)保值增值的目的。

金融資產(chǎn)管理公司。金融資產(chǎn)管理公司（Financial Asset Management Company）是經(jīng)國務(wù)院決定設(shè)立的收購國有獨資商業(yè)銀行不良貸款，管理和處置因收購國有獨資商業(yè)銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨資非銀行金融機構(gòu)。金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標(biāo)，依法獨立承擔(dān)民事責(zé)任。目前，中國有4家資產(chǎn)管理公司，即中國華融資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司，分別接收從中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。

金融租賃公司。金融租賃公司（Financial Leasing Company）是專門經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的公司，是租賃設(shè)備的所有權(quán)人，通過提供租賃設(shè)備而定期向承租人收取租金。租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求，籌措資金，提供以“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃；在租期內(nèi)，作為承租人的企業(yè)只有使用租賃物件的權(quán)利，沒有所有權(quán)，并要按租賃合同規(guī)定定期向租賃公司交付租金。租期屆滿時，承租人向租賃公司交付少量的租賃物件的名義貸價（即象征性的租賃物件殘值），雙方即可辦理租賃物件的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。金融租賃在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式，從長遠(yuǎn)來看，金融租賃公司在中國同樣有著廣闊前景。

金融控股公司。金融控股公司（Financial Holding Company）指在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務(wù)，同時每類業(yè)務(wù)的資本要求不同。金融控股公司作為企業(yè)，特別是金融企業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化戰(zhàn)略的一種有效的組織結(jié)構(gòu)形式，在經(jīng)濟全球化浪潮中已成為金融業(yè)發(fā)展的一種主流趨勢。根據(jù)母公司是否從事具體的業(yè)務(wù)活動，可以將金融控股公司分為兩種：一種是事業(yè)型金融控股公司，在這種模式下，母公司擁有自己的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，一般以銀行、證券、保險中的一種為主營業(yè)務(wù)，母子公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系較緊密，母公司除了從事具體的金融業(yè)務(wù)外，還要負(fù)責(zé)整個控股集團的戰(zhàn)略管理；另一種是純粹型的金融控股公司，母公司本身沒有專門的經(jīng)營業(yè)務(wù)，主要負(fù)責(zé)控股公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃、資本運作、風(fēng)險管理等，控股公司的具體業(yè)務(wù)由各個子公司來承擔(dān)，母公司在整個控股公司中的地位比較突出。

信托投資公司。信托是指委托人基于對受托人的信任，將其合法持有的財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利委托給受托人，由受托人根據(jù)委托人的意愿，以受托人自己的名義管理和處置該財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利，從而為委托人和受益人獲得利益。信托投資公司（Trust and Investment Corporation）就是主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。我國信托投資公司主要經(jīng)營資金和財產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟咨詢、證券發(fā)行以及投資等。

隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，金融機構(gòu)也在發(fā)生變化，以金融業(yè)務(wù)、金融工具創(chuàng)新為牽引的創(chuàng)新型的金融機構(gòu)也越來越多，我們無法一一將其羅列。

如今，我國已經(jīng)形成了以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系（見圖1-3）。