1.4 成功者五要素

在期貨市場成功的人鳳毛麟角，其他絕大多數都以失敗而告終，歸其原因，不外乎能力不足或時運不濟。然而作為投資者，運氣是無法靠自己掌握的，唯有不斷提高水平，增強自身各項能力，才有可能在好運來臨時一飛沖天。以下列舉了五種最基本的能力，具備這些能力并不能保證投資生涯的成功，但也是邁向成功之路必不可少的一環。

（1）學習能力

要想在這個風云詭譎、變幻莫測的風險市場上生存，并得到長久的發展，僅靠想當然的主觀愿望是不可能的，也不現實。期貨市場是永遠充滿變化的，但并非沒有規律可循。我們應該從其本質到實戰運行，從出入市點位把握、風險管理、資金管理到心態控制，進行全面、細致、系統的學習和研究，徹底掌握期市的本質規律，堅決不違背客觀規律。在期貨市場中，你光投入資金而不投入本領，市場就用虧損對你進行教訓。巴菲特最可怕的就是永遠在學習進化，他一度被貼上“永遠不會碰科技股和航空股”的標簽，可他近年就重倉了蘋果公司和航空公司。看看巴菲特這一生的投資進化，從早年間看圖玩技術，到最純正的“格雷厄姆撿煙頭”，再到創立新的商業模式并融合了芒格的偉大公司論，快90歲了還有改變自己的能力，就這點都足以“封神稱圣”了。而仍在市場中苦苦掙扎的廣大投資者，又有何理由故步自封呢？

學習的第一個層面，是對各項投資基礎的學習，是對交易市場各個環節全方位的學習、理解和總結，并不單單指對投機理論的學習。這里要強調：理論觀念是賺不了錢的，盡管你的理論正確無比，賺錢的最終還是掌握了理論的人。就像軍事學院教給每個人正確的戰略與戰術，但要打勝仗還要靠你的臨機決斷、臨場發揮；理論沒有透徹理解和消化不行，消化理解了只是考個好成績停留在書本上也不行，沒有果敢的風格不行，沒有面對危機從容鎮定的心態不行，沒有承受失敗的心理準備也不行。所以說，要想成為一個優秀的指揮員是需要多方面的綜合素質的，正確的理論只是必要條件，而不是充分條件，期貨理念也是這樣。正確的理念只是你成為贏家的必要條件，要在市場中勝出，還和你的競技狀態，包括生理狀態和心理狀態息息相關，也和你的天賦息息相關——不是說你一定要智商多高，關鍵在于你的心理素質、性格特點是更適合操盤還是更適合理論研究。

學習的第二個層面，是有了一定的基礎后，再以開放的心態批判性地接受新鮮事物，不斷更新自己的知識結構。可是要做到這一點很難，人性的一大弱點便是只選擇自己愿意相信的東西相信，過度排斥自己不知道或是跟以往認知不符的事物，這個缺點在其他領域可能要長時間后才會嘗到惡果。可在期貨市場，隨著已有參與者投資水平的提高，新一代風格迥異的投資者涌入市場，計算機程序化交易又大肆興起，多種因素都使得行情的變化更加詭異，認知的缺失可能在下一秒就導致賬戶資金損失殆盡。市場的進化日新月異，而一個人以往的認識將被快速顛覆，如果沒有積極吸收新鮮事物的心態與能力，故步自封的結局只能是被市場淘汰。

除了開放的心態之外，還要有獨立思考的能力，也就是批判性地接受新鮮事物，不能人云亦云照單全收。當知識儲備足夠豐富，思考方式趨向成熟后，遇到顛覆以往認知的事物時，先不要忙著排斥，要考慮這背后的邏輯是否成立，將類似邏輯應用在類似事物上，提出假設并用實踐去檢驗。例如投資界著名的“黑天鵝事件”，指非常難以預測且極小概率發生的事件，可一旦發生，通常會引起市場連鎖負面反應甚至顛覆市場。

17世紀之前的歐洲人認為天鵝都是白色的，但隨著在澳大利亞發現第一只黑天鵝，這個不可動搖的信念崩塌了。人類總是過度相信經驗，而不知道這只“黑天鵝”的出現就足以顛覆一切。當時，有人提出了“因為天鵝都是白色的，所以黑色的那就不叫天鵝，是其他物種”的說法，可是在一系列的論證及大量黑天鵝被發現后，人們不得不接受了天鵝有黑色的這個事實。

在學習過程中，我們還要認識到，期貨交易不是由一個公式推出另一個公式。市場中沒有任何一種方法是永恒的，你必須把它當成藝術，而且從中感受到藝術的魅力和你的天才、你的個性。

從時間上，學習需要經歷三個階段。

第一階段，期貨市場的知識并不是太多，只要你肯努力，一年半載就能夠把期貨知識學習完畢。所以期貨的入門非常容易，然而這只是學習的初步階段。很多人在完成這種初步的學習之后就得出結論：期貨很容易操作。進而開始進場交易。結果可想而知，虧損接踵而至，在真實的交易中他們才發現需要學習的東西還有太多。

這會使投資者很快進入學習的第二個階段：困惑迷茫階段。在這個階段，因為投資者發現要學習的東西太多了，以至于不知道該學習什么了。似乎什么都需要學，又似乎學什么都沒有用。絕大部分投資者都無法度過這個階段，就被市場淘汰了。

能夠度過這個階段的投資者將進入另外一種狀態，他能夠形成自己的交易理念，形成自己的交易模式，甚至形成自己的交易哲學。也就是說，他的思想和交易已經形成體系。但進入這種狀態的投資者也還是只能階段性地盈利，還無法持續穩定地盈利。一般人達到這種狀態后，再次學習的動力會逐漸喪失，開始圍繞自己的體系循環，覺得自己已經理解市場：市場不過如此。然而市場遠非“如此”。

他自己的體系開始成為阻礙進一步學習的藩籬，他開始封閉自己，否定別人，甚至嘲笑前兩個階段的投資者，不愿意跟別人交流。確實，能夠達到這個階段的人本來就不多，所以，他變得孤獨，從而也很難再次學習和進步。投資者達到這個階段后，都會形成自己的體系：技術性為主或者基本面為主，抑或政策性為主。很像武林派系，彼此相輕。

這就引出了期貨市場學習的第三個階段，這個階段才是真正的開始，前兩個階段都相當于基礎課程，第三階段才開始進入專業課程。前兩個階段都是學知識，第三個階段才開始學技能，技能的學習是永遠沒有止境的，技能的不斷提高才是保持盈利的基礎。

提高能力遠比掌握知識難度更大，盈利是靠能力，而不是靠知識，所以你應該理解為什么說學習的能力就相當于交易獲利的能力了。能力可以分為：市場分析的能力，對市場表現的理解能力，對市場狀態的判斷能力，對影響市場主導因素的鑒別能力，對技術圖表的解讀能力，操作計劃的制訂能力以及執行能力，等等。任何知識，只有通過自己的具體實踐、消化吸收才能轉化為自己的能力。

到了這個階段，保持開放、客觀的原則最重要，這也是讓你能夠繼續學習進步的原則。期貨市場是通過不斷破壞規律來前進的，而不是通過建立市場規律來前進的，這是期貨市場有別于其他市場的重要特點。期貨市場只有保持不確定性才能發展，而不是形成運行規律來發展。

期貨市場最有意思的特點是：同樣的信息或交易工具在不同的人身上會產生千奇百怪的反應，同樣的信息或工具并不具有唯一性、正確性和權威性。所以，對于交易來講，對信息和交易工具的理解運用比掌握信息和交易工具本身更加重要。掌握大量的信息、購買大量的交易模型對你的分析和交易盈利并不會有太大的幫助，關鍵要看你的理解和運用能力。所以，不要封閉自己，不要禁錮自己的思想，要勇于否定自己，否定自己過去錯誤的認識，否定錯誤就意味著得到正確。通過進一步的學習，你所得到的已經不再是知識性的東西，而是認知能力的提高、分析能力的提高、自信心的增強，進而提高操作能力。

到了第三個階段，你學習的主要方式就是實踐和領悟。不僅僅是交易的實踐和領悟，也包括人生的實踐和領悟。你會認識到：市場其實就是一個人，你跟市場打交道，其實就是在跟一個內涵很深的人打交道。當你有新的領悟之后，你一定會對原來你自以為完全了解的東西有嶄新的認識，包括你原來已經否定的技術指標和交易方式以及分析方式。每個人都在為市場做貢獻，每個人都在為自己的盈利而努力，每個人都有可學之處。這個時候，你的學習主要就是與人交流，交流思想、體會、心得，甚至是性格。不要把自己局限在學習交易和市場上，要通過學習經營人生來學習交易，通過學習與人相處、與社會相處來提高，這是根的學習。通過這種學習形成大氣、坦然、客觀、從容等特質。這些特質對于交易的重要性無須多講，然而它們并不是通過技術性的行為就能獲得的。

所以，再次強調，保持客觀和開放的心態，不要封閉自己，永遠保持好奇心和求知欲，這樣你才能獲得不斷前進的動力。嚴格來講，封閉自己，否定別人就相當于你的交易生命已經進入結束階段。市場的任何波動都可以找到相應的應對措施，關鍵是看你的追求。確定了你的追求就確定了你學習的方向和努力的動力。市場在變化，追求在提高，所以，永遠不要停止學習。

（2）觀察能力

期貨行情由各個方面匯集而成，人們主要利用基本面和技術面進行解讀，主要包括宏觀經濟基本面、各品種產業供需、波浪分析、均線分析、K線圖和組合形態、重要趨勢、KDJ指標、MACD指標等。其中每一種方法都為操作者提供對市場的認識，每種方法在一定的時期內，在一定的價格波動幅度空間，在一定的價位支撐或阻力上，在重要的方向上，都給予了一定的明示。所以說，如何通過看盤或者搜集盤外的基本面信息解讀行情，就成為投資者一項至關重要的能力。

同樣的行情在不同投資者眼中有不同的解讀，人們依據自己的交易系統對市場形成觀點，并用系統的開平倉信號作為操作的依據，同一個點位有人買入有人賣出才能達成交易。所以說，觀察能力是在有了一套成熟的交易系統后才涉及的問題，即如何觀察、解讀市場。

（3）綜合、分析能力

對市場全面而客觀的綜合、分析能力是一個投資者必須具備的能力，它是操作能力的基礎。綜合分析能力幾乎貫穿在整個交易活動中。觀察研究少不了它，歸納整理少不了它，操作決策也少不了它。

綜合，就是對投資市場的各種現象、問題進行收集、歸納、概括，以認清其共同的本質特征。分析，是對市場的狀況、矛盾進行分析、剖析，搞清其性質、特點、發展、產生的原因以及與其他各方面的相互關系等。通過綜合、分析，進行判斷、推理，為制訂客觀而正確的操盤計劃和行動方向提供準確的信息。

分析能力是可以通過學習和訓練獲得的，要想在投資領域有所作為，自己必須刻苦學習。投資分析方法的獲得主要有四種渠道：一是學習前人的方法和著作，二是自己的研究發現和積累，三是盤感的訓練和思考，四是向別人學習和與人交流。

提高綜合分析能力，絕對有賴于操作者思考能力和洞察能力的提高，在繁復多變、險象環生的期貨市場中，有反映市場本質的現象，也有不反映事物本質的虛假成分。我們在進行綜合分析時就要下一番功夫，去偽存真，由此及彼、由表及里、由分散到集中、由具體到概括地總結。切忌綜合分析的主觀、片面和表面化。

此外，提高綜合分析能力的另一個途徑，就是要堅持多學習、多總結、多領悟，做到理論與實戰相結合。必須勤動腦、善思考，這是有效地促進交易理論轉化為操作能力的最重要的過程。那種懶于總結、疏于思考的人，不可能具有高超的綜合分析能力。

（4）執行能力

投資執行能力是投資的關鍵能力，是投資的核心能力，也是最要緊的能力，是最高境界的一種能力。即使有好的分析能力，但如果不能把分析能力有效地轉化為實際投資能力，那你依然不會做投資。說得挺好，做得不好，這實際上沒有什么意義。

分析能力和執行能力的差異主要在心理壓力和進出點的確定方面。隔岸觀火指點江山，那是沒有心理負擔的。而當你持有一個品種，你的壓力隨之即來，你的心理狀況就會直接影響你的思維。如何把分析能力轉變為實操能力？既然是能力，通過學習和訓練就可以得到提高，特別是模擬訓練，模擬得越接近實盤，越能體現效果，這是很重要的一環。在模擬訓練的時候，一定要真實，你不能欺騙自己。這種能力的培養主要是在心理控制、分析能力、資金管理、風險控制等方面的培養和訓練，它是綜合的能力訓練，要建立自己的交易系統，要建立自己科學的投資哲學，要樹立正確的投資理念，要不折不扣執行自己的操作紀律。投資盈利能力的提高不是一朝一夕能出來的，學到盈利能力是非常艱苦的。

（5）控制能力

期貨市場變幻無窮。大贏大虧，對投資者人性的考驗、性格的陶冶，很難有哪種行業能夠比得上。交易者操作失敗的原因很多，但事實證明，大部分虧損是由性格和心理因素造成的，只有心態正常才能產生理想的結果。

人的性格，是一種雙重組合：堅定與動搖、頑強與脆弱、挺身與畏縮、耐心與急躁、細心與大意、驕傲與謙虛、知足與貪婪、果斷與遲延……成功人士之所以成功，并非他們天生沒有缺點，而是他們在實踐的磨煉中，努力發揮自己的優點，注意克服自己的缺點。你必須心平氣和地控制自己的情緒，不因未來的買賣而輾轉難眠。如果你不能控制自己的情緒，那最好另謀發展。因為在期貨市場里，每天都有很多刺激的事情發生，要應付這些突如其來的變化，必須精明冷靜，否則便會舉棋不定。

選擇入市時機，避免在市場中隨行情波動買賣；應當事先定下可能的買賣價格，耐心捕捉，不容急躁；加碼擴大戰果，全靠膽識，不能畏縮；及時獲利平倉，適時止盈，不可太貪；看錯認賠，全憑當機立斷，杜絕患得患失；小回檔要固守，執行計劃，不得猶豫動搖；等等。從某種意義而言，期貨交易的獲利，是對我們性格優點的獎賞；反過來說，虧損則是對我們性格缺點的懲罰。

知行合一是投資的最高境界。知和行的問題絕對是困擾一個投資者的難解之題。在投資市場中，大多數交易者正是對此沒有形成真正深刻的認識并忠貞地執行，才最終難以躋身成功交易者的行列。知和行的問題，話說重一點，實際上還是因為一知半解。無知，無謂行；一知半解，難行；真知（跟市場盡量融為一體，以自己的視角讀懂市場），易行。成功的交易者總是睜著兩只眼，一只望著市場，一只永遠望著自己。任何時候，最大的敵人都是自己。校正自己，永遠比觀察市場重要。向控制自己下功夫，心理控制、行為控制的重要性怎么強調都不過分，只要能過這一關，就成功了一半；這點做不到，其他部分做得再好都沒用。要成功，首先要有控制自己行為的能力。做不到這一點，沒有人能幫你，也不可能邁出這最后半步。

綜上所述，這五種基本能力的具備是成為一位成功投資者的基本條件，但絕非充分條件，在永遠充滿變數的投資市場，我們要時刻接受市場及人性的拷問；我們必須踏實地、認真地、老老實實地充實自己的能力，提高自己的素質，并最終形成對自己的超越，才有可能最終得到市場公平的獎賞！