任務四 金融科技前沿技術應用

區塊鏈、人工智能、大數據、云計算等新技術在金融科技中的應用，助推互聯網金融的轉型升級和價值互聯網的形成，一批金融科技“獨角獸”企業迅速壯大，成為新金融的重要力量。本任務將在縱覽金融科技發展現狀的基礎上，重點探索區塊鏈與人工智能在金融科技中的具體應用，把握互聯網金融發展新趨勢。

一、金融科技概述

金融科技是一個既新且老的詞語，在IDC咨詢中該詞已經出現了近20年。但其真正流行是在2015年左右，主要因為當時許多互聯網金融公司出現了爆發式增長，在市場上產生了巨大的影響力。根據金融穩定理事會（FSB）的定義，金融科技指通過區塊鏈、人工智能、大數據、云計算等技術手段推動金融創新，形成對金融市場、機構及金融服務產生重大影響的業務模式、技術應用以及流程和產品，以改善客戶體驗，降低交易成本，提高服務效率。

金融科技的最初形態是分布在美國硅谷和英國倫敦的互聯網技術創業公司，它們通過技術創新降低獲客成本，并提供營銷獲客、身份認證、風險定價及資金流轉等環節的技術支持。普遍認為在區塊鏈、人工智能、大數據、云計算等技術驅動下，互聯網金融從以傳統金融業務互聯網化為主的1.0版升級為以金融科技為核心的2.0版，從而能夠提供更為普惠的金融服務。

金融科技近幾年的發展非常迅速，而中國的金融科技發展處于世界領先地位，移動支付、網貸與眾籌、智能投顧是其最主要的子領域。金融科技創業企業中有的成為估值數十億美元的“獨角獸”企業，并逐漸發展成為非常成功的知名金融科技公司。根據CB Insights和Crunch base的數據，截至2018年7月，全球有34家金融科技“獨角獸”企業，或者是估值超過10億美元的創業企業，其中排名前三位的均是中國的金融科技企業，分別是螞蟻金服、京東金融和陸金所。

科技與金融的高度融合已經深度滲透到整個金融行業中，包括跨境金融領域——主要是跨境電商、跨境金融科技和區塊鏈。其中跨境金融科技主要是指非銀行的跨境支付與經紀業務、移動跨境支付和智能投顧等。而跨境電商是當前跨境金融科技的主要表現形式，中國消費者目前可以在境外28個國家和地區使用第三方支付，其中支付寶28個國家和地區，財付通15個國家和地區。區塊鏈雖然尚處于起步階段，但發展非常迅速，已經形成了金聯盟、中國分布式總賬基礎協議聯盟和中國區塊鏈研究聯盟在內的三大聯盟。

隨著在人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等領域應用開發的深入，這場由現代金融技術驅動的革命，最終會使金融業產生根本性變革。金融科技的成功應用會極大地降低金融業務的經營成本。人工智能和機器學習會促進金融業的自我揚棄和持續改進。大數據技術幫助金融業將數據轉化為知識和價值。金融服務自助、智能、移動和便捷已成趨勢，簡單重復的業務將被技術和機器替代，金融業去機構、去人工會成為一個漸進但不可逆轉的趨勢。金融科技的主要框架如圖1-9所示。

二、區塊鏈在金融科技中的應用

今天我們正迎來第四次工業革命——數字革命，而區塊鏈技術恰恰是這次革命的一大成果。區塊鏈技術在金融領域的應用推動著金融科技的創新發展。區塊鏈以其去中心化、數據不可篡改、共識信任、交易可追溯等特性，在互聯網保險、網絡銀行、P2P網貸、眾籌等互聯網金融業態中均具有廣闊的應用前景。

1．區塊鏈技術在互聯網保險中的應用

金融科技新技術在互聯網保險中的應用，形成了保險科技（Insur Tech）新業態。其中，區塊鏈被認為是我國最有可能在互聯網保險行業普及和推廣的未來技術。各互聯網保險機構正積極探尋區塊鏈技術的應用路徑和落地場景。區塊鏈技術可以從以下幾個方面幫助互聯網保險突破發展瓶頸。

（1）區塊鏈的數據不可篡改特征能夠提升互聯網保險的信息安全水平。互聯網保險作為互聯網和保險兩個風險行業融合的產物，面臨著較高的信息安全風險和網絡科技風險。區塊鏈技術為互聯網保險有效防控新型業務風險提供了新的解決方案。首先，區塊鏈把互聯網保險數據分布式存儲在區塊鏈上，可以防止數據被篡改。區塊鏈技術的“鏈式”結構有防篡改性和防偽造性，特別適合互聯網保險場景下電子化保險合同的數據保全與存證服務。把合同中約定的保險標的、保險金額、保險繳費方式、賠償計算方式等記錄在區塊鏈上，可以增強合同的可信度。合同訂立后的變更、保費繳納、分紅、個人賬戶資產變動、事故通知、索賠、理賠等信息也可以及時記入區塊鏈，作為證據。其次，互聯網保險的非對稱加密算法能夠防控客戶信息泄露風險。在非對稱加密算法下，區塊鏈上的節點能夠獲悉其他人的交易內容，但對非屬于自己的交易記錄無法了解交易者的真實身份；同時保證每個人只能對自己的財產進行修改。因此區塊鏈的匿名性和非對稱加密算法，能夠克服目前互聯網保險對用戶數據以及隱私保護不力的問題，從而更好地保障投保人的信息安全。最后，區塊鏈能夠構建一個全流程可追溯的完整信息流，實現互聯網保險相關各方間的信任共享。以藍石科技的“非標人群風險精算和風險管理平臺”為例，其建立了國內最大規模的、服務于保險場景的聯盟鏈，將保險產品信息及投保過程、流通過程、營銷過程、理賠過程的信息進行整合并上鏈，實現全流程追溯、數據在交易各方間公開透明，以及保險公司、保險機構、監管部門、消費者之間的信任共享，最終形成一個完整且流暢的信息流，取得了良好的社會效益和經濟效益。

（2）區塊鏈的去中心化特征有助于構建網絡互助保險的互信與監督機制，實現可持續發展。首先，區塊鏈技術基于P2P（per-to-peer，點對點）對等網絡，各節點地位平等，可通過分布式記賬技術實現“去中心化”，從而能夠助力保險“脫媒”，降低保險中介費用；P2P（點對點）的聯系可以突破時空界限，突破傳統互助保險的局限性，使同質風險個體可以在更大范圍內實現互助。其次，區塊鏈的集體監督維護特征，能夠建立網絡互助保險去中心化后有效的監督機制，實現可持續運作與高質量發展。2017年7月，信美人壽互助保險社與螞蟻金服合作，打造了國內第一個互助保險賬戶的上鏈。在這一應用場景中，核心的痛點是如何保證互助計劃內部信息的透明。區塊鏈平臺基于去中心化、數據不可篡改、集體監督維護等特性，可以提供從互助計劃的發起機構到互助保險資產管理機構的會員信息、會員互助計劃的投資信息，包括基礎資產的投資信息、投資明細、收益數據的可信存證。信美會員如遭遇重大災害、意外事故等，在得到現有保障及援助（包括社會統籌保險、商業保險等）后仍生活困難的，還可以申請愛心救助賬戶的額外救助。該區塊鏈平臺的每筆資金流向都公開透明，每筆資金流轉數據都不可篡改，每筆資金的去處和用途都有據可查，提升了互助計劃的透明度，增加了會員對互助計劃的信任。同時，也提升了互助機構的信息披露水平，有助于保險監管部門對互助計劃進行有效監督。

（3）區塊鏈的智能合約機制能夠降低人工成本，提升互聯網保險理賠效率。智能合約是指在計算機系統上，當一定條件被滿足時，可以自動執行的合約。隨著區塊鏈技術發展到以“以太坊”為代表的2.0階段，在區塊鏈中通過引入“可編程腳本”可實現無須人為干預的自動執行程序，使智能合約從工作原理變成了現實，保證了智能合約在存儲、讀取和執行過程中的透明可追溯以及不可篡改性，提高了智能合約的可信性。基于區塊鏈技術的智能合約給保險行業帶來了很多益處。智能合約能夠降低人工成本，提高保險智能化程度，開發更多觸發型賠付的互聯網保險產品。智能合約可以支持自動化理賠，它是一種透明且可靠的支付機制，并且可以用來執行特定的合同規則。在保險事故發生并滿足賠付條件的情況下，智能合約會自動執行代碼指令，自動啟動保險理賠程序，實現自動劃款賠付，減少了保險賠付路徑中大量的人工操作環節，使賠付效率得到了質的提高，幫助保險公司減少了大量的運營費用。例如，在農作物保險中，當出現惡劣天氣時，對農作物收成會產生不利的影響，基于區塊鏈技術的智能合約就可以通過天氣反饋機制，實現對農戶的自動賠償。2016年，我國保險市場上也已經推出基于智能合約的區塊鏈航空意外保險卡單等。此外，智能合約還可以通過自治性合同設計，減少合同糾紛，保護互聯網保險消費者的權益。

（4）區塊鏈的共識信任機制有助于緩解互聯網保險業務的信息不對稱，防控欺詐風險。客戶與保險公司之間的信任問題一直是互聯網保險高質量發展的重要制約因素，一方面互聯網保險的網絡特性決定了保險銷售方不能面對面的向消費者主動說明產品相關信息，而大多采用“勾選閱讀”方式進行產品信息說明，易出現銷售誤導、保險條款不透明等問題，造成消費者單方面曲解，在理賠時引發投訴；另一方面客戶利用信息不對稱進行欺詐、騙保等，給保險公司帶來風險隱患。區塊鏈的共識信任機制使運行規則和全部交易數據公開透明，每一次運作細則都對全網可見，使各節點間的交易，不需要以信任機制為擔保。算法共識機制使全網節點達成共識，創造出區塊鏈上免信任的記賬機構，保證每筆交易在所有記賬節點上的一致性。在線訂立互聯網保險合同并完成交易的每一步操作細節，都可以記錄在區塊鏈上，作為雙方履行告知、說明義務的證據。區塊鏈上的記錄，投保人可將其作為可保性證明，保險公司可將其用于識別保險詐騙。區塊鏈分布式數據庫可以通過提供完整的歷史記錄，獨立驗證客戶和事務（如索賠）的真實性，因此可以減少信息不對稱，幫助保險公司識別賠付過程中可能存在的重復交易、欺詐騙保等行為，進而解決互聯網保險的逆向選擇和道德風險問題。另外，借助區塊鏈的開放性，還可以提升大數據和云計算的應用范圍，使互聯網保險產品的開發和定價更加精準。

可用表1-6概括區塊鏈技術在助力互聯網保險高質量發展方面的作用。

綜上所述，互聯網保險產品創新首先要改造傳統產品或者開發適合互聯網渠道銷售的新產品，進而實現售前、售中和售后的全程互聯網化。而區塊鏈技術在互聯網保險的各業務環節均具有重要的應用價值，有助于提高產品的技術含量和運營效率，驅動互聯網保險從“流量為王”的粗放式增長到內涵式高質量發展的轉變，如表1-7所示。

雖然區塊鏈技術作為保險科技的代表性技術，在互聯網保險行業具有廣闊的應用前景，但作為尚在開發中的新興技術，它仍面臨著一定的風險和挑戰。目前，在技術層面上，區塊鏈如何解決高耗能、數據存儲空間受限、大規模交易處理效率等問題，尚在探索中；在安全層面上，也并沒有完全解決客戶端安全、加密算法安全性和有效性等問題。區塊鏈在互聯網保險中的應用也對保險監管帶來了影響和挑戰。一方面由于區塊鏈采用多方驗證的交互式共識平臺，能夠提高交易主體的信任機制，實現區塊鏈業務間的自我監管，可以減輕保險監管的壓力。另一方面，保險監管的內容也必須進行相應調整，確保相關技術和平臺不存在紕漏，不存在惡意欺騙的系統和交易記錄。此外，互聯網保險應用區塊鏈技術還可能會引發新的問題和風險，這也是未來保險科技監管新的挑戰和內容。

2．區塊鏈技術在銀行中的應用

無論是互聯網化進程中的傳統銀行還是新興的純線上的互聯網銀行，都在積極探索區塊鏈在供應鏈金融、數字票據資產交易、國際貿易、資金清算等銀行業務中的具體應用，以降低交易成本，提升金融服務效率。區塊鏈技術在銀行中的應用探索主要包括以下幾個方面。

（1）構建信任通道，為供應鏈金融資金流轉增速。供應鏈金融以核心企業為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資方式，為供應鏈上下游企業提供綜合性金融產品和服務。該業務場景與區塊鏈技術有較強的契合性：一是在供應鏈金融中，信任與利益分配是多方協同合作的基礎；作為一種分布式賬本，區塊鏈的可追溯與不可篡改特性為各參與方的協同合作夯實了技術根基，同時也能在一定程度上降低機構間協作的信用風險與交易成本。二是區塊鏈平臺的信息共享特性打通了上下游企業之間的交易關系，形成了多層級的信用傳遞機制，并將與核心企業沒有直接交易往來的遠端企業納入供應鏈金融的服務范疇。三是區塊鏈技術不僅能進一步增強金融資產的數字化程度與流動性，同時如能充分調動新型融資及風控工具，它也將進一步覆蓋供應鏈金融長尾市場的融資需求。

（2）提升市場風險防范能力，保障數字票據交易安全。目前，票據市場規模龐大、業務場景復雜，同時也面臨著諸如票據真實性難以保證、資金轉移不及時、票據掮客降低業務透明度等業務痛點。而有效融合了區塊鏈技術優勢的數字票據則可能逐漸成為一種更安全、更智能、更便捷的數字資產形態：一是可進一步論證票據價值傳遞“去中心化”的可行性，即通過票據的點對點交易降低系統中心化所帶來的運營風險和操作風險；二是區塊鏈不可篡改的時間戳和全網公開的技術特性能有效防范票據市場風險，為規避紙票的“一票多賣”、電票的“打款背書不同步”等問題提供了一種技術思路。

（3）增強數據公信度，促進征信信息共享。征信作為信用體系中的關鍵環節，奠定了金融信用風險管理的基礎。而我國商業銀行的征信業務主要圍繞央行征信中心展開，數據采集渠道受限，且存在著信用信息不對稱、使用成本高、數據隱私保護不力等問題。區塊鏈平臺的對等直聯、安全通信與匿名保護機制，為進一步增進跨機構信息共享傳遞提供了技術支持，有助于各行業信用數據的匯聚沉淀，促進全行業協同解決“信息孤島”等問題。例如，可嘗試借助區塊鏈的技術優勢逐步構建征信數據共享交易平臺，穩步推進征信領域相關行業數據的信息共享，進而不斷提升征信數據的公信度、不斷降低共識信任的運營成本。

（4）提升產權明晰度，強化權益證明效力。鑒于區塊鏈中每個參與維護的節點都能獲得一份完整的數據記錄，我們可探索將其不可篡改、不可抵賴的技術特性應用到權益證明業務領域，特別是對于房產所有權、車輛所有權、股票交易權等永久性記錄存儲的業務場景，區塊鏈技術不失為一種較好的技術解決方案。例如，股權所有者可憑借私鑰證明其股票所有權，同時基于區塊鏈平臺的股權轉讓交易記錄明確、產權明晰，全程不需要第三方參與。

目前，工農中建交五大行已將區塊鏈技術應用到國際貿易、住房租賃平臺、電商供應鏈、扶貧等領域。其中，工商銀行在Hyperledger開源代碼的基礎上，結合金融行業應用特點，自主研發推出了具有金融級安全的區塊鏈平臺，落地工銀聚倉儲管理業務，有效提升了供應鏈金融各環節的整體協作效率。同時，工商銀行與貴民集團積極應用區塊鏈技術，通過銀行金融服務鏈和政府扶貧資金行政審批鏈的跨鏈整合與信息互信，實現了扶貧攻堅資金的精準投放和高效管理。2018年，中國銀行明確將科技引領數字化發展置于新一期戰略規劃之首，加快金融科技創新，全面推動數字化轉型。基于區塊鏈、人工智能等新技術，中行先后推出全流程線上秒貸的“中銀E貸”，基于全球資本市場的智能投顧“中銀慧投”，具備實時反欺詐、反洗錢功能的智能風控體系并與騰訊在區塊鏈金融領域開展合作，進一步拓展獲客渠道，豐富服務場景。農業銀行也與百度一起推出了區塊鏈項目計劃。交通銀行啟動了區塊鏈金融應用創業大賽。

除了傳統銀行積極應用區塊鏈等技術助力互聯網化轉型，新興的互聯網銀行也開始了區塊鏈技術的應用探索和場景落地。“微粒貸”是我國首家純線上的互聯網銀行——微眾銀行推出的移動端自助式小額信用循環貸款產品，作為微眾銀行消費金融板塊的主打產品，“微粒貸”具有“白名單”邀請準入機制、基于互聯網社交大數據風控模型的貸款額度確定、低于信用卡的差別化利率、秒間到賬與“3A”服務等特色。截至2017年末，主動授信余額已突破1000億元。“微粒貸”除自營外，還通過建立同業合作模式下的“聯貸平臺”，與20多家金融機構合作，由合作銀行提供資金來源，雙方共享利息收益，進一步擴大了普惠金融的覆蓋面。2016年9月，微眾銀行與華瑞銀行聯合開發的用于兩家銀行“微粒貸”聯合貸款實時清算的區塊鏈應用系統投入運行。按照傳統做法，交易和資金結算是分開的，雙方銀行各自記賬，需要花費大量的人力物力對賬。引入區塊鏈系統后，由于所有信息都記錄在區塊鏈網絡上，而且無法篡改，交易過程伴隨清算過程，可以完成實時清算。

綜上所述，“商業銀行+區塊鏈”正逐漸應用在金融行業風險管理體系建設、金融效率提升、跨境支付與結算和票據等多個領域。一個銀行機構全面擁抱區塊鏈技術的新時代正加速到來。

3．區塊鏈技術在網貸等互聯網金融業態中的應用

在互聯網金融領域，區塊鏈技術除了已經應用于互聯網保險和網絡銀行等業務外，網貸、互聯網證券等其他互聯網金融業態也是區塊鏈的重要應用場景。傳統證券交易需要經過中央結算機構、銀行、證券公司和交易所等中心機構的多重協調，而利用區塊鏈自動化智能合約的特點，能極大地降低成本和提高效率，避免煩瑣的中心化清算交割過程，實現方便快捷的金融交易。同時，基于區塊鏈的資金交易可保證即時到賬，從而使跨境轉賬更為快捷、經濟和安全，這也是目前R3CEV和納斯達克等各大銀行、證券商和金融機構相繼投入區塊鏈技術研發的重要原因。

P2P網貸作為互聯網金融創新業態的代表，也開始了區塊鏈應用的探索。在金融科技方面領先的網貸平臺“點融”已加入全球兩大區塊鏈聯盟R3與Hyperledger，并將供應鏈金融解決方案在R3聯盟面向金融行業打造的Corda區塊鏈平臺上線，成為國內首家在Corda上線供應鏈金融區塊鏈應用的網貸平臺。點融先進的區塊鏈解決方案可以幫助整個供應鏈條上的小企業獲得融資所需的信用背書。此外，點融還面向市場提供區塊鏈商業服務，包括區塊鏈云服務（即DBaaS）平臺、區塊鏈應用開發和區塊鏈專家咨詢。DBaaS平臺可支持Hyperledger Fabric和Corda，是國內首家支持跨云部署的區塊鏈服務平臺。

4．螞蟻金服聯盟鏈應用場景

螞蟻金服的區塊鏈策略以聯盟鏈為主，核心是打造一個有自主產權的金融級及經濟級區塊鏈底層平臺。

螞蟻金服區塊鏈致力于打造生產級平臺，一直關注以下四方面技術：第一，適配全球部署。在一些特定應用案例中，通過一個全球的區塊鏈網絡部署，能夠克服在廣域網、跨洋區塊鏈部署中，由于高時延網絡、低質量網絡帶來的網絡問題。第二，高可靠性。系統集成了支付寶在過去數年“雙11”海量級交易過程當中，關于峰值業務緩沖、業務可靠受理的能力。第三，高可運維。提供系統處理、自動化管理的一套完整的解決方案。第四，高安全性。提供全鏈路端到端加密傳輸以及所有參與者基于CA的身份認證。

螞蟻金服區塊鏈總體定位是一個可追溯的信任連接的基礎設施，并且已經有若干落地場景和金融級應用的嘗試。2016年7月，螞蟻金服將第一個區塊鏈應用場景選在公益慈善捐贈上。在這個場景中，螞蟻和多家公益機構共同建造了一個基于區塊鏈的陽光賬本。在這個陽光賬本中，支付寶用戶可以看到每一筆捐款從支付寶賬戶到公益機構、撥備公益執行機構，最后到受捐助人的整個流程。截至2017年7月，一共有38家公益機構、355個公益項目，在該區塊鏈平臺進行了慈善記錄存證。2017年11月，天貓境外商品的跨境溯源服務上線。在這個場景中，提供了來自澳洲、新西蘭的奶制品的溯源碼服務。支付寶用戶只要掃一掃溯源碼就可以清晰地看到奶制品從生產到物流，從質檢、海外倉庫到國內倉庫的全鏈路端到端的商品流通記錄。茅臺酒的正品防偽也是螞蟻金服區塊鏈的應用場景。2017年年底，螞蟻金服正式和茅臺酒進行合作，提供了茅臺酒正品防偽溯源服務系統。螞蟻金服的技術人員幫助茅臺酒設計了瓶蓋內RFD的防偽、二維碼、明碼、暗碼、溯源碼，使商品的溯源碼不可轉移，通過物理綁定技術和區塊鏈技術，實現了區塊鏈物理商品可信的溯源服務。

［隨堂測試1-4］

區塊鏈技術在金融科技中的應用尚在探索中，請結合本任務所學知識，思考怎樣的區塊鏈應用才是真正有價值和有意義的？

三、人工智能在金融科技中的應用

1．人工智能對金融創新的影響

人工智能（Artificial Intelligence），英文縮寫為AI，是研究、開發用于模擬、延伸和擴展人的智能的理論、方法、技術及應用系統的一門新的技術科學。人工智能從誕生以來，理論和技術日益成熟，應用領域也不斷擴大，人工智能技術與金融的深度融合是這兩個領域深化發展、探索創新的必然結果。人工智能在前端可以使金融服務更加個性化、營銷更加精準化，從而改善客戶體驗；在中端可以學習和分析歷史數據，支持各類交易的決策，使金融服務更加智能化；在后端可以用于風險識別和防控，使管理流程更加自動化。人工智能既能在客戶端優化資產配置，又能在商戶端提高工作效率，打造全流程的智能金融。

（1）改善客戶體驗。面對客戶群體的擴張和客戶需求的變化，金融服務亟須改善客戶體驗。截至2017年6月，我國網民規模達7.51億人，手機網民規模達7.24億人。借助微信平臺的私人化特征和安全認證體系，金融機構著力搭建線上智能客服問答系統。工商銀行的“工小智”，單日最高服務量突破百萬。人工智能在金融客服應用中首先通過對來自電子渠道的文字和語音進行意圖識別，再根據識別結果對接提前建立好的知識庫進行查詢，或進入企業系統優化業務流程，最后將結果以適當的方式反饋至渠道終端，完成交流。同時，智能客服通過對日志信息進行有效的識別、分析和挖掘，為客戶服務與營銷等提供數據與決策支持。另外，其積累的歷史數據還有助于智能客服系統進行知識學習和更新，為改善問答提供參考與依據。

（2）拓寬服務范圍。人工智能通過降低人工成本，拓寬了金融服務的覆蓋范圍。在客戶端，智能投顧用機器代替傳統投資顧問，將產品代銷與研發相結合，培養了客戶的理財習慣，拓寬了財富管理的經營范圍。智能投顧還能提升了解投資者風格偏好的渠道維度，除了通過傳統調查問卷的方式統計其年齡、資產和投資期限，還能利用非結構化數據更客觀地衡量投資者的風險承受水平。智能投顧根據投資者的收益目標匹配算法，提出個性化的投資建議，再依據市場動態對資產配置進行調整和優化。另外，伴隨人工智能技術的突破，由金融分析師編寫函數、設計指標和分析數據而進行的量化投資市場規模得到不斷擴張。全球最大的對沖基金Bridgewater Asspcoates自2013年起運用人工智能技術跟隨市場變化和預測行情走勢，持倉組合逾百種。日本Alpaca公司的交易平臺Capitalico利用圖像識別技術幫助客戶分析交易圖表，并基于交易員的經驗深度學習非結構化的信息。國內的量化交易還處于初級發展階段，京東量化平臺和MindGo分別借助京東集團和同花順的資源優勢，進行智能化策略的開發與研究，為客戶提供投資方案。

（3）增強風控能力。金融風控業務流程復雜，涉及用戶資料收集、反欺詐、合規、邏輯校驗等較多環節，完全依靠人工費時費力且容易滋生群體欺詐。人工智能對解決傳統風控業務痛點發揮著重要的作用，能有效提升事前預警、事中處理和事后監督的綜合能力。通過把客戶行為分析和資產負債狀況相結合，利用移動終端設備和IP地址等多層次信息構建的客戶關系圖，人工智能突破了識別聯系人中借貸人個數等簡單風控因素的傳統手段的局限，深度延展了金融風控的覆蓋范圍，廣泛管控網絡全局風險。尤其是全國約有5億人口不存在持牌金融機構的強征信記錄，需要依靠人工智能挖掘客戶多維數據的金融價值，通過對網頁瀏覽、通話記錄、電商消費、出行線路以及社交網絡的統計分析，勾勒出精細的客戶信用特征。京東數科和微眾銀行已經嘗試通過社交數據、信用積累、商戶管理和欺詐偵測等模型，對客戶進行分類并評估還款的意愿和能力。人工智能促進征信審批自動化，還降低了小微企業融資的難度，助力普惠金融的發展。此外，生物特征識別技術可用于識別客戶的身份與行為，相較于傳統鑒定方式更加便捷，有助于金融機構的安全監控。其中，人臉識別已被應用于銀行開卡、賬戶登錄、支付和取款等金融范疇。支付寶于2017年9月在杭州推出的人臉識別支付服務實現了全球首次成功商用。

（4）提升研究水平。智能投研為包括研究人員和基金經理的個人客戶和包括金融機構和商業媒體的公司客戶，提供從數據到結論的一站式解決方案。智能投研既能從宏觀經濟周期角度分析，涵蓋行業輪動規律和上下游產業鏈趨勢，又能從微觀層面發掘熱點事件對公司價值產生的影響。智能金融搜索引擎能自動而快速地完成大量相關信息的動態檢索和報告撰寫。美國Kensho公司的產品Warren利用知識圖譜構建起事件數據庫，并能從中不斷進行強化學習。AlphaSense公司則充分利用研究文獻、公司證明、實時新聞等碎片信息，挖掘數據價值，為投資決策所用。目前國內的智能投研還未形成規模，金融數據不豐富甚至殘缺的缺陷使得數據標準、關聯架構尤為重要。蘿卜投研和文因互聯等公司通過智能搜索提高客戶信息挖掘和處理的效率，輔助投資報告的自動生成。天弘基金和嘉實基金均搭建了智能投研平臺，為投資決策提供系統性支持。數據服務商如東方財富、同花順和恒生聚源等公司的壯大也成為智能投研發展的核心推手。

2．智能投顧在金融科技中的應用

人工智能在金融科技中的應用主要體現在智能投顧（保顧）、智能客服與精準營銷、風險分析與智能反欺詐等方面，其中最重要的應用是智能投顧。

智能投顧（RA，Robot Advisor），也稱智能投資顧問、機器人投顧，是指運用云計算、大數據、機器學習等技術將資產組合理論、其他資產定價及行為金融學理論等金融投資理論應用到模型中，再將投資者風險偏好、財務狀況及理財規劃等變量輸入模型，為用戶生成自動化、智能化、個性化的資產配置建議，并對組合實現跟蹤和自動調整的金融服務新模式。和傳統投顧相比，智能投顧最大的特征就是門檻低、費用低、高效率。因此，特別對作為互聯網金融“長尾用戶”的中低凈值人群頗具吸引力。

在用戶端，智能投顧可以利用計算機分析用戶財務狀況、收益目標以及歷史投資數據，從而確定個人的風險偏好，做到比你自己還了解你，避免了沖動性、貪婪性、過于謹慎性投資。在投資端，可以利用云計算、大數據、智能算法、機器學習等技術，學習已有的成功的投資組合理論、資產定價理論、金融學理論，并在此基礎上構建投資模型，從而給投資者提供資產配置建議，并跟蹤投資狀況，進行實時調整。從資產類別上，不局限于某一只股票或資產，形成資產組合；從地域上，配置全球資產，以達到降低風險、實現長期可持續穩定收益的目的。智能投顧與傳統投顧的比較如圖1-10所示。

智能投顧起源于金融風暴后的美國，Betterment、Wealthfront等初創公司開啟了其大幕，近幾年傳統金融機構也紛紛開始涉足智能投顧服務，智能投顧正處在向大眾普及的階段。智能投顧的出現及快速發展給傳統的面對面的財富管理模式帶來了沖擊，并形成了當前三種財富管理模式：傳統財富管理模式、純智能投顧模式和混合模式。以數字化驅動的人力結合“機器”的混合模式已然崛起，并且將成為未來財富管理模式的主流。

在我國，多方參與的財富管理市場競爭日趨激烈，快速變化的客戶群體及其需求、新興的數字技術、趨嚴的監管政策正在重塑原有的財富管理模式。雖然智能投顧在中國起步較晚，但是其發展速度驚人，預計到2022年，智能投顧管理的資產總額將超過6600億美元，用戶數量超過1億。當前，獨立第三方財富管理機構、傳統金融機構和互聯網巨頭是智能投顧市場的三大主體，并演化出了四種本地化的業務模式：獨立建議型、綜合理財型、配置咨詢型和“類智投模式”。

（1）獨立建議型。獨立建議型的智能投顧模式通過調查問卷的方式，對用戶的年齡、資產、投資期限和風險承受能力等方面進行分析后，經過計算，為用戶提供滿足其風險和收益要求的一系列不同配比的金融產品。這類智能投顧平臺為理財用戶提供建議，并代銷其他機構的金融產品。平臺推薦的金融產品大多數為貨幣基金、債權基金、股票基金和指數基金等，有些平臺還配置有股票、期權、P2P、債券和黃金等。

（2）綜合理財型。這類模式將智能投顧功能整合到公司原有的運營體系，通過對接內部及外部投資標的，既能更好地服務原有體系的客戶，還可以吸引新客戶。這種模式不僅能更好地服務投資者，還可以推動自身理財產品銷售，從而達到多重效果。其特點在于綜合理財平臺本身就擁有很好的客戶資源、廣泛的銷售渠道以及多元的資產標的等優勢，其智能投顧平臺在客戶獲取和用戶體驗等方面較其他模式更具競爭力。

（3）配置咨詢型。這一模式通過對全市場各類型產品數據的實時抓取，統計各類型金融產品的收益率數據、風險指標等，對市場上的各類型金融產品進行篩選和排序，結合用戶的風險評測指標，幫助用戶選取更為適合的金融產品組合，最終讓用戶自行完成交易。與獨立建議型相比較，此模式主要針對更專業的個人投資者，提供了更加豐富、更多維度的智能化數據與指標，助力這些資深個人投資者做出投資決策。

（4）“類智投模式”。多為跟風“智能投顧”概念，幾乎無智能或自動化投資概念。多以量化策略、投資名人的股票組合進行跟投，同時兼具論壇性質的在線投資交流平臺。此種模式并非嚴格意義的智能投顧。國內各類智能投顧業務模式的代表性產品如表1-8所示。

此外，人工智能在金融科技中的應用也拓展到了互聯網保險領域，形成了保險科技新技術，典型的代表便是智能風控和智能保顧。隨著互聯網和大數據的發展，保險科技已經全面滲透到互聯網保險的研發、銷售、全保、理賠等各個環節，成為行業轉向高質量發展的一道靚麗風景線。保險科技的探索發展尤其是人工智能的成熟，以及保險公司數據的海量積累，為保險智能風控和反欺詐工作的開展，帶來了新的契機。通過建立相關模型，對欺詐案件的特點通過系統化的方法，以定量的方式來評估案件風險的高低，可以有效消除反欺詐過程中人為的不確定因素，提高識別的準確性，同時降低風控成本，節省大量的人力資源。

我國多家保險公司正逐步通過人工智能、大數據等新技術在甄別欺詐案件、開展理賠等環節進行風險控制。以中國平安的“金融壹賬通”為例，該公司積極將金融科技運用到保險領域，推出了“智能保險云”服務，包括“智能認證”和“智能閃賠”兩大產品，為保險行業賦能。在投保領域，幫助各大保險機構實現了客戶30分鐘快速投保，這一時長大大低于行業15小時的平均時長；退保率僅為1.4%，遠低于行業4%的退保率。2018年2月6日，“金融壹賬通”推出區塊鏈方案“壹賬鏈”，不僅能降低金融機構獲得高性能區塊鏈底層設計服務的成本，也為監管部門創造了透明、高效的監管環境。同時，中國保險學會與“金融壹賬通”發起成立了首家“保險智能風控實驗室”，該實驗室在研究建立多險種的智能化反欺詐系統，為保險業欺詐風險的分析和預警監測提供支持。2018年7月19日，螞蟻金服透露，國內保險業首筆無人工干預的“全流程AI人工智能快賠”在支付寶內完成，標志著我國基于人工智能的互聯網保險智能理賠和智能風控取得新突破。

智能保顧也是人工智能在互聯網保險中的重點應用領域。智能保顧能夠為保險客戶提供自動化、智能化和個性化的投保咨詢和建議服務，主要包括用戶風險評測、保險需求分析和保險產品推薦等。智能保顧在產品配置上能夠為客戶定制產品和實現個性化定價；在銷售過程中可以與用戶有效互動和為用戶篩選產品；在承保時能繪制用戶畫像，精準評估風險；最終達到節省人力成本，提升服務水平的目的。另外，互聯網車險是互聯網保險的重要組成部分，商業車險費率改革使線上銷售渠道受到了一定影響，但是隨著人工智能在自動駕駛領域應用的深入，自動駕駛汽車的出現會帶來一系列新的風險以及對相關產品責任保險的強烈需求，也會對車險服務的智能化水平提出新要求，有望推動互聯網車險智能保障、精準定價、智能理賠水平的進一步提升。智能保顧應用實例有“大白”風險管家、某平臺博誠智能保險營銷、基于高級駕駛輔助系統的UBI車險等，如表1-9所示。

［做中學1-4］

投米RA（智能投顧）服務體驗

投米RA是全球領先的金融科技公司——某平臺推出的智能投顧服務平臺。該平臺提供的智能投顧服務包括“海外RA”和“境內RA”兩大模塊。本“做中學”將以門檻較低的境內RA為例，介紹應用智能投顧服務完成互聯網金融投資的操作流程。

步驟1：認識投米RA智能投顧機器人。

掃描下面二維碼，觀看視頻，認識投米RA智能投顧機器人。

步驟2：了解智能投顧的服務流程。

完整的智能投顧服務一般包括評估用戶風險偏好、大類資產配置、結合偏好給出投資組合建議、交易執行、跟蹤調整等步驟，如圖1-11所示。

步驟3：注冊并登錄“投米RA”App，并了解其主要功能。

下載“投米RA”App，完成注冊并登錄，單擊App首頁上的“RA是什么”了解其主要功能。投米RA基于智能模型、海量金融數據分析和專業風險測評，能夠實現私人定制和個性化投資，幫助客戶完成資產的跨地域和跨資產類別組合配置，具有一分鐘開戶、資金靈活存取、收益穩健、自動完成組合投資等特點。

步驟4：完成風險測評，開通“境內RA賬戶”。

打開“投米RA”App的理財頁面，選擇“境內RA組合”，單擊“理財”頁面的“開通境內RA賬戶”按鈕，如圖1-12所示。在彈出的頁面中完成風險承受能力測評，提交開戶資料，包括身份信息和綁定的銀行卡信息，完成開戶操作。

步驟5：結合測評結果和風險偏好，選擇適當的投資組合。

結合風險測評結果和自身風險偏好，從投米RA推薦的投資組合中，選擇適當的組合，并完成投資，如圖1-13所示。

步驟6：自動投資和智能跟蹤調倉。

作為智能投顧軟件，投米RA會在您注資完成后，在6個工作日內自動進行投資，使資產配置達到選擇的組合要求，并且會跟蹤市場行情變化，每3個月自動完成一次智能調倉，使資產配置始終保持既定風險偏好下的最佳配置狀態。投米RA還會按月自動生成個性化的投資報告，方便客戶了解自己的投資收益走勢和資產變化情況。投米RA還提供“重選組合”和“一鍵賣出”的功能，充分體現了互聯網金融方便、快捷的特點。

人工智能機器人除了智能投顧線上機器人外，還有線下的實體機器人。實體機器人在金融領域最典型的應用就是可以勝任銀行網點的大堂經理工作。具體而言，智能機器人大堂經理具有以下功能：通過人臉識別，實現主動迎賓問候，更能精準識別VIP客戶；智能語音交互，實現智能問答，為客戶提供業務咨詢，引導客戶辦理相關業務；自助巡航，導航避障，在網點內引領客戶，還能提供娛樂表演，在客戶等待辦理業務期間，放松氣氛。請掃描二維碼觀看視頻，進一步了解智能機器人大堂經理的實際應用場景。