前言

“越多人能夠讀懂的書越是好書”，我們一直秉承這個原則來編寫我們的金融書籍，尤其考慮到金融活動滲透到我們日常工作和生活的方方面面，需要金融知識的群體已從專業人士擴展到大眾百姓，拆除阻擋我們理解專業金融知識的藩籬就顯得更加重要。我們在這條路上持續不斷地進行突破，以求讓更多的人有機會理解、掌握和運用系統性的專業 金融知識。本書也遵照此一以貫之的原則。

《信用風險管理：從理論到實務》是FUTO信用風險研究院“CFL^TM金融專業教育和等級認證”項目之“風險管理”專業和“FCR信用風險分析師”認證項目的學習和考試指定參考書籍。本書也適合作為各高等院校“信用管理”“金融風險管理”等本科或大專專業教材，以及高等院校“信用風險管理”本科專業教材。編著者力求遵循知識在認知中自然演進的邏輯來敘述知識，盡量不采用在學術上追根溯源的方式，因而政府部門、金融機構、工商企業等相關從業人員和其他對信用風險管理感興趣的非專業人士也會發現本書易于理解。

風險是經濟活動的基本特征，經濟主體不可避免地需要考慮風險問題，風險和收益之間的匹配關系是經濟決策的依據。依照風險性質，金融風險表現為市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險，其中，信用風險的產生往往意味著經濟主體發生了極端的損失。通俗地說，信用風險就是別人欠你的資金無法償還的可能性。但是別人為何會欠你資金呢？這是件與“信用”有關的事情，你認為對方有你值得依賴的“信用”。本書將從最基本 的信用開始，展開全面的信用風險管理知識和實務的闡釋。

作為金融風險的一種重要形式，信用風險一直受到風險管理者的關注，但自2007年次貸危機及此后的歐債危機以來，信用風險成為對經濟主體造成沖擊最大的風險類型。信用風險管理變得比以往任何時候都重要，并將在未來很長時間內作為風險管理的主要內容。金融市場全球化、國際金融監管的革新和復雜金融創新產品的迅速涌現，使信用風險管理在經濟活動中變得比以往任何時候都重要。信用風險管理的重要性、復雜性和緊迫性已經顯露無遺。在我國，不管是政府、金融機構、企業，還是個人，都面臨嚴重的信用風 險威脅，對信用風險爆發的預期以及由此產生的不安氣氛充斥在社會的各個角落。

即便如此，我國現階段許多金融機構的信用風險管理依然停留在粗放型經驗管理階段，既缺乏管理機制、組織結構、操作規程，也缺乏管理的工具和技術。另外，非金融企業普遍連經驗式的信用風險管理也沒有，甚至對信用風險完全沒有認識，暴露于信用風險之下而不自知，因此，各機構組織加強信用風險管理的工作勢在必行。要建立信用風險管理機制，提高信用風險管理能力，必須配置大量懂得專業知識和技術的人才，這決定了信用風險管理人才的巨大需求。我們測算，2016—2025年間，我國信用風險管理人才需求每年的增長率高達26%—33%。無論是專業型、戰略型，還是復合型信用風險管理崗位，在未來10年都存在巨大的供給缺口。如按企業員工總數的3%—8%配置信用風險管理 人員，這將是一支數百萬大軍的隊伍！

信用風險管理人才需求巨大，人才培養卻一直跟不上步伐，原因是多方面的，但關鍵是缺乏符合我國信用風險特點的專業書籍，更缺乏理論和實務緊密結合的知識體系。這導致 高校里沒有條件廣泛開設相關課程，有志于相關工作的人員得不到學習的機會。

本書根據國內外相關理論研究和業界實踐，并考慮我國的實際應用編撰而成。本書與另一本書《信用風險管理：模型、度量、工具及應用》相輔相成。這兩本書從整體上基本包括信用風險管理的主要環節和內容，難度較低，比較適合入門級的學習。我們還將編寫其他信用風險管理專業書籍，會分別從機構部門、信用風險管理環節等角度編寫具有更強針對性、專業性和實用性的獨立書籍，例如《信用風險管理：信用評估和征信》《信用風險 管理：管理系統》《信用風險管理：信用工具及投資》等。

本書配置在線學習輔助系統，提供上課所用的PPT、課后習題答案，請登錄北京FUTO信用風險研究院官網www.criskinstitute.org注冊，獲取相關資料，該網站及官方APP 還提供在線知識練習和學習交流的平臺。

由于編著者的能力有限、編寫任務較重，難免出現疏漏之處，敬請廣大讀者批評指正，并 隨時通過我們的交流平臺與我們溝通，我們將在重印或再版時予以更正。

愿本書能將讀者帶入信用風險管理的知識世界，在我國步入信用經濟社會的過程中，能更少地經受信用損失，使我國的經濟實現持續、快速、健康發展！

周月剛
2017年3月