第五節(jié) 投資工具這么多，為什么要選指數(shù)基金?

投資理財有很多工具，如股票、債券、不動產(chǎn)、銀行存款、銀行理財、保險理財、黃金、外匯、基金、期貨、信托等，數(shù)不勝數(shù)，每種工具中又可以細分，如債券，又可以分為政府債券、企業(yè)債券和金融債券等。

當(dāng)前普通投資者最常要的投資工具如下。

一、銀行存款

存款是基本的理財行為，但已經(jīng)有證據(jù)表明，存款跑不贏通脹。

有這樣一條新聞：2017年8月末，有人拿著一張44年前的存折去銀行取款，存折上的存入時間為1973年3月20日，金額為1200元，定存期限一年，月息2厘7毫。銀行根據(jù)這幾十年以來不斷變化的利率，以及考慮到利息和個人所得稅的多次變化等情況，核算出這筆存款在支取日本息合計為2684.04元，其中利息1484.04元。

1200元在1973年是個什么概念呢?“萬元戶”是在20世紀80年代才出現(xiàn)的，那時候很多人一個月的工資只有幾十元，一元錢能吃一頓很不錯的飯。也就是說，在1973年，1200元是一筆巨款。而現(xiàn)在的2684.04元，可能都不夠一個前衛(wèi)的少女買一個包包。

通貨膨脹是財富的殺手，而銀行存款跑不過通貨膨脹。

二、銀行理財

這是被廣泛使用的投資理財工具，收益率較存款和國債高，安全性好，但流動性差，一般都需要鎖定一個季度或一年，在鎖定期內(nèi)取出來，收益會大大降低。目前，有部分股份制銀行和城商行開通了轉(zhuǎn)讓區(qū)，但不是所有的品種都能轉(zhuǎn)讓。

三、債券

普通投資者最喜歡的是國債，因為安全性好。企業(yè)債券只有達到一定的級別才能保證安全。債券的風(fēng)險小，但收益低，在全球流動性過剩的環(huán)境下，大多數(shù)債券都跑不贏通脹。

四、房地產(chǎn)

房地產(chǎn)是相對來說安全、可靠、穩(wěn)定的投資理財工具，但房地產(chǎn)的紅利時期已經(jīng)過去，而且，當(dāng)下房價處于高位，房地產(chǎn)又有流動性較差、很容易受政策影響等特征，對普通投資者來說，并不是最好的投資工具。

五、股票

這是讓普通投資者最為之瘋狂的投資理財工具，遠遠看去黃金萬兩，到了眼前卻是硝煙戰(zhàn)場。

在我國股市，最大的投資群體，不是機構(gòu)，而是私人投資者，也叫散戶。《上海證券交易所統(tǒng)計年鑒2018卷》（以下簡稱“統(tǒng)計年鑒”）數(shù)據(jù)顯示：截至2017年年底，僅滬市投資者就達到了1.95億人，其中自然人投資者達到1.94億人，機構(gòu)投資者僅僅為64.3萬人。

散戶大多專業(yè)性較差，操作不夠理性，這就使得本來就變幻莫測的股市更加撲朔迷離。股市有個“七虧二平一贏”定律，虧損的大多是散戶。

統(tǒng)計年鑒顯示：2017年，自然人投資者整體盈利3108億元，而機構(gòu)投資者整體盈利為11156億元，機構(gòu)投資者的整體盈利金額是散戶的3.6倍。加上一般法人的盈利，股市的總盈利額度為34535億元，散戶的盈利尚不及總盈利的一成。而在2016年，自然人投資者虧損7090億元，機構(gòu)虧損3171億元。

因此，散戶又叫“韭菜”，長一茬割一茬。在股市里賺錢的散戶，大約不到5%。但散戶能貢獻的交易額卻超過80%。對散戶來說，股票是讓人既愛又恨、既恐懼又放不下的投資工具。

六、基金

基金沒有股票那樣的投資風(fēng)險，但收益率相對較高，更適合普通投資者。

基金是把零散的資金集合在一起，形成龐大的資金，交給專業(yè)機構(gòu)統(tǒng)一投資管理；基金是一籃子產(chǎn)品（股票、債券、黃金等），由專業(yè)人士打理，可以幫助小額投資者，達成資產(chǎn)多樣化，分散風(fēng)險，還可以使投資者把小錢匯聚起來，轉(zhuǎn)變成大額資產(chǎn)。

基金又分為股票基金、貨幣基金、混合基金和債券基金。指數(shù)基金是股票基金中的一種，它跟蹤的是股市上最優(yōu)質(zhì)的股票。指數(shù)基金較其他投資工具來說，投資簡單、風(fēng)險小、收益率高，是相對比較安全的投資工具。

1.擺脫了人性的恐懼和貪婪風(fēng)險

在股票投資中，人性的恐懼和貪婪是造成散戶損失的重要因素。而指數(shù)根據(jù)編制規(guī)則會定期調(diào)整成分股，指數(shù)基金只是復(fù)制行動，跟著指數(shù)調(diào)整持倉股票，這可以使普通投資者擺脫人性的恐懼和貪婪。

2.降低基金經(jīng)理的風(fēng)險

指數(shù)基金跟蹤的是指數(shù)的規(guī)則，而對基金經(jīng)理的依賴程度低，降低了基金經(jīng)理判斷失誤造成的風(fēng)險。

3.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

指數(shù)基金是一籃子股票，分散投資組合，因此它既能享受股市的較高收益率，又能分散風(fēng)險。

4.投資簡單省心

指數(shù)基金選股規(guī)則清晰、估值簡單透明，投資者只用跟蹤目標指數(shù)標的漲跌就可以判斷跟蹤標的的指數(shù)基金凈值的變化，確定自己的獲利或者損失。

對于能夠研判大勢的投資者來說，指數(shù)基金更是最好的選擇。因為指數(shù)基金是一籃子優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，平滑了個股變化的波動性。

5.成本低廉

指數(shù)基金成本低廉，除了管理費低，投資者采用長期持有的方式，不用頻繁交易，也減少了交易費用。

投資市場上有三個投資原則：收益和風(fēng)險成正比；人棄我取，人取我棄；閑錢投資、理性投資。而指數(shù)基金不用投資者刻意學(xué)習(xí)，也能遵守上面的投資原則。

投資工具那么多，但最適合的才是最好的。指數(shù)基金，就是最適合普通投資者的投資工具。