第五節 投資工具這么多，為什么要選指數基金?

投資理財有很多工具，如股票、債券、不動產、銀行存款、銀行理財、保險理財、黃金、外匯、基金、期貨、信托等，數不勝數，每種工具中又可以細分，如債券，又可以分為政府債券、企業債券和金融債券等。

當前普通投資者最常要的投資工具如下。

一、銀行存款

存款是基本的理財行為，但已經有證據表明，存款跑不贏通脹。

有這樣一條新聞：2017年8月末，有人拿著一張44年前的存折去銀行取款，存折上的存入時間為1973年3月20日，金額為1200元，定存期限一年，月息2厘7毫。銀行根據這幾十年以來不斷變化的利率，以及考慮到利息和個人所得稅的多次變化等情況，核算出這筆存款在支取日本息合計為2684.04元，其中利息1484.04元。

1200元在1973年是個什么概念呢?“萬元戶”是在20世紀80年代才出現的，那時候很多人一個月的工資只有幾十元，一元錢能吃一頓很不錯的飯。也就是說，在1973年，1200元是一筆巨款。而現在的2684.04元，可能都不夠一個前衛的少女買一個包包。

通貨膨脹是財富的殺手，而銀行存款跑不過通貨膨脹。

二、銀行理財

這是被廣泛使用的投資理財工具，收益率較存款和國債高，安全性好，但流動性差，一般都需要鎖定一個季度或一年，在鎖定期內取出來，收益會大大降低。目前，有部分股份制銀行和城商行開通了轉讓區，但不是所有的品種都能轉讓。

三、債券

普通投資者最喜歡的是國債，因為安全性好。企業債券只有達到一定的級別才能保證安全。債券的風險小，但收益低，在全球流動性過剩的環境下，大多數債券都跑不贏通脹。

四、房地產

房地產是相對來說安全、可靠、穩定的投資理財工具，但房地產的紅利時期已經過去，而且，當下房價處于高位，房地產又有流動性較差、很容易受政策影響等特征，對普通投資者來說，并不是最好的投資工具。

五、股票

這是讓普通投資者最為之瘋狂的投資理財工具，遠遠看去黃金萬兩，到了眼前卻是硝煙戰場。

在我國股市，最大的投資群體，不是機構，而是私人投資者，也叫散戶。《上海證券交易所統計年鑒2018卷》（以下簡稱“統計年鑒”）數據顯示：截至2017年年底，僅滬市投資者就達到了1.95億人，其中自然人投資者達到1.94億人，機構投資者僅僅為64.3萬人。

散戶大多專業性較差，操作不夠理性，這就使得本來就變幻莫測的股市更加撲朔迷離。股市有個“七虧二平一贏”定律，虧損的大多是散戶。

統計年鑒顯示：2017年，自然人投資者整體盈利3108億元，而機構投資者整體盈利為11156億元，機構投資者的整體盈利金額是散戶的3.6倍。加上一般法人的盈利，股市的總盈利額度為34535億元，散戶的盈利尚不及總盈利的一成。而在2016年，自然人投資者虧損7090億元，機構虧損3171億元。

因此，散戶又叫“韭菜”，長一茬割一茬。在股市里賺錢的散戶，大約不到5%。但散戶能貢獻的交易額卻超過80%。對散戶來說，股票是讓人既愛又恨、既恐懼又放不下的投資工具。

六、基金

基金沒有股票那樣的投資風險，但收益率相對較高，更適合普通投資者。

基金是把零散的資金集合在一起，形成龐大的資金，交給專業機構統一投資管理；基金是一籃子產品（股票、債券、黃金等），由專業人士打理，可以幫助小額投資者，達成資產多樣化，分散風險，還可以使投資者把小錢匯聚起來，轉變成大額資產。

基金又分為股票基金、貨幣基金、混合基金和債券基金。指數基金是股票基金中的一種，它跟蹤的是股市上最優質的股票。指數基金較其他投資工具來說，投資簡單、風險小、收益率高，是相對比較安全的投資工具。

1.擺脫了人性的恐懼和貪婪風險

在股票投資中，人性的恐懼和貪婪是造成散戶損失的重要因素。而指數根據編制規則會定期調整成分股，指數基金只是復制行動，跟著指數調整持倉股票，這可以使普通投資者擺脫人性的恐懼和貪婪。

2.降低基金經理的風險

指數基金跟蹤的是指數的規則，而對基金經理的依賴程度低，降低了基金經理判斷失誤造成的風險。

3.降低非系統性風險

指數基金是一籃子股票，分散投資組合，因此它既能享受股市的較高收益率，又能分散風險。

4.投資簡單省心

指數基金選股規則清晰、估值簡單透明，投資者只用跟蹤目標指數標的漲跌就可以判斷跟蹤標的的指數基金凈值的變化，確定自己的獲利或者損失。

對于能夠研判大勢的投資者來說，指數基金更是最好的選擇。因為指數基金是一籃子優質產品，平滑了個股變化的波動性。

5.成本低廉

指數基金成本低廉，除了管理費低，投資者采用長期持有的方式，不用頻繁交易，也減少了交易費用。

投資市場上有三個投資原則：收益和風險成正比；人棄我取，人取我棄；閑錢投資、理性投資。而指數基金不用投資者刻意學習，也能遵守上面的投資原則。

投資工具那么多，但最適合的才是最好的。指數基金，就是最適合普通投資者的投資工具。