第二章 建設工程技術經濟評價原理及指標體系

第一節 經濟效果的評價

一、經濟效果評價的內容、方法和程序

1．經濟效果評價的內容

經濟效果是根據國民經濟與社會發展及行業、地區發展規劃的要求，在擬定的技術方案、財務效益與費用估算的基礎上，采用科學的分析方法，對技術方案的財務可行性和經濟合理性進行分析論證，為選擇技術方案提供科學的決策依據。

經濟效果評價的內容應根據技術方案的性質、目標、投資者、財務主體以及方案對經濟與社會的影響程度等具體情況而確定，其中包括方案盈利能力、償債能力、財務生存能力等評價內容。

1）技術方案的盈利能力

技術方案的盈利能力是指分析和測算擬定技術方案計算的盈利能力和盈利水平。其主要分析指標包括方案財務內部收益率、財務凈現值、資本財務內部收益率、靜態投資回收期、總投資收益率和投資本金凈利潤率等，可根據擬訂方案的特點及經濟效果分析的目的和要求等選用。

2）技術方案的償債能力

技術方案的償債能力是指分析和判斷財務主體的償債能力，其主要指標包括利息備付率、償債備付率和資產負債率等。

3）技術方案的財務生存能力

財務生存能力分析也稱資金平衡分析，是根據技術方案的財務計劃現金流量表，通過考察擬定技術方案計算期內各年的投資、收益和經營活動所產生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余資金，分析技術方案是否有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續性。而財務可持續性首先體現在應有足夠的經營凈現金流量，這是財務可持續的必要條件。在整個運營期間，允許個別年份的凈現金流量出現負值，應進行短期借款，同時分析該短期借款的時間長短和數額大小，進一步判斷擬定技術方案的財務生存能力。短期借款應體現在財務計劃現金流量表中，其利息應計入財務費用。為維持技術方案正常運營，還需要分析短期借款的可靠性。

2．經濟效果評價的方法

由于經濟效果評價的目的在于確保決策的正確性和科學性，避免或最大限度地減小技術方案的投資風險，明確技術方案的經濟效果水平，最大限度地提高技術方案投資的綜合經濟效果。因此，正確選擇經濟效果評價的方法十分重要。

1）經濟效果評價的基本方法

經濟效果評價的基本方法包括確定性評價方法與不確定性評價方法兩種。對同一技術方案必須同時進行確定性評價和不確定性評價。

2）按評價方法的性質分類

按評價方法的性質不同，經濟效果評價分為定量分析和定性分析。

（1）定量分析

定量分析是指對可度量因素的分析方法。在技術方案經濟效果評價中考慮的定量分析因素包括資產價值、資本成本、有關銷售額、成本等一系列可以以貨幣表示的一切費用和收益。

（2）定性分析

定性分析是指對無法精確度量的重要因素實行的估量分析方法。

在技術方案經濟效果評價中，應堅持定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主的原則。

3）按評級方法是否考慮時間因素分類

對定量分析，按其是否考慮時間因素又可分為靜態分析和動態分析。

（1）靜態分析

靜態分析是不考慮資金的時間因素，即不考慮時間因素對其價值的影響，而對現金流量分別進行直接匯總來計算分析指標的方法。

（2）動態分析

動態分析是在分析方案的經濟效果時，對發生在不同時間的現金流量折現后來計算分析指標。在建設工程經濟分析中，由于時間和利率的影響，對技術方案的每一筆現金流量都應考慮它所發生的時間，以及時間因素對其價值的影響。動態分析能較全面地反映技術方案整個計算期的經濟效果。

在技術方案經濟效果評價中，應堅持動態分析與靜態分析相結合，以動態分析為主的原則。

4）按評價是否考慮融資分類

經濟效果分析按是否考慮融資可分為融資前分析和融資后分析。一般首先進行融資前分析，在融資前分析結論滿足要求的情況下，初步設定融資方案，再進行融資后分析。

（1）融資前分析

融資前分析應考察技術方案整個計算期內現金流入和現金流出，并制作技術方案投資現金流量表，計算技術方案投資內部收益率、凈現值和靜態投資回收指標。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從技術方案投資總獲利能力的角度，分析技術方案設計的合理性，應作為技術方案初步投資決策與融資方案的依據和基礎。融資的分析應以動態分析為主、靜態分析為輔。

（2）融資后分析

融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察技術方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷技術方案在融資條件下的可行性，融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者做出融資決策。

5）按技術方案評價的時間分類

按技術方案評價的時間可分為事前評價、事中評價、事后評價。

事前評價：是指在技術方案實施前對決策所進行的評價。顯然，事前評價都有一定的預測性，因此，就有了一定的不確定性和風險性。

事中評價：又稱跟蹤評價，是指在技術方案實施過程中所進行的評價，這是由于在技術方案實施前所做的評價結論及評價所依據的外部條件（市場條件、投資環境等）的變化而需要修改，或因事前評價時考慮問題不周到、失誤，甚至根本未做事前評價，在建設中遇到困難，而不得不重新進行評價，以決定原決策有無全部或局部修改的必要性。

事后評價：又稱后評價，是指在技術方案實施完成后，總結評價技術方案決策的正確性、技術方案實施過程中項目管理的有效性等。

3．經濟效果評價的程序

經濟效果評價主要包含以下步驟：

①熟悉技術方案的基本情況。熟悉技術方案的基本情況包括投資的目的意義、要求、建設條件和投資環境，做好市場調查研究和預測、技術水平研究和設計方案。

②收集、整理和計算有關技術經濟數據資料與參數。技術經濟數據資料與參數是進行技術方案經濟效果評價的基本依據，所以在進行經濟效果評價之前，必須先收集、估計、測算和選定一系列有關技術經濟數據與參數。主要包括以下幾點：

第一，技術方案投入物和產出物的價格、費率、稅率、匯率、計算期、生產負荷及基本收益率。這些是重要的技術經濟數據與參數，在對技術方案進行經濟效果評價時，必須科學合理地選用。

第二，技術方案建設期間分年度投資支出額和技術方案投資總額。技術方案投資包括建設投資和流動資金需要量。

第三，技術方案來源方式、數額、利率、償還時間，以及分年還本付息數額。

第四，技術方案生產期間的分年產品成本。即分別計算出總成本、經營成本、單位產品成本、固定成本和變動成本。

第五，技術方案生產期間的分年產品成本銷售數量、營業收入、營業稅金及附加營業額及其分配數額。

根據以上技術經濟數據與參數分別估測出技術方案整個計算期（包括建設期和使用期）的財務數據。

③根據基礎財務數據資料編制各基本財務報表。

④經濟效果評價。運用財務報表的數據或相關參數，計算技術方案的各經濟效果分析指標值，并作出可行性分析，得出結論。具體步驟如下：

首先，進行融資前的盈利能力分析，其結果體現技術方案本身設計的合理性和初步投資決策以及方案的比選。也就是說用于考察技術方案是否可行、是否值得去融資，這對技術方案投資者、債權人和政府管理部門都起著巨大的作用。

其次，如果第一步分析的結論是“可行”的，那么進一步去尋求更加適宜的資金來源和融資方案，就需要借助對技術方案的融資后分析，即本金盈利能力分析和償債能力分析，投資者和債權人可以此作出最終的投資、融資決策。

二、經濟效果的分類及評價標準

1．經濟效果分類

1）直接經濟效果與間接經濟效果

直接經濟效果是指方案本身的經濟效果；間接經濟效果也稱外部經濟效果，是指方案實施對國民經濟其他部門帶來的經濟效果。如某大型造紙廠基地的建成，使大型機械部門的閑置生產能力得以啟用，這相當于節約了費用，創造了經濟效益，這些效益就是原項目的間接經濟效果。又如，某項目對資源的占用與消耗或多或少影響其他項目對資源的利用，進而減少其他項目對國民經濟的貢獻，這就是對原項目進行國民經濟評價的間接費用。間接經濟效果的分析只有在對項目進行國民經濟評價時才考慮。

2）宏觀經濟效果和微觀經濟效果

宏觀經濟效果指從國家整體出發考察技術方案的經濟效果，微觀經濟效果則是從項目或企業本身的角度出發考察技術方案的經濟效果。在多數情況下，二者是統一的，因為局部利益是全局利益的基礎，全局包含局部。但有時也有矛盾，這時必須首先考慮宏觀經濟效果，不能為追求局部利益而損害全局利益。

3）近期經濟效果與長遠經濟效果

工程建設是長期項目，不僅要注意近期經濟效果，而且要重視將來的發展前途。不僅要計算建設期間的勞動耗費，而且要計算生產服務期限內的經濟因素，把擬建工程從投資開始到使用期終結這一周期作為完整系統來計算和評價。要把當前經濟效果與長遠經濟效果很好地協調起來。

4）經濟效果與社會效果

經濟效果是可以進行定量計算其價值量大小的經濟活動結果，而社會效果是指經濟活動對于人口素質、文化修養、倫理道德、生活質量、社會安全等方面帶來的結果，一般難以量化計算。但是，對方案進行評價時，既要考慮其經濟效果，也要考慮其社會效果。如果方案的經濟效果與社會效果一致，則方案的好壞容易判斷，如二者不一致，情況就比較復雜。從當前看，應當在盡量不危害社會的前提下，依據經濟效果進行評價；從長遠看，則應當在可能提高經濟效果的同時，以社會效果的好壞決定取舍。

2．經濟效果評價標準

技術經濟效果評價是一項綜合性很強的工作，所以進行建設工程方案技術經濟效果評價時，應遵循以下各項標準。

1）主動分析與被動分析相結合，以主動分析為主

技術經濟效果的評價，就是要通過事前、事中和事后的分析，把系統運行控制在最滿意的狀態。以前人們把控制理解為目標值與實際值的比較，以及當實際值偏離目標值時，分析其產生偏差的原因，并確定下一步的對策。這種控制稱為被動控制，即在已造成損失和浪費的情況下發現偏離，而不能預防可能發生的偏離?，F在人們將系統論和控制論的研究思想引入技術經濟分析，將“控制”立足于事先主動地采取措施，以盡可能減少甚至避免目標值與實際值的偏離。這是主動的、積極的控制方法，也是技術經濟效果分析應采取的主要思想方法。

2）差異分析與總體分析相結合，以差異分析為主

對建設工程技術進行經濟效果分析，一般只考慮各技術方案的差異部分，不考慮方案的相同部分，這樣既可以減少工作量，又使各對比方案之間的差別一目了然。

3）滿意度分析與最優分析相結合，以滿意度分析為主

傳統決策理論把人看作具有絕對理性的、能客觀評價且不摻雜任何個人情感的存在，在決策時，會本能地遵循最優化標準來選擇方案。而美國經濟學家首創的現代決策理論的核心則是“令人滿意”準則，即由于人的頭腦能夠思考和解答問題的容量同問題本身相比非常渺小，因此在現實世界里，要采取客觀的合理舉動，甚至要做到接近客觀合理性也是很困難的。因而對決策人來說，最優化決策幾乎是不可能的。用“滿意度”準則來代替“最優化”準則。因此，技術方案的評價也應在滿意度分析與最優分析相結合的基礎上，以滿意度分析為主，避免盲目地追求“最優”效果。

4）全過程效益分析與階段性效益分析相結合，以全過程效益分析為主

技術實踐活動的經濟效果是在目標確定、方案提出、方案選優、方案實施以及生產經營活動的全過程中體現出來的，忽視任何一個環節都會前功盡棄。但這些環節中也有重點，在全過程效益分析中必須突出重點。以前，人們普遍重視工程項目投產后的經濟效益，對基本建設過程中的經濟效果重視不夠，而在基本建設過程中，又普遍忽視工程建設項目前期工作階段的經濟分析，而把主要精力放在施工階段。這樣做雖然也有效果，但畢竟是主次不分，本末倒置，最后只能花費更大的經濟代價來彌補前期的不足。所以，要有效地提高技術活動的經濟效果，就要把工作重點轉移到建設前期階段，并立足于有重點的全過程的經濟分析，做全周期的經濟分析和跟蹤。