第三節 了解股市參與者

股票市場是股票發行和交易的場所。股市參與者包括市場主體（股票發行者和股票投資者）、證券中介機構、自律性組織和證券監督機構。這些主體各司其職，充分發揮自身作用，構成了一個完整的證券市場參與體系。

市場主體

市場主體包括股票發行人和股票投資人。

股票發行人指按照《中華人民共和國公司法》等國家相關法律規定，具備發行條件，為籌集資金而發行股票的政府及其機構、金融機構、公司和企業等。

股票投資者指的是資金的供給者，也是股票的購買者。投資者分為個人投資者與機構投資者，人們往往把股票的投資者稱為“股民”。如果根據投資者資金的實力大小，股票投資者可分為莊家、大戶、中戶和散戶。

證券市場中介機構

證券公司

證券公司是指依照《公司法》和《證券法》規定設立的專門經營證券業務的有限責任公司或股份有限公司。由于只有證券交易所會員資格的中介機構才能夠進入證券交易所參與集中競價交易，所以一般的投資者只能通過中介機構才能到交易所交易，這里的中介機構也就是證券公司，又稱“券商”。

證券公司是經國家主管機關批準并到有關工商行政管理部門領取營業執照后專門用于經營證券業務的金融機構，為了使投資者參與股票交易更加方便，證券公司在全國各地都設有營業網點，主要職責是承銷發行、自營買賣或自營兼代理買賣股票等。

證券交易所

證券交易所是依據國家有關法律，經政府證券主管機關批準設立的為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，監督會員交易行為的合規性、合法性，確保市場的公開、公平和公正的有形場所。它使證券買賣雙方在固定的地點和時間、采取集中方式公開進行交易。

目前我國大陸的證券交易所主要是上海證券交易所與深圳證券交易所。

證券登記結算機構

股票交易每天都有大量且復雜的交易數據需要處理，投資者通過不同的證券公司向證券交易所發出買賣股票信息后，需要一個專門來統一管理的機構，證券登記結算機構就此產生。

證券登記結算機構的主要職責是為證券的發行與交易獲得辦理證券登記、存管、結算業務的中介服務機構，它不以盈利為目的，其設立必須經過國務院證券監督管理機構批準。

證券服務機構

證券服務機構指的是依法設立的專門從事證券服務業務的法人機構。證券服務機構的主要職責是：證券投資咨詢、證券發行和交易的咨詢、策劃、財務顧問、法律顧問和其他配套服務；證券資信評估服務等。

證券服務機構主要包括投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所等。

自律性組織

證券業協會

證券業協會是證券業的自律性組織，是非營利性社會團體法人。證券業協會的權力機構是全體會員組成的會員大會。

《中華人民共和國證券法》第一百七十五條規定：證券業協會章程由會員大會制定，并報國務院證券監督管理機構備案。

證券業協會應履行以下職責：

（1）教育和組織會員遵守證券法律、行政法規；

（2）依法維護會員的合法權益，及時向證券監督管理機構反映會員的建議和要求；

（3）搜集整理證券信息，為會員提供服務；

（4）制定會員應遵守的規則，對會員單位的從業人員進行業務培訓，開展會員間的業務交流；

（5）調解會員之間、會員與客戶之間發生的證券業務糾紛；

（6）組織會員研究證券業的發展、運作及相關內容；

（7）監督、檢查會員行為，對于違反法律、行政法規或者協會章程的，依法給予紀律處分；

（8）證券業協會章程規定的其他職責。

證券監督管理機構

我國的證券監管機構指的是中華人民共和國證券監督管理委員會，簡稱證監會。證監會是國務院直屬事業單位，它依法監督管理證券市場，維護證券市場秩序，保障其合法運行。

證券監管機構是依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法對證券的發行、交易、登記、托管、結算和證券市場的參與者進行監督管理的部門。