第五節 清算交割和過戶

清算交割的兩種情況

清算交割主要包括兩種情況：其一為證券商和交易所之間清算交割。證券商一般都必須在證交所所屬的清算公司或其委托銀行處開立專門清算賬戶，由清算公司集中清算，并用內部劃賬、轉賬等方式交割凈余額股票或價額；其二為委托人和證券商之間的清算交割，即買者支付現金以獲得股票，賣者交付股票以取得現金。由于委托人已在證券商處開立證券賬戶與現金賬戶，故這種清算交割不必由當事人出面進行實物交割，而是由電腦自動完成即可。

交割日期

按照交割日期的不同，交割可分為四種：一是當日交割，也就是T+0交割。即買賣雙方在成交當天就完成付款交券手續，這種方式使買賣雙方迅速得到股票或現金。在T+0交割方式下，投資者買進股票成交后，能夠馬上賣出；賣出股票成交后，能夠馬上買進；二是次日交割，也就是T+1交割。即在成交后的第二個營業日才能辦理成交的交割手續；三是例行交割，即買賣雙方在成交后，依照證券交易所的規定或慣例履行付款交券；四是選擇交割，即買賣雙方自主選擇交割日期，場外交易中往往使用這種交割方式。

我國目前實行的是T+1交割制度，股民所查詢到的賬戶上的資金余額與股票余額均為可用數，不包括因委托買入而凍結的現金余額、因委托賣出而凍結的股票數量與當日買入成交的股票數量。但股票賣出成交后的資金會及時回到投資者帳上，這部分資金在當日即可使用。即當日買進不能當日賣出；當日賣出后資金當日到賬，可于當日再次買進，利用差價取得利潤。

過戶

過戶指的是投資者買進記名股票后，到該股票發行公司辦理變更股東名冊登記的手續。股票交易成交后，股票原持有者應在股票背面的背書欄內簽名蓋章，以證明該股票已轉讓過戶給別人。購入股票者在賣出者轉讓背書后，應攜身份證、印鑒、證券交易所的成交單以及其他有關轉讓證明向股票發行公司或委托的代理機構提出辦理過戶申請，并填寫股票過戶申請書，發行公司或委托的代理機構查閱過戶手續齊全后，即注銷原持有人的戶頭，為新股東重新開戶。過戶后，新股東有權享受發行公司的一切股東權益，記名股票的委托交易過程至此才算完成。但是，現在由于證券交易所實行證券集中保管和無紙化交易，在交易成交的同時電腦就已經自動完成了股票的過戶手續，不需要專門辦理股票過戶手續。