第一天　期權定價原理

期權定價理論是現代金融學的理論基石之一。1973年，經典的Black-Scholes期權定價模型正式被提出，被譽為“華爾街的第二次革命”；同年芝加哥期權交易所推出全球第一個場內標準化股票期權，共同標志著金融衍生品市場快速發展的開始。B-S模型之后，關于期權定價理論的探討、修正與發展一直沒有停息，同時隨著美式期權、奇異期權的誕生與發展，期權定價理論也愈加復雜，成為金融衍生品研究中最為重要、也最為困難的一種。然而，對期權進行正確定價是使用期權進行投資交易和風險管理的基礎，在學習期權策略之前，有必要對期權定價理論進行了解。在本章中，我們將對期權定價理論發展史進行介紹，并對二叉樹模型和B-S模型等最為經典的期權定價模型進行簡單討論。