序

改革開放以來，中國實體經濟發展的進程與效率不斷向前推進，按照購買力平價計算，中國在2014年已成為全世界最大的經濟體，預計2025年左右取得“世界最大經濟體”的稱號。我國經濟是靠實體經濟支撐的，也要靠實體經濟走向未來，實體經濟的健康發展離不開成熟健全的金融體系保駕護航。近10年是國際社會上經歷動蕩不斷的10年，在2007年美國遭遇重大金融危機后，國際經濟局勢日漸復雜，國際金融危機對我國金融系統的威脅不斷加強。在這樣的時代背景下，黨的十九大報告中提出要“守住不發生系統性金融風險的底線”，可見當前我國金融市場的首要任務是嚴防系統性金融風險的爆發，商業銀行對風險的防控與態度，是避免金融危機爆發的關鍵環節。

商業銀行為促進國民經濟發展、支持經濟體制改革、維護社會穩定做出了重要貢獻，在金融資源配置中發揮了至關重要的作用。近年來，商業銀行代理銷售業務快速發展，但同時也出現了誤導銷售、未經授權代理銷售、私自銷售產品以及與合作機構風險責任不清等問題。為保護投資者合法權益，2016年5月，銀監會印發的《關于規范商業銀行代理銷售業務的通知》中規定，除政府債券和實物貴金屬之外，商業銀行只能代銷由銀監會、證監會和保監會依法實施監督管理、持有金融牌照的金融機構發行的金融產品；2017年4月，為指導商業銀行規范抵質押品管理，有效防范和化解信用風險，更加有效地服務實體經濟，銀監會發布《商業銀行押品管理指引》，強調商業銀行應遵循合法性、有效性、審慎性、從屬性原則，加強押品分類、押品估值、抵質押率設定等重點環節的風險管理。該文件的實施有助于提升押品的風險緩釋效應，控制抵押交易的剩余風險，引導商業銀行平衡好抵押貸款和信用貸款的關系。

從這些政策可以看出，國家十分重視商業銀行風險防范，一方面支持商業銀行適應金融行業多元化發展趨勢與潮流，一方面盡力調控與關注銀行各類風險的積累過程。這些政策的密集出臺，也意味著我國商業銀行業并非總是一片“太平盛世”，而是在看似具有較高盈利水平與經營管理能力的表面下，隱藏了不小的風險。商業銀行的經營管理是盈利性、流動性和安全性的有機統一，其核心競爭能力來自于銀行的盈利性。傳統模式的銀行盈利主要靠存貸利差，盈利能力主要可以用存貸利差和存貸金額比來綜合衡量。最近10年互聯網金融日漸發達，金融衍生品市場越來越成熟與完善，金融業衍生品越發豐富，電腦與智能手機的普及使投資者投資途徑多樣化，投資也變得方便。相比而言，傳統銀行的存款利率過低，存款方式復雜，因此不少商業銀行紛紛摒棄了前期制定的相對“保守”的經營發展策略，從傳統穩健性投資逐步開始走向高風險類投資，商業銀行主動承擔風險性投資和項目的行為與意愿不斷加強，但在過程中積累著包括操作風險、信用風險、利率風險和市場風險在內的各類風險。因此，學術界和實務界發現，商業銀行的風險并非全部由客觀環境的變化造成，更多的風險累積與銀行主動承擔風險的行為和意愿密不可分，影響商業銀行風險承擔行為的因素自然成為了學術界研究熱門課題之一。

當前，我國經濟結構調整步入新的階段，各類保障改革開放成果與進一步深化經濟體制改革的宏觀政策和戰略頻頻頒布，其中不少政策都會對金融行業造成影響，因此對于商業銀行的風險承擔行為也會造成影響。有鑒于此，本書主要通過理論與實踐相結合的研究方法，探索近年來耳熟能詳的幾大類宏觀政策（主要是利率市場化政策、人民幣國際化政策、新型城鎮化政策和超常規發展機構投資者戰略）的影響下，對商業銀行風險承擔行為的具體影響，以及后者應該采取的對策，以了解在宏觀政策頒發和實施過程中，各類商業銀行的應對策略與態度，從主觀意愿上把握銀行對風險類資產的管理能力和對風險類項目開展的態度。

總的來看，全書在部分借鑒國外發達國家處理類似問題的經驗與教訓基礎上，探索了我國商業銀行在市場經濟與社會轉型的深度改革時期所面臨的機遇與挑戰，為防止系統性金融危機的爆發和避免我國金融行業受到國際市場金融危機的輸入影響提供了一定的經驗與借鑒思路，以期為讀者在對我國商業銀行未來發展方向與趨勢進行思考與判斷時帶來一點啟示。

作者

2018年7月于成都