3.5 防范商業銀行風險承擔行為加劇的對策

經過分析，商業銀行在利率市場化改革提速階段主要需要防范承擔過多的利率風險與信用風險。但是，在考慮實施具體的對策前，有四個問題值得引起注意：

（1）降低不良資產占比是一個緩慢的過程。從以往經驗來看，信貸過度擴張往往導致不良資產比率的急速上升。利率市場化勢必導致商業銀行競爭加劇，為了獲得更多的利潤，信貸過度擴張是不少銀行高管默認的行為。由于中國國有企業和民營企業存在雙軌制問題，銀行信貸向國有企業傾斜，“缺錢就找銀行要”的國企大量存在，企業將經營風險和破產風險轉嫁給了銀行，最后貸款也就不了了之。而隨著經濟下行壓力增大，若銀行加快貸款回收力度，或提高貸款成本，則容易誘發大規模信用違約事件，給金融體系帶來巨大風險。因此，短時間內難以降低居高不下的不良資產比例。

（2）降低信用風險往往以信貸規模放緩作為代價。根據既有研究，絕大部分商業銀行沒有更好地降低信用風險的有效措施，因此只有采取“惜貸”策略來進行“總量調控”，以此來減少貸款變成不良資產的可能性。倘若此時國家經濟增長前景也不樂觀，則“惜貸”對經濟增長的負面效應更加顯著。目前歐洲不少國家正面臨著這種兩難境地，因此這些國家提出，在防范自身信用風險的同時，政府需要關注如何維持經濟增長，避免陷入二次衰退。

（3）不恰當的市場退出機制可能導致金融體系的不穩定。研究表明銀行經理較高的經營績效可能會導致其風險偏好上升，致使銀行風險加大。在利率市場化改革提速階段，各金融機構間競爭愈演愈烈，政府部門也相應減少了對市場的干預，這在促使銀行發展核心競爭力的同時提高了其破產的風險。優勝劣汰的市場法則下，如果政府沒有合理的退出機制來規范金融機構的破產流程，則無法保障金融體系的穩定。

（4）我國金融市場創新不足可能影響改革效果。美國與日本的利率市場化改革進程是伴隨著持續不斷的金融創新過程的，二者相輔相成。而我國的金融體系無論是在貨幣市場、債券市場還是資本市場上，都存在創新乏力等問題。造成這一現狀的原因除了監管較為嚴格以外，還有就是金融機構缺乏創新原動力，不注意增加自身核心競爭力。長此以往，金融機構難以應對利率市場化后經濟環境的各類變化與市場競爭壓力。

在清楚認識上述問題的基礎上，結合國外經驗，為幫助商業銀行應對利率市場化改革提速帶來的利率風險與信用風險，本章提出以下幾點對策：

第一，繼續發揮市場的決定性作用，構建綜合監管體系。《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》指出：“經濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發揮政府作用。”可見，市場化的順利推進，離不開監管力度的提升。本章分析了商業銀行在利率市場化改革提速期間，面臨利差縮小的不確定性造成銀行承擔各類風險的可能是真實存在的。因此，在堅定地將市場因素引入利率改革的過程中時，“一行三會”需設置一個綜合的監管體系，密切監控銀行的各類風險。

第二，加強金融創新，鼓勵中間業務和表外業務發展。雖然目前我國的商業銀行仍然以傳統的借貸業務為主要利潤來源，但是這類業務受利率波動的影響較大，隨著利率市場化的推進，利率波動更明顯，這類利率敏感型業務的收益不穩定，存貸利差有下降的趨勢，損害了銀行的盈利性。在此基礎上，我國商業銀行應該注重金融創新，設計出高收益低風險的業務品種，努力提升金融產品的創新能力，充分發揮銀行在存貸款業務以外的服務優勢，開發投資咨詢類中間業務，建立“一站式”金融服務平臺來提升非利息業務收入。有了應對利率市場化后同行競爭的不利影響的新增盈利后，銀行管理層和職業經理人才會更主動地放棄去承擔更多的風險。

第三，學習他國經驗，進一步落實基準利率的作用。從開展了利率市場化改革的國家的經驗來看，基準利率的確定是市場化利率機制建立的重要基礎，而我國以Shibor為基準建立的利率體系還有較多需要完善的地方。基準利率能夠及時體現市場資金供求的真實變動，引導各類市場利率的變化。商業銀行可以在此基礎上更合理地確定存貸款產品的定價，并對未來利率變動趨勢進行預測，有效預防利率風險。

第四，加快落實存款保險制度。美國聯邦存款保險公司設立的存款保險制度在利率市場化改革期間對以銀行業為主的金融體系的穩定起到了巨大作用，黨的十八屆三中全會也明確提出應建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制。該制度最大限度保障了存款人的合法利益，緩解了金融體系道德風險，同時也保障了銀行存款總額不會產生較大的波動，避免了銀行利差收入的下滑，避免了銀行被動地承擔較大利率風險。

第五，嚴格規范貸款發放程序。即便在有效控制了銀行主動承擔信用風險的情形下，也需要避免銀行被動承擔信用風險。銀行需要嚴格審查貸款對象，了解其償債能力，避免信息不對稱與道德風險的發生給銀行造成損失。如果銀行已經有了較高的呆賬壞賬，則應及時、主動采取將不良資產拍賣或證券化等方式來降低商業銀行的信用風險。

第六，積極開展銀行員工和管理人員的學習教育。商業銀行的經營管理原則之一是提高盈利水平，在傳統利差收入大幅縮減的情況下，利率水平升高會導致商業銀行資產質量下降，部分銀行管理人員或員工可能會優先考慮貸款給高風險貸款人，以獲取較高的利率，維持利差收入，這就導致了銀行主動承擔過多信用風險，將其本身已具有的信用風險累積到了一個危險的新高度。因此，在利率市場化改革進程中，我們不應忽視對銀行員工的培訓和教育，應適當建立監管體制，避免具體執行人員一味追求高風險高利潤項目，避免銀行在利率市場化改革的關鍵時期主動承擔更多的風險業務與制定高風險的發展策略。